均勝電子汽車安全事業(yè)部引入 10 億元戰(zhàn)略投資 農(nóng)銀投資持股 4.81% 優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)

    2026 年 1 月 17 日，寧波均勝電子股份有限公司（證券代碼：600699，簡(jiǎn)稱 “均勝電子”）發(fā)布公告稱，公司控股子公司安徽均勝汽車安全系統(tǒng)控股有限公司（簡(jiǎn)稱 “安徽均勝安全”）成功引入戰(zhàn)略投資者農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司（簡(jiǎn)稱 “農(nóng)銀投資”），獲增資金額 10 億元。本次交易完成后，農(nóng)銀投資將持有安徽均勝安全約 4.81% 股權(quán)，后者仍為均勝電子控股子公司。

    交易概況：董事會(huì)全票通過 不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組

    據(jù)公告披露，本次交易已于 2026 年 1 月 15 日經(jīng)均勝電子第十一屆董事會(huì)第四十次會(huì)議審議通過，表決結(jié)果為 10 票同意、0 票反對(duì)、0 票棄權(quán)，無需提交公司股東會(huì)批準(zhǔn)。交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且未設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭條款。

    根據(jù)簽署的《增資協(xié)議》，農(nóng)銀投資需在協(xié)議生效后的交割日，將 10 億元現(xiàn)金出資款一次性支付至安徽均勝安全指定銀行賬戶，認(rèn)購(gòu)其新增注冊(cè)資本 6081.2037 萬元。本次增資完成后，安徽均勝安全注冊(cè)資本將由 120407.8339 萬元增至 126489.0376 萬元。

    交易雙方背景：農(nóng)銀投資實(shí)力雄厚 安徽均勝安全為核心業(yè)務(wù)平臺(tái)

    作為本次交易的投資方，農(nóng)銀投資成立于 2017 年 8 月，注冊(cè)資本 200 億元，控股股東為中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋債轉(zhuǎn)股、債權(quán)重組與處置、股權(quán)投資、金融債券發(fā)行等。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至 2025 年 9 月 30 日，農(nóng)銀投資資產(chǎn)總額達(dá) 1313.61 億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益 396.95 億元，2025 年 1-9 月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 40.18 億元，具備充足的履約能力。農(nóng)銀投資與均勝電子無關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦非失信被執(zhí)行人。

    標(biāo)的公司安徽均勝安全成立于 2021 年 10 月，注冊(cè)地址位于安徽省合肥市肥西縣，是均勝電子汽車安全業(yè)務(wù)的主要持股平臺(tái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車零部件研發(fā)、制造、批發(fā)及進(jìn)出口等。截至 2024 年 12 月 31 日，該公司經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額 332.2 億元，凈資產(chǎn) 82.8 億元，2024 年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 376.45 億元、凈利潤(rùn) 6.97 億元；2025 年 1-9 月（未經(jīng)審計(jì)）資產(chǎn)總額 344.7 億元，凈資產(chǎn) 103.4 億元，營(yíng)業(yè)收入 279.30 億元，凈利潤(rùn) 4.25 億元。其股權(quán)結(jié)構(gòu)在交易前后發(fā)生相應(yīng)調(diào)整，均勝電子持股比例從 60.00% 變?yōu)?57.12%，仍為第一大股東。

    定價(jià)邏輯與資金用途：參考第三方估值 聚焦債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

    本次交易定價(jià)參考了天健企業(yè)咨詢有限公司出具的估值分析報(bào)告，該報(bào)告顯示安徽均勝安全 100% 股東權(quán)益在 2025 年 3 月 31 日基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值范圍為 196.71 億元 - 225.86 億元。經(jīng)交易各方協(xié)商，最終確定安徽均勝安全投前估值 198 億元，10 億元增資款對(duì)應(yīng)約 4.81% 股權(quán)。公告明確，定價(jià)充分考慮了行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)狀況及未來前景等因素，遵循公平公正原則，不存在損害公司及全體股東尤其是中小股東利益的情形。

    資金用途方面，本次增資款項(xiàng)將主要用于償還安徽均勝安全對(duì)均勝電子的股東借款，再由均勝電子償還自身存量銀行貸款。此舉將有效降低公司總體負(fù)債規(guī)模，減少利息費(fèi)用支出，助力均勝電子穩(wěn)步推進(jìn)債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進(jìn)一步提升整體經(jīng)營(yíng)韌性與持續(xù)盈利能力。

    交易影響：不改變合并報(bào)表范圍 無重大不利影響

    公告指出，本次交易不會(huì)導(dǎo)致均勝電子合并報(bào)表范圍變更，亦不涉及標(biāo)的公司管理層變動(dòng)、人員安置或土地租賃等事項(xiàng)。交易完成后，不會(huì)產(chǎn)生新的關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也不會(huì)形成控股股東及關(guān)聯(lián)人對(duì)公司的非經(jīng)營(yíng)性資金占用。均勝電子表示，放棄對(duì)標(biāo)的公司增資的優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)，是基于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展作出的審慎決策，不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

    本次戰(zhàn)略投資的引入，既是金融資本對(duì)均勝電子汽車安全業(yè)務(wù)長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可，也為該業(yè)務(wù)板塊的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供了資金支持，有助于公司在汽車零部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)地位。