中京電子擬定向發(fā)行A募資 加碼海外布局與產(chǎn)線(xiàn)升級(jí) 夯實(shí)PCB領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力

    9 月 22 日，惠州中京電子科技股份有限公司（證券代碼：002579，證券簡(jiǎn)稱(chēng)：中京電子）發(fā)布 2025 年度向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票發(fā)行方案論證分析報(bào)告，擬通過(guò)定向發(fā)行股票募集資金，用于泰國(guó) PCB 智能化生產(chǎn)基地建設(shè)、惠州中京產(chǎn)線(xiàn)技改升級(jí)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，旨在把握 PCB 行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化全球競(jìng)爭(zhēng)力與可持續(xù)發(fā)展能力。

    政策與行業(yè)雙重驅(qū)動(dòng) PCB 產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展窗口期

    作為 “電子產(chǎn)品之母”，PCB 是電子信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐，其發(fā)展已獲國(guó)家政策密集加持�！丁笆�四五” 數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》《推動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》等政策明確提出提升核心電子元器件供給能力，鼓勵(lì) PCB 企業(yè)采購(gòu)先進(jìn)設(shè)備；而 5G、新能源汽車(chē)、AI、低空經(jīng)濟(jì)等下游領(lǐng)域的政策支持，更推動(dòng) PCB 市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)容。

    從行業(yè)格局看，全球 PCB 產(chǎn)業(yè)正加速向中國(guó)及東南亞集中。2024 年全球 PCB 產(chǎn)值達(dá) 735.65 億美元，同比增長(zhǎng) 5.8%，中國(guó)大陸占全球總產(chǎn)值的 56.00%，連續(xù)多年穩(wěn)居全球第一。Prismark 預(yù)測(cè)，2029 年全球 PCB 市場(chǎng)規(guī)模將增至 947 億美元，2025-2029 年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá) 4.8%，行業(yè)景氣度持續(xù)上行。

    三大發(fā)行目的明確 聚焦產(chǎn)能布局與效能提升

    本次定向發(fā)行募資核心圍繞三大戰(zhàn)略目標(biāo)展開(kāi)，精準(zhǔn)契合公司發(fā)展需求與行業(yè)趨勢(shì)。

    在海外布局方面，中京電子計(jì)劃在泰國(guó)投資建設(shè) PCB 智能化生產(chǎn)基地。泰國(guó)作為東南亞新興電子制造中心，憑借完善的產(chǎn)業(yè)集群與成本優(yōu)勢(shì)，成為 PCB 企業(yè)全球化布局的重點(diǎn)區(qū)域。2024 年，中京電子國(guó)外營(yíng)業(yè)收入達(dá) 5.25 億元，占比 17.90%，海外市場(chǎng)已成為公司重要收入來(lái)源。通過(guò)屬地化生產(chǎn)，公司可就近服務(wù)東南亞客戶(hù)，提升訂單交付效率，發(fā)掘海外新增長(zhǎng)點(diǎn)。

    針對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)，惠州中京現(xiàn)有工廠產(chǎn)線(xiàn)建于 2014 年，工藝與信息化配置已存在技術(shù)代差。隨著 AI、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域快速起量，市場(chǎng)對(duì) PCB 的高精度、高可靠性需求顯著提升。本次產(chǎn)線(xiàn)智能化改造將適配高端需求，助力公司精準(zhǔn)切入高增長(zhǎng)賽道，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

    在財(cái)務(wù)優(yōu)化層面，募資到位后將有效提升公司資本實(shí)力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，緩解流動(dòng)資金壓力。這一舉措將進(jìn)一步增強(qiáng)公司償債能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金保障。

    發(fā)行方案合規(guī)合理 保障股東權(quán)益

    本次擬發(fā)行的股票種類(lèi)為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值 1 元，發(fā)行對(duì)象為包括實(shí)際控制人楊林在內(nèi)不超過(guò) 35 名符合條件的投資者，符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》等法規(guī)要求。

    定價(jià)方面，本次發(fā)行采取競(jìng)價(jià)方式，定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日股票交易均價(jià)的 80%，若期間發(fā)生除權(quán)除息事項(xiàng)將相應(yīng)調(diào)整。實(shí)際控制人楊林不參與競(jìng)價(jià)但接受競(jìng)價(jià)結(jié)果，若未產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格則以底價(jià)認(rèn)購(gòu)，金額不低于 0.7 億元且不超過(guò)總發(fā)行量的 30%。

    目前，該方案已獲公司第六屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)，關(guān)聯(lián)董事回避表決，相關(guān)文件已在深交所網(wǎng)站披露。后續(xù)尚需公司股東會(huì)批準(zhǔn)、深交所審核通過(guò)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施。股東會(huì)將提供網(wǎng)絡(luò)投票，中小投資者表決情況單獨(dú)計(jì)算，充分保障股東知情權(quán)與參與權(quán)。

    對(duì)于本次發(fā)行可能帶來(lái)的即期回報(bào)攤薄，公司已制定填補(bǔ)措施，相關(guān)主體亦作出履行承諾，切實(shí)維護(hù)中小投資者利益。

    中京電子表示，本次定向發(fā)行符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策與公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)海外產(chǎn)能布局與國(guó)內(nèi)技術(shù)升級(jí)的雙重發(fā)力，公司將進(jìn)一步分享行業(yè)增長(zhǎng)紅利，提升全球 PCB 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為全體股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。