復蘇和結構調整中，商顯2023加速供給側升級

    需求沒有想象中給力，帶來的重大變化即是“供給側”主動變革的壓力持續(xù)增加。2023年，行業(yè)供給側至少面臨四重壓力：

    首先是競品競爭的交叉問題。例如，會議顯示市場上，激光電視類、交互平板類、單純會議液晶大屏、LED一體機、智能商務投影等呈現(xiàn)出“有上有下”的態(tài)勢，其中大屏液晶單顯，取代交互會議平板市場采購C位的趨勢非常明顯。再例如，小間距LED進一步壓縮中高端指揮調度和控制室市場DLP、LCD拼接份額；不過在低端安防市場，LED屏的滲透速度卻顯著減弱，LCD大屏依托價格和大尺寸化趨勢重拾優(yōu)勢。

    第二是新需求場景創(chuàng)新的壓力。例如，教育和社區(qū)智慧化市場，對中等和小尺寸液晶顯示的需求，并沒有顯著爆發(fā)。智慧化概念的“剛性”功能不足，依然制約著以場景全顯示覆蓋為目標的“商顯”新需求崛起。再例如，教育市場傳統(tǒng)教學需求遭遇到人口因素主導的硬萎縮可能。

    第三是新技術成本競爭的壓力。典型的新技術成本問題來自于小間距LED的超微間距產品。P0.7及其以下產品，成本增長與技術進步的體驗價值提升不成比例，產品市場落地速度顯著減慢。再例如，大尺寸化的電子紙顯示產品，其理論上低于液晶產品的成本優(yōu)勢依然沒有顯現(xiàn)，持續(xù)壓制其市場放量增長。

    第四是新玩家?guī)�來的策略性競爭壓力。近年來彩電系和ICT系企業(yè)加強了商顯市場的滲透力度。在疫情和全球宏觀經濟影響，智慧商顯增幅不及預期的背景下，客觀上形成了品牌供給端的相對過剩。這對于行業(yè)內的專業(yè)商顯企業(yè)和二三線品牌，是巨大的挑戰(zhàn)。特別是行業(yè)缺乏顛覆性技術創(chuàng)新、顛覆性應用創(chuàng)新，后發(fā)企業(yè)利用并購、OEM等迅速實現(xiàn)產品同質化的格局下，“玩家”之爭在2023年更為激烈。

    “競爭更強、新增量不夠分！”這就是2023年商顯行業(yè)的基本態(tài)勢。對此，行業(yè)企業(yè)的策略無外乎兩個：1.長期看，加速技術創(chuàng)新，尋找應用突破是關鍵；2.短期看，提升產品性價比，抓住更多普及應用是關鍵。尤其是是后者，帶動了行業(yè)整體供給價格在歷史低位運行，更多企業(yè)將“價格、規(guī)�！弊鳛榱撕诵牡摹俺砷L基石和目標”（如液晶黑板產品2023年價格跌幅高達近半，甚至突破成本價位）。

    即從供給側看，價格武器化是2023年行業(yè)企業(yè)不得不采用的策略，也是短期內最為有效的策略。雖然行業(yè)本已經處于疫情三年影響下的價格低谷，但是進一步降價的動力依然有——因為，占領市場規(guī)模陣地和長期生存是緊密關聯(lián)的指標。而在增量不足的背景下，很多細分領域呈現(xiàn)出“僧多粥少”，讓廠商不敢不“保持價格相對優(yōu)勢”。