中國教育IFPD市場的心酸，悲觀中的樂觀點

    2024年一季度，中國教育IFPD出貨量為141.7K，YoY-10.4%。從一季度市場表現來看，與去年同期貼息貸款等政策的拉動及大量遺留項目導致市場大幅增長的高基數相比，整體市場恢復不及預期，終端預算不足導致新增拉動力缺失，市場大幅下滑。

圖表一：2022-24Q1 中國教育IFPD出貨量

單位：K

    根據目前中國出生人口情況以及近幾年教育信息化中IFPD的普及歷程來看，中國教育進入下滑已是既定的背景。3月份教育局發(fā)布的2023年全國教育事業(yè)發(fā)展基本情況顯示，2023年，全國共有各級各類學校49.83萬所，比上年減少2.02萬所，下降3.9%；各級各類學歷教育在校生2.91億人，比上年減少151.26萬人，下降0.52%；專任教師1891.78萬人，比上年增加11.42萬人，增長0.6%。其中全國學前教育在園幼兒4092.98萬人，相較于2022年4627.55萬相比，減少了534.6萬人。

    僅以當年出生人口推算各學段在校生數趨勢變化來看，出生人口下滑已經波及到幼兒園，小學在22-23年剛剛經歷二胎入學高峰后，預計將從24年開始進入下滑階段。初中階段，維持一定增長后預計將在28年迎來入學高峰，隨后進入下滑階段，在高中階段，相同的變化趨勢也將在三年之后體現。

圖表二：2020-2035F 以當年出生人口推算各學段在校生數趨勢變化

單位：萬人

    那么，隨著學生數量的下滑，教育IFPD應用主力場景的教室數量就一定會大幅下滑嗎？

    以安徽省在年初發(fā)布的《安徽省中小學幼兒園辦學行為規(guī)范（征求意見稿）》顯示，小學、初中班額標準分別為 45 人、50 人，有條件的地區(qū)可推行小班化教學；普通高中班額標準為 50 人。而對比OECD發(fā)布的部分發(fā)達國家平均班級學生數量基本在平均20～30人/班級的情況來看，中國平均班級學生數量遠不及發(fā)達國家水平。

圖表三：發(fā)達國家小學及初中平均班級學生數量變化

單位：人

    我們以韓國為例深度分析。韓國在60年初開始陸續(xù)發(fā)布了《義務教育設施擴充5年計劃》、《產業(yè)教育振興法》、強制取消初中考試入學等三大措施建設教育，同時在1968年發(fā)布的《長期教育綜合計劃（草案）》，提出“教育立國”的國家戰(zhàn)略下，各學段毛入學率開始高速增長，其中小學至高中階段學生數量由765.8萬人到982.7萬，增長了近29%。隨著推行計劃生育政策，70年代生育率開始斷崖式下跌，學生數量也開始減少，從80年的高峰值至2022年僅527.5萬人，四十年時間，減少了四百多萬人。

    對應的平均班級學生數量變化來看，也同學生數量幾乎同比例下滑。在70～80年代各學段基本在平均50～60人/班級的水平，到2022年各個學段平均班級學生數量已不到25人/班級。該舉措所帶來的結果就是維持了一定的班級數量。

    根據上述統(tǒng)計數據計算結果來看，韓國在70年～10年間，班級數量持續(xù)增長，從12.4萬間增長至24.1萬間，從10年開始到目前，班級數量一直保持在近24萬間的水平。

圖表四：1970-2022年 韓國小學至高中階段班級數量變化

數據來源：韓國教育部   單位：萬間

    維持一定班級數量的優(yōu)勢在于可以改善后排學生的學習效率，教師能夠兼顧的更全面，同時一定程度上緩解教師失業(yè)問題，亦能規(guī)避公共資源的浪費。

    從韓國的發(fā)展來看，從大力擴充義務教育、取消中考，提高各學段毛入學率，再到計劃生育導致的學生數量下滑，中國正在經歷韓國曾經的歷程。在學生數量下滑不可避免的情況下，后續(xù)很大概率我們也會采取通過調整平均班級學生數量來平衡班級教室。

    根據教育局統(tǒng)計，中國2022年小學至普通高中階段共1.86億，班級數量共452.4萬間，小學、初中、普通高中平均班級學生數量分別是37.6人、45.8人、48.6人�？紤]2023年開始學生數量下滑因素，對于后續(xù)班級數量的變化，我們可以進行兩個方法進行推算，1，假設2023年開始班級教室數量一直維持2022年水平不變；2，通過指數平滑法推算后續(xù)平均班級學生數量變化，進而推導班級數量的變化。兩種方法結合，我們可以得到圖表五的結果。

圖表五：2022-2026F 中國小學至普通高中班級教室數量變化區(qū)間推導

單位：萬間

    指數平滑法推測在23年為班級教室最高值，而后因學生數量下滑導致班級數量逐漸下滑，結合各學段學在校生數趨勢變化來看，雖然初高中階段逐漸增長，但不及小學學生數量大幅下滑，班級教室將會逐漸減少。整體來看，23~25年小學至普通高中階段班級教室數量可能在452～458萬間之間，到26年班級教室數量會下降到442～452萬間的區(qū)間值。

    綜上所述，雖然學生數量下滑，但伴隨的不一定就是班級教室數量的大幅下滑，結合發(fā)達國家的發(fā)展歷程來看，中國普教階段大概率也會通過調整班級學生數量來平衡整體教育大盤。預測相應的班額標準也將有所下滑。

    反映到教育IFPD市場，或許我們不需要太過悲觀。普教階段或能維持一定的班級教室體量，不至于斷崖式荒廢或減少，高教從23年的“貼息貸款“到今年年初“以舊換新”，在教育行業(yè)明確優(yōu)先改善高職教階段來看，預測整體教育市場未來幾年能夠維持目前的體量。短期來看，年初國務院發(fā)布“以舊換新”行動方案之后，部分地區(qū)如安徽、河南、湖北等省份已經在3月底做好高職教階段教育設備摸底工作，相關文件已報送。5月24日，六部門出臺文旅領域設備更新方案，相信教育行業(yè)也會推出相應的正式文件，拉動教育市場的“以舊換新”。

    總結來看，中國教育IFPD市場短期承壓，但長期來看不具備大幅下滑的基礎。