國(guó)星光電轉(zhuǎn)讓高州國(guó)星 49% 認(rèn)繳股權(quán) 引入關(guān)聯(lián)方戰(zhàn)略投資優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

    2025 年 12 月 19 日，佛山市國(guó)星光電股份有限公司（證券代碼：002449，證券簡(jiǎn)稱：國(guó)星光電）發(fā)布公告，宣布擬通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，向廣東廣晟百千萬(wàn)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱 “百千萬(wàn)基金”）轉(zhuǎn)讓全資子公司高州市國(guó)星光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “高州國(guó)星”）49% 認(rèn)繳股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為 3.59 萬(wàn)元。本次交易引入百千萬(wàn)基金作為戰(zhàn)略投資者，旨在進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提升資金運(yùn)作效率及效益。

    關(guān)聯(lián)交易背景明確 決策程序合規(guī)

    據(jù)悉，百千萬(wàn)基金的有限合伙人廣東省廣晟資本投資有限公司與普通合伙人深圳市廣晟私募基金管理有限公司，均為公司實(shí)際控制人廣東省廣晟控股集團(tuán)有限公司所屬子公司，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    2025 年 12 月 18 日，國(guó)星光電召開第六屆董事會(huì)第十三次會(huì)議，以 6 票同意、0 票反對(duì)、0 票棄權(quán)的表決結(jié)果審議通過了該關(guān)聯(lián)交易議案，關(guān)聯(lián)董事李澤華先生、溫濟(jì)虹先生按規(guī)定回避表決。此前，該議案已獲公司第六屆董事會(huì)獨(dú)立董事專門會(huì)議第六次會(huì)議審議通過，全體獨(dú)立董事同意提交董事會(huì)審議。本次交易不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，無(wú)需提交有關(guān)部門批準(zhǔn)。

    關(guān)聯(lián)方百千萬(wàn)基金基本情況

    百千萬(wàn)基金成立于 2024 年 12 月 20 日，為有限合伙企業(yè)，執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳市廣晟私募基金管理有限公司（委派代表：余健駒），注冊(cè)地及辦公地點(diǎn)位于佛山市南海區(qū)桂城街道桂瀾北路 6 號(hào)千燈湖創(chuàng)投小鎮(zhèn)核心區(qū)三座 404-405，經(jīng)營(yíng)范圍為以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)（已完成中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，備案編碼 SAZZ04）。該基金認(rèn)繳出資額為 5 億元人民幣，其中廣東省廣晟資本投資有限公司認(rèn)繳 48680 萬(wàn)元，占比 97.36%；深圳市廣晟私募基金管理有限公司認(rèn)繳 200 萬(wàn)元，占比 0.40%；國(guó)星光電認(rèn)繳 1120 萬(wàn)元，占比 2.24%。截至 2025 年 9 月 30 日，百千萬(wàn)基金總資產(chǎn) 1142.15 萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 1142.15 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入 0 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 0.15 萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)），且不屬于失信被執(zhí)行人。

    標(biāo)的公司高州國(guó)星基本情況

    高州國(guó)星為有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨(dú)資），注冊(cè)資本 3000 萬(wàn)元人民幣（國(guó)星光電已實(shí)繳 1500 萬(wàn)元），法定代表人為蔡啟明，注冊(cè)地址位于廣東省茂名市高州市蒲康工業(yè)園 5 號(hào)廠房 3 樓、4 樓，主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子元器件及模組研發(fā)、制造與銷售，主要產(chǎn)品包括 LED 背光模組、LED 顯示模組、LED 照明模組等。截至本公告披露日，公司股權(quán)產(chǎn)權(quán)清晰，無(wú)抵押、質(zhì)押等限制轉(zhuǎn)讓情況，不涉及訴訟、仲裁或查封、凍結(jié)等司法措施，不屬于失信被執(zhí)行人。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，經(jīng)審計(jì)，2024 年 12 月 31 日，高州國(guó)星資產(chǎn)總額 4991.63 萬(wàn)元，負(fù)債總額 3559.76 萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 1431.86 萬(wàn)元；2024 年 1-12 月營(yíng)業(yè)收入 2625.44 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn) - 70.24 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) - 68.14 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 112.50 萬(wàn)元。2025 年 6 月 30 日，該公司資產(chǎn)總額 5342.72 萬(wàn)元，負(fù)債總額 3967.46 萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 1375.26 萬(wàn)元；2025 年 1-6 月營(yíng)業(yè)收入 1616.83 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn) - 37.84 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) - 56.61 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 82.07 萬(wàn)元。

    定價(jià)依據(jù)合理 交易協(xié)議條款明確

    本次交易聘請(qǐng)深圳市鵬信資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司作為評(píng)估機(jī)構(gòu)，以 2025 年 6 月 30 日為基準(zhǔn)日，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對(duì)高州國(guó)星股東全部權(quán)益進(jìn)行評(píng)估。其中，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果為 1504.54 萬(wàn)元，收益法評(píng)估結(jié)果為 1507.32 萬(wàn)元，本次評(píng)估結(jié)論采用收益法評(píng)估結(jié)果，評(píng)估增值 132.07 萬(wàn)元，增值率 9.60%。經(jīng)計(jì)算，公司持有的高州國(guó)星 49% 股權(quán)（對(duì)應(yīng)未實(shí)繳資本 1470 萬(wàn)元）價(jià)值為 3.59 萬(wàn)元，雙方協(xié)商一致確定以此作為交易對(duì)價(jià)。

    根據(jù)擬簽訂的交易協(xié)議，轉(zhuǎn)讓方為國(guó)星光電，受讓方為百千萬(wàn)基金。協(xié)議約定，以協(xié)議生效之日作為目標(biāo)股權(quán)交割日，標(biāo)的股權(quán)將不附帶任何質(zhì)押權(quán)及其他擔(dān)保權(quán)益轉(zhuǎn)讓給乙方；雙方需配合辦理工商變更登記手續(xù)；乙方應(yīng)在協(xié)議簽署后的 30 個(gè)工作日內(nèi)，向甲方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款 3.59 萬(wàn)元，并向高州國(guó)星出資 1470 萬(wàn)元。協(xié)議自各方簽署之日起生效，一式叁份。此外，協(xié)議明確任何一方違反約定及保證條款均構(gòu)成違約，違約方需向守約方承擔(dān)賠償責(zé)任。交易完成后，國(guó)星光電將持有高州國(guó)星 51% 股權(quán)。

    交易不影響公司獨(dú)立性 助力長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

    國(guó)星光電表示，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有助于實(shí)現(xiàn)交易雙方資源的深度整合與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，為公司后續(xù)收并購(gòu)等資本運(yùn)作行動(dòng)提供充足的資源支持和廣泛的合作基礎(chǔ)，助力公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。交易完成后，公司不會(huì)與交易對(duì)方及基金相關(guān)方產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，不影響公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上的獨(dú)立性，亦不涉及人員安置、土地租賃、公司高層人事變動(dòng)等其他安排。

    關(guān)聯(lián)交易累計(jì)情況披露

    公告同時(shí)披露，2025 年 5 月，公司曾以零對(duì)價(jià)受讓廣晟資本公司持有的百千萬(wàn)基金 1120 萬(wàn)元基金份額對(duì)應(yīng)的認(rèn)繳權(quán)。除上述事項(xiàng)及本次交易外，2025 年初至本公告披露日，公司與廣晟資本公司、深圳廣晟公司、百千萬(wàn)基金及其所屬子公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額為 2.41 萬(wàn)元。