車載與XR時(shí)代，投影光閥的“困”與“疏”

    “手里的DLP光閥庫存還能用多久？”這是2025年4月美國發(fā)動(dòng)對(duì)全球史無前例的關(guān)稅戰(zhàn)后，國內(nèi)智能投影產(chǎn)業(yè)憂心忡忡的問題。

    DLP光閥，作為一個(gè)由美國TI研發(fā)、生產(chǎn)和供給的不可或缺的投影核心組件，是不是會(huì)成為一些國內(nèi)投影廠商“生死命門”呢？對(duì)此，如果僅僅從投影市場角度去認(rèn)知，難免會(huì)產(chǎn)生“極其多”的偏頗！

    投影光閥技術(shù)，并沒有壟斷

    的確TI提供的DLP技術(shù)，占據(jù)中高端智能投影銷量90%以上的份額，占據(jù)數(shù)字投影放映機(jī)95%以上份額，也占據(jù)車載數(shù)字投影激光大燈近乎100%份額：這看似是一個(gè)壟斷格局。

    但是，業(yè)內(nèi)專家表示，投影光閥產(chǎn)品歷來是多路線齊頭并進(jìn)的成熟市場和小市場格局。其中，從多路線齊頭并進(jìn)角度看，行業(yè)至少有LCD、LCOS、DLP和正在研發(fā)的硅基micro LED四大技術(shù)路線。其中，LCD、LCOS和DLP技術(shù)都高度成熟。

    “何謂之高度成熟呢？”例如，LCD光閥，分為1LCD和3LCD兩大類。1LCD目前主要由我國京東方和華星光電供給。主要應(yīng)用包括智能投影、HUD和VR產(chǎn)品。VR等產(chǎn)品上又被叫做fast LCD技術(shù)。3LCD光閥目前的供應(yīng)商是索尼和愛普生，雙方均以自用為主，面向外界銷量不大。3LCD光閥的特點(diǎn)是采用高溫多晶硅TFT驅(qū)動(dòng)——這是其最為核心的技術(shù)，但是也是20多年前的成熟技術(shù)。

    再以LCOS技術(shù)為例。其最初的研發(fā)可追溯到上世紀(jì)末。在20多年前達(dá)到研發(fā)高峰期，那時(shí)參與LCOS產(chǎn)業(yè)的企業(yè)高達(dá)二十余家，主要目標(biāo)市場是背投電視機(jī)。但是，隨著背投電視市場消失，該產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)入低谷。目前LCOS主要應(yīng)用在索尼、JVC的少數(shù)投影機(jī)，華為系的HUD車載，通信、3D打印、精密科學(xué)儀器和XR領(lǐng)域。

    LCD光閥和LCOS光閥，具有相似的地方，都是基于液晶顯示技術(shù)。差別是驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)不同，以及透射或反射成像的光路不同。LCOS光閥的生產(chǎn)難點(diǎn)在于，基于硅基礎(chǔ)的鋁箔反射層與液晶層的熱膨脹系數(shù)不同，進(jìn)而容易導(dǎo)致結(jié)合不夠緊密，產(chǎn)生廢品。同時(shí)硅基驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)的成本高于TFT結(jié)構(gòu)。

    DLP光閥技術(shù)屬于微機(jī)電半導(dǎo)體行業(yè)。其唯一供應(yīng)商是美國TI。產(chǎn)品具有性能上的優(yōu)勢，但是單體光閥成本最高——因此，DLP廉價(jià)投影采用單片式方案時(shí)序成像，只有高端機(jī)型采用RGB三片光閥技術(shù)。

    與LCD和LCOS的多元供給不同，DLP光閥從研發(fā)到生產(chǎn)的整條鏈，參與者都極少，目前供給上被TI壟斷。但是這種壟斷不是技術(shù)性的，而是市場性的。一方面，微機(jī)電半導(dǎo)體技術(shù)自身不存在壟斷；另一方面，DLP核心技術(shù)大多有25年左右的歷史，已經(jīng)過了專利保護(hù)周期——事實(shí)上，目前LCOS、LCD和DLP三大光閥的核心技術(shù)基本都過了“專利保護(hù)期”。

    所以，從技術(shù)角度看，光閥市場的壟斷性并不成立。從供給角度看，LCOS、LCD本就多元，更不存在壟斷。DLP的供給側(cè)壟斷，更多是由市場供需結(jié)構(gòu)決定的。

    市場供需平衡，決定光閥的“新玩家”格局

    既然技術(shù)沒有壟斷，那么為啥投影光閥會(huì)形成供給瓶頸呢？特別是在DLP光閥產(chǎn)品上，卡脖子瓶頸如此明顯呢？答案是“市場規(guī)�！�。

    即，從全球看，投影消費(fèi)市場總量在2000萬臺(tái)左右（洛圖科技（RUNTO）公布2024年全球投影市場出貨量數(shù)量，同比增長了7.6%，達(dá)到了2016.7萬臺(tái)）。其中，1LCD為代表的低端普及型產(chǎn)品占比高達(dá)7成。也就是說，投影市場留給3LCD、LCOS和DLP的市場空間也就600萬臺(tái)左右。這一規(guī)模對(duì)于全球市場而言，可謂很小。

    同時(shí)，從市場增長情況看，2010年前后3LCD、LCOS和DLP的全球市場空間已經(jīng)接近600萬臺(tái)。最近15年來，雖然家用市場需求持續(xù)增長，但是教育市場、商用會(huì)議市場需求持續(xù)萎縮，如國內(nèi)教育投影需求從高峰期120萬+下降到目前年度三、四萬臺(tái)。這種結(jié)構(gòu)性變化，導(dǎo)致3LCD、LCOS和DLP的全球市場總需求并沒有因?yàn)榧矣檬袌鲠绕鸲�成長多少，反而因?yàn)榧矣檬袌龅奶厥庑裕�行業(yè)均價(jià)出現(xiàn)了大幅下降�！�—從銷售額看，3LCD、LCOS和DLP等技術(shù)的全球投影市場過去15年是“下降不少”的。

    所以，對(duì)于行業(yè)企業(yè)，特別是上游光閥供應(yīng)鏈而言，從投影市場角度看，幾乎不具有“擠進(jìn)新玩家”的可能。需求有限背景下，DLP的半導(dǎo)體芯片或者液晶的半導(dǎo)體顯示，又具有“技術(shù)、產(chǎn)能與投資”三密集的特點(diǎn)，這高度限制了“投影光閥供給側(cè)的擴(kuò)張熱情”。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，以3LCD光閥為例，不是已經(jīng)取得了全球75%液晶面板產(chǎn)能的國內(nèi)廠商“產(chǎn)不出來”，而是“市場需求有限，產(chǎn)出來也賣不掉”！這幾乎是另一個(gè)“圓珠筆芯特種鋼”的故事：為何日本企業(yè)幾十年來一直保持這種鋼材壟斷呢？因?yàn)橐粻t鋼就要賣很多年。市場容不下更多玩家。而非其它玩家造不出來。

    因此，打破投影光閥上游瓶頸，必須首先打破“供需結(jié)構(gòu)”瓶頸，即在需求上“能夠爆發(fā)”！而后者也是近年來光閥產(chǎn)業(yè)最大的變化：

    近年來，車載市場和XR市場的發(fā)展，為光閥產(chǎn)品的應(yīng)用提供了新市場。例如，車載上，HUD、車內(nèi)投影大屏、數(shù)字投影大燈、天窗投影等，一輛車就可能需要數(shù)個(gè)光機(jī)（數(shù)字投影大燈需要兩個(gè)+一個(gè)HUD，就是三個(gè)光機(jī)了）。而全球汽車市場規(guī)模為9000萬臺(tái)。車載投影需求即便整體滲透率只提升到10%，其對(duì)光機(jī)和光閥總需求規(guī)模，都會(huì)超過目前的傳統(tǒng)投影機(jī)市場。

    再例如，XR應(yīng)用，可分為VR和AR兩大類型，在教育、商用、娛樂市場都有不小的滲透潛力。2024年全球XR設(shè)備的出貨量為731萬臺(tái)。這一數(shù)據(jù)較此前高峰有大幅下降。但是，XR技術(shù)不斷拓展和成熟，行業(yè)對(duì)其未來依然看好。

    如果XR和車載，以及可能的其他嵌入式應(yīng)用，能夠?yàn)橥队肮忾y和光學(xué)系統(tǒng)提供更大的市場空間，則將非常有利于新的光閥玩家的出現(xiàn)，利于行業(yè)進(jìn)一步夯實(shí)核心器件多元化供給的格局。

    例如，1LCD光閥的核心供應(yīng)商，京東方和華星光電從產(chǎn)品路徑看，都可以看成是先進(jìn)入XR市場，后發(fā)力投影需求的。1LCD投影光閥技術(shù)與VR/HUD LCD光閥技術(shù)也高度類似。海思2024年推出激光LCOS投影解決方案，也是基于LCOS在車載HUD上的成功應(yīng)用——事實(shí)上，目前研發(fā)LCOS HUD的企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)超過LCOS投影市場的參與者。

    即便是DLP所在的微機(jī)電半導(dǎo)體光閥領(lǐng)域，也不是沒有人來窺視TI的供給壟斷。2021年8月9日，英飛凌（Infineon）宣布推出新的 MEMS 激光投影解決方案，瞄準(zhǔn)車載AR HUD市場。英飛凌的加盟，也在證明MEMS微機(jī)電半導(dǎo)體光閥產(chǎn)品鏈，沒有所謂的“技術(shù)壟斷”。此外，微機(jī)電技術(shù)還應(yīng)用在車載激光雷達(dá)領(lǐng)域，特別是二維MEMS激光雷達(dá)技術(shù)平臺(tái)正在成為一個(gè)熱點(diǎn)。

    對(duì)于Micro LED新體制光閥而言，市場中有長虹這樣專注于智能投影應(yīng)用方向研究的企業(yè)；但是更多的廠商的目標(biāo)還是圍繞光通信、AR和車載應(yīng)用的創(chuàng)新展開。很多投影企業(yè)認(rèn)為，憑借自己的光學(xué)設(shè)計(jì)優(yōu)勢，可以在車載狹小場景中，創(chuàng)造光與影的技術(shù)奇跡。

    由以上分析可以看到，雖然投影儀光閥市場依然“出奇的平穩(wěn)”，但是圍繞車載和XR市場的潛在“巨量規(guī)�！�，光閥產(chǎn)品市場已經(jīng)“群雄并起”！

    光閥市場，最終將走向多元和充分供給

    “恰因?yàn)�，投影市場容量有限，投影光閥的供給者比較少，缺乏有效競爭。也恰是因?yàn)�，車載和XR大市場，未來投影光學(xué)系統(tǒng)的光閥需求會(huì)大幅增加，進(jìn)而推動(dòng)供給側(cè)的多元”！行業(yè)分析認(rèn)為，除了Micro LED光閥依然需要更多基礎(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新之外，其它光閥技術(shù)供給側(cè)的發(fā)展格局，幾乎主要由市場需求決定，而非技術(shù)瓶頸限制。

    在更多玩家參與下，在新需求牽引下，投影光閥的供應(yīng)鏈的"智能光學(xué)新基建"正在經(jīng)歷一個(gè)“轉(zhuǎn)折性時(shí)刻”。投影行業(yè)企業(yè)如何擁抱XR和車載市場需求，如何在新需求實(shí)踐中擁抱“新的供給側(cè)力量”，是行業(yè)發(fā)展升級(jí)過程中的必答題，也是企業(yè)持續(xù)壯大發(fā)展的必過的“獨(dú)木橋”：或者說，不是DLP供給單一形成了卡脖子，而是投影品牌們不能跨越XR和車載市場的界限，不能融入新需求場景的新供給生態(tài)，帶來了卡脖子——這不是技術(shù)端的限制，而是思想端的桎梏。投影光閥和投影企業(yè)的“困與疏”僅在于“思想的轉(zhuǎn)變”。

    而且，這種轉(zhuǎn)變的渴求和必然，不是因?yàn)槊绹�關(guān)稅戰(zhàn)帶來的不確定性。這一因素只是一個(gè)偶然的趨勢強(qiáng)化誘因。根本的原因在于“車載和XR”可能是未來投影光學(xué)應(yīng)用，比傳統(tǒng)投影機(jī)更大的市場。這才是必須轉(zhuǎn)變思維、擁抱新時(shí)代的關(guān)鍵！