民族面板：要學會挖坑的藝術

    2015年二季度，全球電視出貨量比去年同期下挫8%，這是HIS最新的研究結果。與此相對應的則是，2015年三月大陸地區(qū)新增三條8.5代線產能；十月份，京東方（BOE）福州第8.5代正式開工。二者相應，使得業(yè)內判斷一個液晶面板的“過剩期”即將到來！

    需求端疲軟PK擴產忙

    液晶面板的主要消費端是手機、平板電腦、PC和NB，以及占據最大比例的TV產品。這些都屬于“消費電子”產品，其市場成長具有對宏觀經濟運行的高度敏感性。

    2014年以來，南美巴西、南亞印度為代表的新興信息消費電子產品增量市場，遭遇了嚴重的經濟困難。以本幣貶值為標志的購買力萎縮，使得新興市場液晶面板消耗增長乏力。同時，美國經濟的復蘇依然低于預期，為此美聯儲已經三次推遲加息；歐盟經濟面臨二次觸底的危險，對此歐盟采取了QE等措施，這直接拖累了成熟市場中液晶面板產品消耗的增長。此外，中東地區(qū)動蕩的加劇，IS勢力的崛起，以及全球石油價格的下跌，也影響了中東這個傳統(tǒng)的石油“富地”的消費增長。即便是國內消費市場，在相對不錯的經濟成長性下，也面臨一個L型經濟底部的壓力、以及市場飽和的困擾。

    全球大經濟環(huán)境對液晶面板產業(yè)需求的影響是今年二季度以來市場情況逆轉的根本原因。數據顯示，全球市場2季度大尺寸面板出貨量2億片，年減10.6%，季減0.9%。。其中，全球市場占有率第四的友達第2季大尺寸面板市占率為13.8%，年減12.4%；群創(chuàng)第2季大尺寸面板市占率為15.9%，名列全球第三大面板廠，但年減幅度達9.2%。二者為市場萎縮的重災企業(yè)。

    實際上，大尺寸面板的萎靡只是冰山一角，手機等中小尺寸市場、車載等新興市場的成長也遠低于預期。正因如此，日本面板產業(yè)龍頭，中小尺寸為主的JDI和大尺寸線的夏普都遭遇了一定的危機。夏普甚至面臨存亡間的挑戰(zhàn)。

    但是，與面板消費需求的低迷不同，面板投資市場卻并未消沉。其中，大陸地區(qū)已經成為全球新增產能的重心。

    今年3月份，中電熊貓南京8.5代線、京東方重慶8.5代線、華星光電深圳第2條8.5代線先后宣布投產。而此前大陸地區(qū)8代及以上生產線只有北京京東方、合肥京東方、蘇州三星、廣州LGD、深圳華星光電五條線。對比而言可知產能增長之快。

    10月份，京東方福州8.5代線正式開工。此外，京東方還規(guī)劃了成都第6代LTPS/AMOLED生產線、合肥全球第一條第10.5代TFT-LCD生產線。前者已經開工。這些生產線將使得京東方在產能上超過友達和群創(chuàng)，榮登全球三甲。國內另一家大型面板廠華星光電在今年深圳8.5代第二線投產的基礎上，也已經開工武漢第6代LTPS/AMOLED生產線。此外，惠科重慶8.6代線也在緊張施工中。

    國際上，LG在努力提高OLED 8.5代線的產量，并規(guī)劃新線；三星有意建設10.6或者11代線近而保持世代上的領先優(yōu)勢；日本中小面板業(yè)者加強了OLED面板線的建設，JDI則開始新建第六代玻璃基板為基礎的新液晶面板線。甚至，近日JDI還宣布在大陸地區(qū)東莞投資55億元建設首個海外基地。群創(chuàng)則有意開辟印度液晶面板線基地。

    未來，隨著這些新線的產能開出、達產，全球液晶面板行業(yè)的供給將大幅增加。這在行業(yè)需求低迷、全球經濟前景依然不明朗的背景下，不由得讓一些人開始擔心“盛宴變浩劫”。