扶持政策延續(xù)爭議大 家電板塊短期有望走強(qiáng)

    廣東另一家知名家電企業(yè)不愿透露姓名的人士則對刺激政策效果看得較淡，認(rèn)為此前的扶持政策已經(jīng)嚴(yán)重預(yù)支了市場，接下來如果消費(fèi)者仍缺乏信心，新措施的最終效果將很難判斷。

    而贊成者認(rèn)為，在目睹家電下鄉(xiāng)政策帶來的強(qiáng)效增長之后，新刺激政策頗受關(guān)注，除了對家電消費(fèi)的延續(xù)，預(yù)計(jì)還將覆蓋汽車，電子商務(wù)，物流基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域，而A股市場上與此相關(guān)的一批上市公司也在翹首期盼，整裝待發(fā)。國信證券指出，若新的家電消費(fèi)刺激政策推出，市場將迎來階段性政策底部。隨著新政策效果顯現(xiàn)，將推動家電行業(yè)產(chǎn)銷量平穩(wěn)過渡，促使行業(yè)更早回暖，從而走出市場底部。

    短期有望激勵(lì)家電板塊走強(qiáng)

    在新一輪消費(fèi)刺激中，家電行業(yè)繼續(xù)成為刺激重點(diǎn)已是業(yè)內(nèi)共識。

    中投顧問宏觀經(jīng)濟(jì)研究員稱，從大消費(fèi)涉及的行業(yè)來看，汽車、文化、旅游、零售、電商、服飾等熱門消費(fèi)行業(yè)都將有望獲得政策利好，總的來說，前期集中在家電板塊以及汽車板塊，后期將對文化、旅游、電商起到促進(jìn)作用。但是市場擴(kuò)容對個(gè)別企業(yè)的利好需要考慮到中后期市場份額分配情況，暫時(shí)利好主要集中在板塊概念股。

    從家電板塊近期市場表現(xiàn)看，美的電器、海信電器在公布大股東增持消息后，家電板塊二級市場表現(xiàn)活躍。大股東在弱勢格局下的增持行為體現(xiàn)出對未來行業(yè)及公司發(fā)展的信心。

    國泰君安認(rèn)為，商務(wù)工作會議基本明確后續(xù)家電政策的力度與大致導(dǎo)向，基本符合預(yù)期；其重要性略超預(yù)期。將家電相關(guān)促進(jìn)政策擺在商務(wù)工作最為重要的位置，還是比較超預(yù)期的。家電行業(yè)政策面在底部得到反轉(zhuǎn)信號；對于行業(yè)基本面的拉動，下半年家電行業(yè)基本面投資機(jī)會重合的概率較大。

    光大證券則認(rèn)為，針對家電板塊的刺激政策，很可能集中在高能效家電產(chǎn)品補(bǔ)貼和針對低收入人群的補(bǔ)貼政策。家電產(chǎn)品中，冰箱、洗衣機(jī)、變頻空調(diào)、彩電等家電很可能在未來享受相應(yīng)的能效補(bǔ)貼政策。如果新的家電消費(fèi)刺激政策能夠在2012年一季度推出，家電行業(yè)基本面有望在2012年一季度見底，2012年下半年回暖。