2025H1中國(guó)智能投影市場(chǎng)銷量下滑4%；國(guó)補(bǔ)效益遞減；4K占比超一成，變焦產(chǎn)品漲幅超110%

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）最新發(fā)布的《中國(guó)智能投影零售市場(chǎng)月度追蹤（China Smart Projector Retail Market Monthly Tracker）》報(bào)告，2025年上半年，中國(guó)智能投影（不含激光電視）市場(chǎng)銷量為277.8萬(wàn)臺(tái)，同比下降3.9%；銷額為46.8億元，同比下降2.9%。

    2022-2025H1 中國(guó)智能投影市場(chǎng)分半年度銷量

    數(shù)據(jù)來(lái)源：洛圖科技（RUNTO），單位：萬(wàn)臺(tái)

    行業(yè)在復(fù)雜多變的消費(fèi)環(huán)境中艱難前行，“低增長(zhǎng)、強(qiáng)內(nèi)卷”成為了新常態(tài)。洛圖科技（RUNTO）認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)收縮的原因包括以下三個(gè)方面：

    一、消費(fèi)疲軟疊加非剛需屬性，使得智能投影成為家庭預(yù)算削減的首選對(duì)象之一。

    二、2025年延續(xù)的國(guó)補(bǔ)政策對(duì)智能投影市場(chǎng)的刺激效應(yīng)呈現(xiàn)遞減特征。智能投影未被納入國(guó)家“12+3”核心補(bǔ)貼品類，即便在因地制宜的覆蓋區(qū)域，也存在年初銜接不暢和年中預(yù)算耗盡導(dǎo)致政策執(zhí)行斷檔的情況�！斑吘壔�”的補(bǔ)貼地位，再加上2024年國(guó)補(bǔ)和雙11大促對(duì)消費(fèi)需求的提前透支，使得政策工具的效果持續(xù)減弱。

    三、替代品的技術(shù)迭代與價(jià)格下探形成直接擠壓。75寸電視在618期間的價(jià)格已經(jīng)降至2500元左右，且電視作為國(guó)補(bǔ)核心品類享受了更大的政策紅利。此外，新納入國(guó)補(bǔ)的手機(jī)、平板電腦等移動(dòng)顯示設(shè)備的普及，亦分流了便攜性需求。

    一、價(jià)格：性價(jià)比主導(dǎo)，低端收縮，高端上漲

    由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性和國(guó)產(chǎn)化投影技術(shù)的進(jìn)步，2022年下半年開(kāi)始，500元以下成為最主銷的價(jià)格段。

    直到2024年第四季度，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)回歸跡象。一方面，國(guó)補(bǔ)資源傾向于主流品牌和主流產(chǎn)品，加上持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)，部分中小品牌開(kāi)始退出市場(chǎng)；另一方面，過(guò)低價(jià)格產(chǎn)品的質(zhì)量口碑在大量的KOL評(píng)測(cè)和民間相傳中崩塌，消費(fèi)者開(kāi)始更加關(guān)注產(chǎn)品的品質(zhì)和品牌信譽(yù)。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，500元以下市場(chǎng)份額從2024年上半年的33.2%降至22.1%，低價(jià)低質(zhì)產(chǎn)品加速出清；500-999元價(jià)格帶躍升為最大細(xì)分市場(chǎng)，銷量占比為32.8%， 同比大漲10.4個(gè)百分點(diǎn)。

    1000-5000元中高端市場(chǎng)受到擠壓，5000元以上價(jià)格段銷量份額則上漲1.6個(gè)百分點(diǎn)，增至6.5%。

    2022-2025H1 中國(guó)智能投影線上市場(chǎng)價(jià)格段銷量結(jié)構(gòu)

    二、技術(shù)：結(jié)構(gòu)溫和波動(dòng)；“傳統(tǒng)升級(jí)+新興突圍”

    2025年上半年，三大投影技術(shù)的銷量同比均出現(xiàn)了一定程度的下滑，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化相對(duì)溫和。

    DLP投影市場(chǎng)

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，DLP技術(shù)的線上市場(chǎng)份額為30.8%，較去年同期上漲1.0個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)補(bǔ)利好中高端產(chǎn)品，帶動(dòng)份額上漲，但銷量同比仍下降5%。

    供應(yīng)鏈方面，德州儀器即將推出0.39英寸4K UHD規(guī)格的光閥，系統(tǒng)亮度約1000流明，低于0.47英寸產(chǎn)品的1800流明，價(jià)格則低兩成左右。

    終端品牌方面，市場(chǎng)格局穩(wěn)定，銷量銷額兩個(gè)維度下的TOP4品牌均為極米、堅(jiān)果、當(dāng)貝和Vidda，合計(jì)份額均超過(guò)94%。

    2022-2025H1 中國(guó)智能投影線上市場(chǎng)分技術(shù)銷量結(jié)構(gòu)

    1LCD投影市場(chǎng)

    2025年上半年，1LCD技術(shù)的線上市場(chǎng)份額為67.8%，較去年同期下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；銷量同比下降9.4%。

    供應(yīng)鏈方面，更小的尺寸和更高的透過(guò)率是1LCD面板的主流升級(jí)方向。在2025年，重點(diǎn)關(guān)注2.69英寸和3英寸FHD，以及5英寸和5.5英寸UHD產(chǎn)品。

    終端品牌方面，市場(chǎng)集中度顯著提升。2025年上半年，銷量和銷額的TOP5品牌合計(jì)份額分別為48.5%、55.1%，較去年同期分別大漲15.3和19.2個(gè)百分點(diǎn)。品牌位次變動(dòng)較大，主流品牌上位，依靠低價(jià)的中小品牌排名下滑。其中，銷額維度下的TOP5品牌為小米、大眼橙、哈趣、康佳、小明。

    其它技術(shù)路線投影市場(chǎng)

    2025年上半年，3LCD技術(shù)的線上市場(chǎng)份額為1.5%，與去年同期基本持平。

    3LCD技術(shù)主導(dǎo)者愛(ài)普生在4月推出了“三芯三色全彩引擎”解決方案，隨后發(fā)布了該方案下的首款新品EF-51，采用了氛圍燈設(shè)計(jì)，主打入門(mén)級(jí)4K。

    搭載2LCD技術(shù)的終端產(chǎn)品正式上市，為科金明代工、飛利浦旗下的NPX955，因價(jià)格較高，在3500元上下，目前份額尚不足0.1%。

    Micro LED投影樣機(jī)展出。數(shù)字光芯在美國(guó)SID2025展會(huì)上，發(fā)布了全球首臺(tái)4K Micro LED投影儀樣機(jī)，采用三片0.69英寸的主動(dòng)發(fā)光光芯，每片分辨率都達(dá)到4K水平，像素尺寸僅為4微米。

    國(guó)產(chǎn)的LCoS智能投影方案在上市節(jié)奏上繼續(xù)延誤，暫觀望第四季度。海思、中光學(xué)等中國(guó)廠商的方案聚焦在家用、三色激光、親民價(jià)格等方向。

    三、產(chǎn)品：4K、激光、變焦、AI大模型引領(lǐng)價(jià)值提升

    激光光源、4K分辨率及光學(xué)變焦技術(shù)是當(dāng)前智能投影產(chǎn)品升級(jí)的核心路徑，其在中高端產(chǎn)品線的滲透，一定程度上對(duì)沖了市場(chǎng)規(guī)模的下行壓力，使得市場(chǎng)銷額的同比降幅略窄于銷量維度。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，在線上市場(chǎng)，4K智能投影的銷量份額超過(guò)了一成，達(dá)到11.1%，較去年同期上漲4.3個(gè)百分點(diǎn)，銷量漲幅超50%。

    價(jià)格方面，不同技術(shù)路線下的4K產(chǎn)品均在下降。2025年上半年，DLP和3LCD 4K投影的均價(jià)較2024年上半年分別下降了752、1148元；新品極米H6高亮定焦版和愛(ài)普生EF-51在618大促期間的到手價(jià)降至3500元以內(nèi)。1LCD 4K投影均價(jià)較去年同期下降了155元，小明V1 Ultra在618大促的到手價(jià)低至2500元左右。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）線上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，激光光源產(chǎn)品份額超過(guò)一成，達(dá)到14.3%，較2024年同期上漲3.1個(gè)百分點(diǎn)；銷量同比漲幅達(dá)到17%。

    其中，三色激光在細(xì)分市場(chǎng)的內(nèi)部占比超過(guò)了八成，較去年同期上漲8.7個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，也幾乎成為了新品標(biāo)配，在2025年上半年的22款激光投影新品中，有14款采用了三色技術(shù)。

    光學(xué)變焦可以實(shí)現(xiàn)更靈活的安裝適配性，正成為高端產(chǎn)品的標(biāo)志。繼極米、愛(ài)普生、明基之后，2024年Vidda、堅(jiān)果、徠卡等品牌先后布局，帶動(dòng)變焦產(chǎn)品在2025年上半年的銷量占比達(dá)到6.2%，銷額占比則達(dá)到了23.4%，較2024年同期大漲13個(gè)百分點(diǎn)；銷量和銷額下的漲幅均超過(guò)了110%。

    AI技術(shù)應(yīng)用在投影產(chǎn)品上，有助于畫(huà)質(zhì)增強(qiáng)、觀影推薦、自動(dòng)化功能和語(yǔ)音交互等方面。2025年上半年，搭載遠(yuǎn)場(chǎng)語(yǔ)音功能的智能投影產(chǎn)品銷量回升，占比達(dá)到7.3%；搭載AI大模型的產(chǎn)品銷量份額則達(dá)到了6.6%。

    2022-2025H1 中國(guó)智能投影線上市場(chǎng)特征銷量份額

    四、預(yù)測(cè)：2025年中國(guó)智能投影銷量回落至573萬(wàn)臺(tái)

    從政策環(huán)境來(lái)看，國(guó)補(bǔ)政策的進(jìn)一步收緊已成定局。下半年，政策將從普惠式補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向精準(zhǔn)分配，在15大補(bǔ)貼類目之外的投影儀補(bǔ)貼可能隨時(shí)停止。因此，2024年第四季度的市場(chǎng)將很難賦予高預(yù)期，全年季度峰值亦難以重現(xiàn)，繼而影響整個(gè)下半年的業(yè)績(jī)。

    洛圖科技（RUNTO）預(yù)測(cè)，2025年全年中國(guó)智能投影市場(chǎng)銷量為572.8萬(wàn)臺(tái)，同比下降5.2%；銷額為95.4億元，同比下降4.6%。

    隨著政策驅(qū)動(dòng)效應(yīng)的持續(xù)弱化，洛圖科技（RUNTO）認(rèn)為，行業(yè)亟需構(gòu)建以技術(shù)創(chuàng)新和場(chǎng)景拓展為核心的內(nèi)生增長(zhǎng)機(jī)制。

    產(chǎn)品升級(jí)和創(chuàng)新仍是差異化的生命線。激光、4K和變焦等功能的加速滲透，驗(yàn)證了消費(fèi)者對(duì)優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)的需求。同時(shí)，AI功能、自動(dòng)化和智能家居集成等具有巨大潛力，能進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)，支撐更高的定價(jià)并培養(yǎng)品牌忠誠(chéng)度。

    海外市場(chǎng)仍是重要出路。海外投影機(jī)市場(chǎng)的出貨量漲幅在2024年達(dá)到了14%，預(yù)計(jì)2025年仍維持雙位數(shù)上漲。盡管關(guān)稅風(fēng)波給美國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)一定波動(dòng)，但影響有限，美國(guó)仍會(huì)是中國(guó)投影機(jī)產(chǎn)品最大的出口國(guó)；同時(shí)西歐、東南亞等地區(qū)的潛力進(jìn)一步凸顯。

    商用和車(chē)載投影值得不同程度的關(guān)注。在全球范圍內(nèi)，商用市場(chǎng)牢牢被外資品牌掌握，中國(guó)品牌僅占到7%左右的出貨量。但在中國(guó)市場(chǎng)，商用場(chǎng)景必將迎來(lái)中外品牌的大規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)，畢竟這是為數(shù)不多的商業(yè)機(jī)會(huì)：消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品的便攜特性與智能交互體驗(yàn)在商用場(chǎng)景復(fù)刻，或許可以構(gòu)建另一維度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    新能源汽車(chē)的快速發(fā)展為車(chē)載顯示產(chǎn)品創(chuàng)造了更大需求。車(chē)內(nèi)顯示市場(chǎng)的容量已經(jīng)達(dá)到千億元級(jí)別，投影技術(shù)在其中的應(yīng)用比例還有很大的提升空間。只是，車(chē)載投影的投入大，周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)高，未必適合所有的第一陣營(yíng)企業(yè)。