奧來德擬以簡易程序定向發(fā)行股票 募資超 2.75 億元加碼 PSPI 材料產(chǎn)能

    近日，吉林奧來德光電材料股份有限公司（證券簡稱：奧來德，證券代碼：688378）披露 2025 年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集說明書（申報稿），公司擬通過定向發(fā)行股票募資不超過 27,571.21 萬元，用于 OLED 顯示核心材料 PSPI 材料生產(chǎn)基地項目及補充流動資金，以擴大核心產(chǎn)品產(chǎn)能、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，助力 OLED 材料國產(chǎn)替代進程。

    發(fā)行方案核心信息明確 9 家機構(gòu)及個人參與認購

    本次發(fā)行已履行完備的內(nèi)部決策程序，經(jīng)公司 2024 年年度股東大會授權，董事會先后審議通過相關議案，方案尚需上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施。

    發(fā)行定價基準日為 2025 年 12 月 24 日（發(fā)行期首日），最終確定發(fā)行價格為 22.70 元 / 股，不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的 80%。本次發(fā)行股票數(shù)量為 12,145,907 股，未超過發(fā)行前公司總股本的 30%，募集資金總額不超過 27,571.21 萬元，且不超過最近一年末凈資產(chǎn)的 20%。

    發(fā)行對象共 9 家，包括財通基金管理有限公司、諾德基金管理有限公司、廈門國貿(mào)產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等機構(gòu)，以及胡寶興、郭云龍等自然人，所有發(fā)行對象均以人民幣現(xiàn)金方式按同一價格認購。本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

    募資聚焦主業(yè)發(fā)展 加速 PSPI 材料國產(chǎn)替代

    根據(jù)募集說明書，本次募集資金扣除發(fā)行費用后，23,971.21 萬元將投入 OLED 顯示核心材料 PSPI 材料生產(chǎn)基地項目，3,600 萬元用于補充流動資金。其中，PSPI 材料生產(chǎn)基地項目由公司全資子公司奧來德長新實施，建設期預計 3 年，達產(chǎn)后將新增 1,000 噸 PSPI 材料產(chǎn)能，可有效提升公司規(guī)�；�量產(chǎn)能力及市場供應能力。

    PSPI 材料（光敏性聚酰亞胺）是 OLED 顯示制程的核心光刻膠材料，廣泛應用于像素定義層、平坦化層和支撐層，對顯示面板的性能至關重要。目前全球 PSPI 市場主要由國外企業(yè)主導，國內(nèi)替代需求迫切。奧來德通過自主研發(fā)突破技術壁壘，相關產(chǎn)品已完成部分頭部面板廠商的產(chǎn)線驗證并實現(xiàn)批量出貨，本次項目建設將進一步緩解進口依賴，降低供應鏈風險。

    補充流動資金則將用于滿足公司業(yè)務擴張帶來的營運資金需求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，減少債務融資依賴，提升公司抗風險能力，為現(xiàn)有業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定運營提供保障。

    業(yè)務布局完善 技術與客戶優(yōu)勢顯著

    奧來德主營業(yè)務聚焦 OLED 顯示產(chǎn)業(yè)鏈上游，從事顯示關鍵材料與蒸發(fā)源設備的研發(fā)、制造、銷售及售后技術服務，核心產(chǎn)品包括有機發(fā)光材料、蒸發(fā)源設備、PSPI 材料等，已廣泛應用于國內(nèi)主流面板廠商。

    技術研發(fā)方面，公司已取得 400 余項發(fā)明專利授權，構(gòu)建了覆蓋分子設計、合成工藝、應用測試等環(huán)節(jié)的全鏈條技術壁壘，6 代及 8.6 代 AMOLED 線性蒸發(fā)源成功打破國外壟斷，實現(xiàn)進口替代；PSPI 材料、薄膜封裝材料等產(chǎn)品也完成技術突破并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

    市場地位方面，公司有機發(fā)光材料 2023 年全球市場占有率 3.18%，國內(nèi)市場占有率 7.4%，位列國內(nèi)同類型企業(yè)第一；蒸發(fā)源設備在國內(nèi) 6 代 OLED 線性蒸發(fā)源招標中是唯一國產(chǎn)供應商，且已中標京東方 8.6 代 AMOLED 生產(chǎn)線蒸發(fā)源項目，進一步鞏固行業(yè)領先地位�？蛻糍Y源上，公司已與京東方、維信諾、TCL 華星、天馬集團等頭部面板企業(yè)建立長期穩(wěn)定合作關系，為業(yè)務持續(xù)增長提供支撐。

    多重風險需關注 投資者應審慎決策

    公司同時提示多項風險因素：一是 OLED 行業(yè)技術升級迭代快，若研發(fā)創(chuàng)新無法滿足市場需求，可能導致經(jīng)營業(yè)績下滑；二是公司 2024 年扣非歸母凈利潤同比下降 40.05%，未來業(yè)績受宏觀經(jīng)濟、行業(yè)需求等多重因素影響，存在持續(xù)下滑風險；三是蒸發(fā)源產(chǎn)品部分核心原材料依賴進口，若供應中斷可能影響生產(chǎn)；四是本次募投項目存在實施進度不及預期、新增產(chǎn)能消化困難、效益不達預期等風險；五是本次發(fā)行后股東即期回報可能被攤薄。