別了松下！彩電一個時代的落幕

     1月份，媒體報道日本松下控股公司，計劃解散負責家電生產(chǎn)銷售的子公司松下電器，旗下的電視機業(yè)務則計劃尋求出售。——這將意味著，作為日本彩電行業(yè)，也是全球彩電行業(yè)“曾經(jīng)標桿”的代表，松下電視即將走進歷史墳場！

    2月6日松下公告表示，“松下將出售或退出電視機業(yè)務”的報道含有誤解。其公告最新表態(tài)稱，松下電視機業(yè)務的去留 “正將所有可能性納入考量范圍進行研討”，目前尚未作出任何決定�！�—這一表態(tài)，雖然“回撤了”彩電業(yè)務出售或者終止的媒體報道與分析，但是亦充分肯定了“正在到來”的轉折。

    亦有分析認為，該最新版公告也可能是一個“談判策略性”的表態(tài)。另據(jù)Omdia的研究數(shù)據(jù)，近年來松下彩電銷量持續(xù)未能進入全球前十，已經(jīng)是比較邊沿的品牌。據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，2024年松下電視全球銷量202萬臺，全球市場占有率僅有1.0%。

    一個時代的英雄落幕

    松下彩電，曾經(jīng)是日本制造和創(chuàng)新的驕傲。高峰時期，松下是全球CRT顯示技術的標桿和巔峰。松下CRT彩電產(chǎn)品，上世紀90年代我國市場占比一度高達20%。與索尼并成為CRT雙雄。

    進入21世紀后，松下率先突破等離子顯示大型化技術，成為PDP電視機產(chǎn)品的代表品牌，與液晶之父的夏普并稱為“平板雙雄”。2007年松下電視產(chǎn)品全球銷量達1萬億日元。全球大尺寸等離子電視市場占有率遙遙領先。

    但是，此后液晶平板電視大尺寸化持續(xù)突破。等離子電視技術在輕薄化上卻停滯不前。市場需求的選擇轉向LCD技術。松下電視錯過了平板彩電真正的普及和崛起過程。雖然其后松下也嘗試投資日本本土的LCD面板制造業(yè)，但是卻面臨了：1.時間過晚、2.日本制造成本過高的壓力，最終在2016年草草收場。

    目前，一年200萬臺多的市場銷量，已經(jīng)撐不起松下彩電全球的市場布局。即便其不徹底停止彩電業(yè)務，也必然需要全球市場收縮。分析認為，沒有銷量規(guī)模支撐，也會持續(xù)影響松下彩電的研發(fā)投入。近年來其在大尺寸化、Mini LED技術、AI彩電等方面的布局，都落后于行業(yè)頭部企業(yè)。

    松下彩電業(yè)務出售，時機不佳

    “松下彩電”目前的全球影響力太小了！一位業(yè)內(nèi)人士表示，這可能是松下“必然處置彩電業(yè)務”，并“不容易處置彩電業(yè)務”的關鍵。

    規(guī)模過小、長期生存力不佳，處置掉彩電業(yè)務符合松下集團整體發(fā)展轉型的大勢。但是，規(guī)模過小的彩電業(yè)務，對“潛在收購者”吸引力有限。

    據(jù)悉，即便在日本市場，松下彩電的地位也已經(jīng)大不如前。目前日本彩電市場真正的本土品牌只剩下索尼和松下。夏普是臺系資本品牌、東芝則是海信系品牌。行業(yè)數(shù)據(jù)機構BCN發(fā)布的2024年度日本彩電市場相關報告顯示，海信旗下子品牌REGZA市場份額第一，占25.4%；夏普份額第二，占比20.6%，海信品牌則以15.7%市占比位居第三，TCL的9.7%的份額占比第四。第五名是索尼，占比9.6%；松下排名第六，占比8.8%。

    日本本土市場擠不進前5！這樣的市場地位，決定了松下即便有意出售彩電業(yè)務，其也并不具有強大的議價能力。從收購者的角度看，松下的品牌價值、市場份額價值和技術價值都很有限：即便是僅僅考慮擴大日本市場的影響力，考慮到我國大陸和臺系品牌已經(jīng)占據(jù)優(yōu)勢和市場壓制實力，松下的8.8%份額亦并非“炙手可熱”的籌碼。

    事實上，過去10年并購日本乃至全球其他地區(qū)彩電品牌最積極的我國大陸和臺灣地區(qū)行業(yè)力量，已經(jīng)走過了“靠并購提升規(guī)模，和迅速打通渠道資源”的時代。未來更多行業(yè)玩家，包括新崛起型玩家都會將更多資源和注意力投入到“自主品牌”的升級上來。作為松下彩電未來前途可能之一的“出售”，已經(jīng)錯失了最佳時機。

    而且，從競爭角度看，如果松下品牌退出彩電市場，索尼可能成為真正受益者。從消費者認知和受眾心理看，索尼品牌對松下品牌的“平替”能力極高。這也將是潛在的松下彩電業(yè)務并購者必須考慮的風險之一。

    日本本土產(chǎn)業(yè)鏈的瓦解，松下彩電向下的真正原因

    考慮出售彩電業(yè)務的松下，錯在哪里呢？很多分析認為是此前壓錯了PDP技術這一方向。但是，這只是“就事論事”的結論。

    2024年日本顯示產(chǎn)業(yè)的另一件大事是，日本最后一條大尺寸平板面板線，夏普10代線的停產(chǎn)。其停產(chǎn)的同時，夏普廣州工廠幾乎同步擴充了更多顯示面積的10.5/11代線產(chǎn)能——這一事件可以看做是“產(chǎn)能搬遷”。

    2023年則是日本OLED顯示最后獨苗，JOLED被迫停止運營并出售。接手的白馬王子是TCL華星。日本顯示產(chǎn)業(yè)界另一企業(yè)JDI則尋求與我國蕪湖市合作建設OLED量產(chǎn)線（這一規(guī)劃最終沒能成型）。

    無論是松下曾經(jīng)的PDP、還是液晶之父夏普，或者OLED顯示（索尼在2005年就規(guī)劃推出小尺寸OLED TV，可謂OLED電視之父），日本顯示產(chǎn)業(yè)在前沿技術的布局和研發(fā)創(chuàng)新上，始終都是領先的。但是，這種領先導致了另一個問題：

    如平板時代，即本世紀初的10年，松下、夏普主導了液晶和等離子之爭；索尼在發(fā)展OLED、佳能在發(fā)展SED等新技術，可謂百花齊放。反而是，我國臺灣地區(qū)只是押注LCD技術、韓國企業(yè)主要發(fā)力LCD技術，此后我國大陸企業(yè)也專注于LCD技術——后者通過技術路線聚焦，建立起在單一戰(zhàn)線上更多的資源投入框架，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模效益和長尾價值。

    “路線內(nèi)訌，導致投資分散，結合日本國內(nèi)較高的制造業(yè)成本，在沒有規(guī)模優(yōu)勢下，迅速敗于產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模競爭”！一些分析中，將日本彩電產(chǎn)業(yè)，包括松下在內(nèi)的失敗，歸結為一個長期的產(chǎn)業(yè)政策和協(xié)調性的失敗，更為客觀！現(xiàn)代顯示產(chǎn)業(yè)，不僅應用繁多、上游鏈條更是漫長，且依賴于規(guī)模效應，依賴于集中的制造集群。而日本國內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)過多的內(nèi)耗競爭，在不同路徑和陣營之間的對抗，消耗的不僅僅是“資金、人才”，更包括“寶貴的時間”。

    例如，日本電氣硝子、美國康寧，作為全球最大的兩家顯示級電子玻璃產(chǎn)品供應商，其主要產(chǎn)能和眾多大型工廠，集中在我國大陸地區(qū)。這代表了產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模集群化發(fā)展的“行業(yè)規(guī)律”，背后則是我國在相關產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)鏈布局上的強大組織能力和競爭能力�！�—實際上，日本顯示產(chǎn)業(yè)并沒有消亡，只不過“主體”已經(jīng)不在日本國內(nèi)。夏普廣州10.5代線就是最好的代表。

    松下彩電必然要告別歷史，固然是因為自身經(jīng)營問題，但是更多的卻是因為“產(chǎn)業(yè)鏈”生態(tài)整合能力的問題。日本顯示產(chǎn)業(yè)鏈整體的消亡和外遷，以及松下錯失了融入我國臺灣或者大陸顯示產(chǎn)業(yè)鏈的歷史時機，是其走到今天尷尬境地的更深層的原因。

    “去腐生新”！這是業(yè)內(nèi)人士對松下處置家電產(chǎn)品業(yè)務的評價！松下將未來確定在“解決方案領域”，以及支持其利潤基礎的“設備領域”（如動力電池業(yè)務）和“智能生活領域”等優(yōu)勢領域，將更佳符合“產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)”的市場競爭實際，為松下企業(yè)的涅槃重生奠定基礎。