美芯晟擬 320 萬美元增資 Fusionsight 布局下一代智能感知硬件領(lǐng)域

    2026 年 1 月 20 日，美芯晟科技 (北京) 股份有限公司（證券代碼：688458，證券簡(jiǎn)稱：美芯晟）發(fā)布公告，宣布擬與關(guān)聯(lián)方及其他投資方共同對(duì) Fusionsight PTE. LTD.（以下簡(jiǎn)稱 “Fusionsight”）進(jìn)行增資，公司將以 320 萬美元自有資金認(rèn)購其 9,411,765 股優(yōu)先股股份，交易完成后將持有 Fusionsight 18.82% 股權(quán)，借此切入下一代智能感知硬件領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)技術(shù)協(xié)同與產(chǎn)業(yè)鏈互補(bǔ)。

    一、交易核心概況

    本次增資為非同比例增資，除美芯晟外，參與方還包括公司關(guān)聯(lián)法人 WI Harper Fund IX LP（以下簡(jiǎn)稱 “WI Harper Fund IX”）、Wensi Wu 及原股東 OJO HOLDING LIMITED。其中，WI Harper Fund IX 擬以同等金額 320 萬美元認(rèn)購?fù)�等�?shù)量?jī)?yōu)先股股份；Wensi Wu 擬以 60 萬美元可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為 3,000,000 股優(yōu)先股股份；原股東 OJO HOLDING LIMITED 則擬認(rèn)購 21,376,470 股普通股股份。同時(shí)，F(xiàn)usionsight 為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 Share Plan 預(yù)留 5,000,000 股普通股，增資完成后標(biāo)的公司總股本將達(dá) 50,000,000 股。

    作為跨境投資，本次交易尚需完成 ODI 備案，最終交割存在不確定性。值得注意的是，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但未達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，且過去 12 個(gè)月公司未發(fā)生同類關(guān)聯(lián)交易。

    二、關(guān)聯(lián)方與標(biāo)的公司詳情

    （一）關(guān)聯(lián)方基本情況

    WI Harper Fund IX 成立于 2019 年 7 月 22 日，注冊(cè)及主要辦公地址均位于開曼群島，承諾出資總額為 91,224,000 美元，主營業(yè)務(wù)為私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。因其為持有美芯晟 5% 以上股份的股東 WI HARPER FUND VII HONG KONG LIMITED 實(shí)際控制人中經(jīng)合集團(tuán)控制的主體，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)法人。

    （二）標(biāo)的公司基本情況

    Fusionsight 成立于 2025 年 8 月 4 日，注冊(cè)及主要辦公地址位于新加坡，注冊(cè)資本 18,000 新加坡元，控股股東為 OJO HOLDING LIMITED，主營業(yè)務(wù)為集成電路研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（C39）。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至 2025 年 12 月 31 日，F(xiàn)usionsight 資產(chǎn)總額 18,000 新加坡元，負(fù)債總額 15,053 新加坡元，所有者權(quán)益總額 2,947 新加坡元，資產(chǎn)負(fù)債率 83.63%；2025 年度無營業(yè)收入，凈利潤(rùn)為 - 15,053 新加坡元（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)）。

    增資前后股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，原股東 OJO HOLDING LIMITED 持股比例將從 100% 稀釋至 46.35%，美芯晟與 WI Harper Fund IX 均持股 18.82%，Wensi Wu 持股 6.00%，預(yù)留股權(quán)激勵(lì)股份占比 10.00%。

    三、交易定價(jià)與協(xié)議要點(diǎn)

    本次增資的投前估值經(jīng)各方商業(yè)協(xié)商及專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共識(shí)確定為 1000 萬美元。由于 Fusionsight 尚未盈利且處于研發(fā)關(guān)鍵期，估值未采用傳統(tǒng)盈利或收入倍數(shù)法，主要依據(jù)其在多模態(tài)視覺傳感器芯片項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)展、技術(shù)性能指標(biāo)等綜合評(píng)定，體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)其技術(shù)潛力與商業(yè)化價(jià)值的認(rèn)可，定價(jià)具備市場(chǎng)合理性與技術(shù)導(dǎo)向性。

    根據(jù)投資協(xié)議，美芯晟需在 2026 年 3 月 17 日前完成 320 萬美元現(xiàn)金支付，資金來源為自有資金，不涉及募集資金。協(xié)議生效后，公司將享有股東會(huì)表決權(quán)、委派董事權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)等股東權(quán)利。標(biāo)的公司董事會(huì)將由 5 名董事組成，美芯晟與 WI Harper Fund IX 各委派 1 名優(yōu)先董事，普通股股東指定 3 名董事。

    若發(fā)生協(xié)議相關(guān)爭(zhēng)議，將提交新加坡國際仲裁中心仲裁，適用新加坡法律，仲裁裁決為終局裁決；爭(zhēng)議發(fā)生后，雙方可先向新加坡調(diào)解中心申請(qǐng)調(diào)解，調(diào)解不成再啟動(dòng)仲裁程序。

    四、審議程序合規(guī)

    本次關(guān)聯(lián)交易已履行完整合規(guī)的審議程序，先后經(jīng)公司第二屆董事會(huì)獨(dú)立董事專門會(huì)議第一次會(huì)議、審計(jì)委員會(huì)第六次會(huì)議、戰(zhàn)略規(guī)劃委員會(huì)第一次會(huì)議及第二屆董事會(huì)第七次會(huì)議審議通過，關(guān)聯(lián)董事吳海滔先生已回避表決。因未達(dá)到股東會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)，本次交易無需提交公司股東會(huì)審議。

    保薦人中信建投證券股份有限公司核查后認(rèn)為，本次交易遵循公平、公開、公正的市場(chǎng)化原則，不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營及獨(dú)立性產(chǎn)生重大不利影響，審議程序符合相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》規(guī)定，不存在損害公司及全體股東特別是中小股東利益的情形，對(duì)該事項(xiàng)無異議。

    五、投資價(jià)值與戰(zhàn)略意義

    Fusionsight 作為專注于多模態(tài)視覺傳感器領(lǐng)域的創(chuàng)新型芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，擁有國際領(lǐng)先的技術(shù)儲(chǔ)備與研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，核心團(tuán)隊(duì)具備深厚行業(yè)積累與量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，其新一代視覺傳感器解決方案融合多模態(tài)視覺與算法技術(shù)，可實(shí)現(xiàn) 4D 光數(shù)字圖像傳感突破，與美芯晟主營業(yè)務(wù)高度契合。

    本次投資將助力美芯晟布局前沿視覺感知技術(shù)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)影響力，同時(shí)通過資源整合加速標(biāo)的公司關(guān)鍵芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，雙方將共同把握視覺傳感智能化的市場(chǎng)機(jī)遇。公告明確，本次投資使用自有資金，不會(huì)影響公司日常資金周轉(zhuǎn)，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果無重大不利影響。

    六、風(fēng)險(xiǎn)提示

    美芯晟提醒投資者，本次交易尚需完成 ODI 備案，最終能否順利交割存在不確定性；此外，標(biāo)的公司未來經(jīng)營可能面臨宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)研發(fā)、經(jīng)營管理等多方面因素影響，存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。