天祿科技調(diào)整募投布局：終止一項目并投兩光學膜新項目，一項目延期

    蘇州天祿光科技股份有限公司（證券代碼：301045 證券簡稱：天祿科技）于 2026 年 1 月 7 日召開第四屆董事會第三次會議。

    會議審議通過兩項核心議案：一是終止部分募投項目，將剩余募集資金投入新項目并向子公司增資；二是對部分募投項目進行延期。

募集資金基本情況

    公司 2021 年首次公開發(fā)行股票，募集資金總金額約 4.08 億元，扣除發(fā)行費用后凈額約 3.62 億元。

    募集資金原計劃投入三個項目：擴建中大尺寸導光板項目（擬投 1.62 億元）、新建光學板材項目（擬投 5000 萬元）、補充流動資金項目（擬投 1.5 億元）。

    截至 2025 年 12 月 31 日，補充流動資金項目已完成，其余兩個項目有不同進展。

終止 “擴建中大尺寸導光板項目”

    截至 2025 年 12 月 31 日，該項目已投入募集資金約 6040.73 萬元，募集資金賬戶余額約 1.16 億元。

    終止原因主要是行業(yè)環(huán)境變化：2022 年、2023 年導光板終端消費電子需求下降，面板行業(yè)處于周期性低谷。

    預計未來幾年下游 LCD 面板行業(yè)將持續(xù)低增速，項目募集資金無法按期使用完畢。

    為提高募集資金使用效率，結(jié)合公司戰(zhàn)略發(fā)展需求，董事會決定終止該項目。

剩余資金投向兩大光學膜新項目

    終止項目剩余資金何處去？公司計劃將該項目剩余募集資金中的 1.1333 億元，通過向子公司增資的方式投入兩個新項目：TAC 光學膜項目和新建生產(chǎn)光學膜項目。

    1、4333 萬元增資安徽吉光 投建 TAC 光學膜項目

    安徽吉光新材料有限公司將實施 “TAC 光學膜項目”，總投資 6.2 億元。

    項目將建設(shè) 1 條生產(chǎn)線，年生產(chǎn) TAC 光學膜約 6000 萬平方米，建設(shè)期為 2024 年 1 月至 2026 年 12 月。

    TAC 膜是偏光片的重要材料，目前國內(nèi)主要依賴進口，國產(chǎn)化需求迫切。

    該項目契合國家高端光學膜發(fā)展規(guī)劃，稅后投資回收期約 7.97 年，稅后內(nèi)部收益率約 16.44%。

    本次增資后，天祿科技對安徽吉光的股權(quán)比例將提升至 56.4603%。

    2、7000 萬元增資蘇州屹甲 投建反射式偏光增亮膜項目

    蘇州屹甲新材料有限公司將實施 “新建生產(chǎn)光學膜項目”，總投資 3 億元。

    項目將建設(shè) 2 條反射式偏光增亮膜生產(chǎn)線，年產(chǎn)能約 2400 萬平方米，建設(shè)期為 2026 年 1 月至 2028 年 12 月。

    項目分兩階段實施，2026 年建設(shè)第一條生產(chǎn)線，計劃 2027 年投產(chǎn)。

    反射式偏光增亮膜主要用于 LCD 面板，國內(nèi)高度依賴進口，市場空間廣闊。

    該項目稅后投資回收期約 4.58 年，稅后內(nèi)部收益率約 40.03%。

“新建光學板材項目” 延期至 2026 年 8 月

    公司決定將 “新建光學板材項目” 達到預定可使用狀態(tài)的日期，從 2026 年 2 月 13 日調(diào)整至 2026 年 8 月 13 日。

    延期原因，是受近兩年宏觀經(jīng)濟變化、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、公司戰(zhàn)略及新廠房建設(shè)進度影響。

    該項目投資總額、實施主體及內(nèi)容均不變，僅調(diào)整建設(shè)期。

審批程序相關(guān)說明

    部分募投項目終止、剩余資金投新項目及向子公司增資的事項，尚需提交公司股東會審議。

    部分募投項目延期事項，在董事會審批權(quán)限范圍內(nèi)，無需提交股東會審議。

公司及保薦機構(gòu)觀點

    公司表示，本次調(diào)整是基于市場情況和經(jīng)營需求的審慎決定，不會改變主營業(yè)務，不會對正常經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，符合公司長期發(fā)展規(guī)劃。

    保薦機構(gòu)中泰證券股份有限公司核查后認為，上述事項履行了必要程序，符合相關(guān)規(guī)定，不存在損害股東利益的情形，對此無異議。

風險提示

    相關(guān)項目投資效益數(shù)據(jù)為公司初步測算結(jié)果，不構(gòu)成業(yè)績承諾。

    實際業(yè)績受未來市場環(huán)境、需求等不確定因素影響，投資者需注意投資風險。