BOE京東方：柔性AMOLED產(chǎn)品2026年目標出貨1.6 億片，8.6代線下半年一期量產(chǎn)

    京東方科技集團股份有限公司在4月2日舉辦 2025 年度業(yè)績網(wǎng)上說明會上，詳細透露了OLED產(chǎn)品出貨量、產(chǎn)能、盈利能力、市場需求和價格趨勢研判等重磅信息。

    陳炎順董事長表示，面對復雜的市場環(huán)境，2025 年公司柔性 AMOLED 產(chǎn)品出貨量超1.5 億片，同比增長約 8%。出貨量增長不及預期，主要受以下方面因素影響：一是 AMOLED領域的專利糾紛引發(fā)海外客戶對相關風險擔憂，導致訂單釋放趨于保守；二是“國補”政策僅覆蓋 6000 元以下機型，公司重點布局的折疊、LTPO 等高端產(chǎn)品受益有限；三是公司在精益管理方面仍有進步空間，對于外部風險沖擊準備需進一步完善。

    2026 年，國際政治經(jīng)濟環(huán)境存在不確定性，疊加大宗商品供給波動以及存儲等部分原材料價格大幅上漲，手機終端產(chǎn)品價格也將出現(xiàn)不同程度的上漲，進而影響終端銷量。咨詢機構預計，2026 年全球智能手機銷量下降 13%，全球柔性 AMOLED 出貨量下降 2%。面對嚴峻挑戰(zhàn)，公司將持續(xù)提高產(chǎn)品競爭力和高端產(chǎn)品占比，通過精益管理以降低成本，預計公司 2026 年 AMOLED 出貨量仍將保持增長，目標為 1.6 億片。

    2025 年 OLED 仍然出現(xiàn)了較大幅度的虧損，陳炎順董事長表示，虧損原因是多方面的，但內部精益管理/材料成本控制/產(chǎn)品開發(fā)和品質管控等方面都存在差距，在 2025 年下半年，我們在組織變革/流程管理/技術革新和人才補充方面都做了一系列調整，目前改善效果較為明顯，但 OLED 的盈利能力依然薄弱，我們在 2026 年將進一步強化 OLED 內部管理方面的若干措施，特別是在品質改善/工藝提升/產(chǎn)品技術開發(fā)流程優(yōu)化等方面做更加深入細致的工作，我們有信心在未來一年里大幅改善 OLED 盈利能力。

    對于OLED需求情況，京東方研判，伴隨全球宏觀經(jīng)濟疲軟以及受 2025年以來存儲漲價影響，預計 2026年柔性 AMOLED在手機領域增長節(jié)奏放緩，2025年柔性 AMOLED智能機面板需求 668M，2026年預計柔性年預計柔性AMOLED智能機面板需求約智能機面板需求約675M。車載 Tandem OLED具有高亮度、長壽命、低功耗、色彩表現(xiàn)佳的優(yōu)勢，但成本和技術門檻高，預計 2030年市場出貨超 10M。

    對于OLED面板價格趨勢：京東方認為，2026年柔性年柔性AMOLED市場或將呈現(xiàn)季度性波動，預計受傳統(tǒng)淡季、存儲漲價導致品牌砍單等影響，上市場或將呈現(xiàn)季度性波動，預計受傳統(tǒng)淡季、存儲漲價導致品牌砍單等影響，上半年或將成為降價主窗口，伴隨下半年傳統(tǒng)旺季的到來，下半年價格逐步企穩(wěn)。半年或將成為降價主窗口，伴隨下半年傳統(tǒng)旺季的到來，下半年價格逐步企穩(wěn)。

    京東方表示，當前 AMOLED在 IT領域的應用正從技術驗證階段全面邁向市場擴張階段。 TPC方面，全球頭部品牌均已導 入 OLED產(chǎn)品線，高端旗艦機型率先完成技術切換。伴隨更多品牌及產(chǎn)品線加速跟進， OLED在平板市場的滲透率將呈現(xiàn)跨越式增長，預計將從 25年的約 4%快速提升至 28年的 9%。 NB方面，主流品牌已布局多條 OLED產(chǎn)品線，高端與中端機型同步推進， OLED滲透率將迎來飛躍式增長，預計將從 25年的約 5%提升至 28年的 14%。綜合來看，頭部品牌的導入節(jié)奏是 IT領域 OLED滲透率曲線的關鍵拐點，26-27年將成為中尺寸 OLED從 “試水 ”走向 “主力覆蓋 ”的轉折窗口期 。

    目前公司 8.6代線一期蒸鍍機按照既定計劃進行設備調試和生產(chǎn)工藝測試及客樣制備，進展非常順利。預計 2026年下半年實現(xiàn)一期量產(chǎn)。目前，在筆記本、平板與手機產(chǎn)品領域與國內外知名客戶積極推進合作項目，首款產(chǎn)品目前送樣驗證中，進展順利。在 OLED業(yè)務方面，積極拓展 IT應用市場， B16 G8.6 OLED產(chǎn)線的量產(chǎn)，有助于豐富 BOE在筆記本領域的產(chǎn)品布局，提升綜合競爭力。

    從未來發(fā)展來看，京東方表示，將圍繞半導體顯示技術 /玻璃基加工工藝及能力 /大規(guī)模集成智能制造這三大核心優(yōu)勢，開拓并提升我們的業(yè)務增長動能，具體看：一是鞏固 LCD在全球半導體顯 示領域的龍頭地位；二是強化 OLED領域的技術提升和市場拓展，實現(xiàn) OLED行業(yè)領先；三是在物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新領域繼續(xù)深耕細分市場，實現(xiàn)所進入細分市場的全球領先（車載 /零售 /電競 /醫(yī)療 /穿戴等）；四是加速創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，努力上臺階，主要是 MLED/傳感 /智慧醫(yī)工；五是探索第 N曲線業(yè)務，前瞻布局，打造未來增長極，主要是鈣鈦礦 /玻璃基封裝 /大規(guī)模智能機器人制造等業(yè)務。