向規(guī)�！�—LED直顯行業(yè)正在改變碎片化格局

    “傳統(tǒng)LED直顯行業(yè)的需求特點(diǎn)是什么？碎片化、多元化、差異化！——總之，這不是一個如液晶顯示那樣大規(guī)模市場、標(biāo)準(zhǔn)化尺寸的領(lǐng)域。亦因此，LED直顯行業(yè)生存的‘小有優(yōu)勢’企業(yè)比龐大的液晶或者OLED顯示產(chǎn)業(yè)還要多！”

    面對LED直顯行業(yè)的傳統(tǒng)“碎片化”特征，現(xiàn)在卻有一大批企業(yè)“不服氣”：包括領(lǐng)軍的傳統(tǒng)玩家、新興參與者和ICT廠商，已經(jīng)有一批企業(yè)希望成為“LED直顯”的規(guī)模性巨頭：

    “規(guī)模效益時代”的選擇者們

    2023年兆馳在已有 600 條 COB 封裝生產(chǎn)線，理論產(chǎn)能 6000 平米/月的基礎(chǔ)上；2023 年計劃新增 1100 條 COB 封裝生產(chǎn)線，全面擴(kuò)大Mini/Micro LED COB面板產(chǎn)能。據(jù)其財報顯示，2023年底其mini COB產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到10000平米每月。行業(yè)分析認(rèn)為，兆馳的COB產(chǎn)能幾乎相當(dāng)于2023年全球市場COB直顯需求的一半。

    不過，兆馳在LED直顯領(lǐng)域并不是“三、四十年歷史的那種老炮”。其2011年進(jìn)入LED封裝行業(yè)，2017年大舉投資進(jìn)入LED芯片行業(yè)，2021年推出首批COB直顯產(chǎn)品……雖然行業(yè)歷程較短，但是卻擁有從芯片到終端的完備產(chǎn)業(yè)鏈，并在COB上全力“賭注”。近年來新項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃總投資規(guī)模迫近百億。

    值得一提的是，兆馳押注的COB板塊，2023年國內(nèi)銷量增幅高達(dá)150%，正式進(jìn)入公認(rèn)的爆發(fā)年。行業(yè)內(nèi)眾多專家和企業(yè)認(rèn)為，COB直顯未來數(shù)年的成長速度都會在3成左右。

    賭注規(guī)模市場的案例無獨(dú)有偶。2023年2月27日，沃格集團(tuán)旗下江西德虹顯示年產(chǎn)524萬平米玻璃基Mini LED基板項(xiàng)目封頂，該項(xiàng)目預(yù)計總投資16.5億元。2023年10月26日，沃格光電攜手雷曼光電聯(lián)合發(fā)布全球首款PM驅(qū)動玻璃基Micro LED顯示屏，即項(xiàng)目首期百萬平米產(chǎn)能開通投產(chǎn)。

    玻璃基板作為高精細(xì)、巨量轉(zhuǎn)移或者超薄時代，傳統(tǒng)PCB LED基板的替代者，正在引發(fā)一系列的產(chǎn)業(yè)革命。但是，在玻璃基板應(yīng)用市場開啟的“起點(diǎn)”上就投資建設(shè)500萬平米的巨型產(chǎn)能，沃格光電的魄力依然“冠絕全球”。對此，沃格光電認(rèn)為，玻璃基板的LED陣列產(chǎn)品在直顯和液晶背光市場的前途足夠大、容量足夠大。特別是在直顯市場玻璃基板與超微間距、micro LED兩大技術(shù)特性更為匹配，代表了未來低成本高性能的產(chǎn)業(yè)趨勢。

    江西沃格光電成立于2009年，早期業(yè)務(wù)專注于平板顯示的玻璃鍍膜等，目前大力擴(kuò)展玻璃基IC、半導(dǎo)體、LED集成與封裝材料產(chǎn)業(yè)鏈。在國內(nèi)LED供應(yīng)鏈中亦算是嶄新崛起的新型巨頭。

    近年來LED市場用“規(guī)模效益”選擇未來的企業(yè)案例非常多：再例如，京東方并購華燦光電，背后是全球第一大的液晶面板巨頭和TFT玻璃基板產(chǎn)能擁有者，與國內(nèi)第二位的LED芯片巨頭的整合；海信并購乾照光電，則是國內(nèi)最大、全球領(lǐng)先的LED液晶背光系統(tǒng)消耗者與國內(nèi)第三的LED芯片與封裝企業(yè)的合并……這兩起極具規(guī)模的合并中，京東方和海信兩大主導(dǎo)者也是“近年才進(jìn)入LED行業(yè)的新興龍頭”。

    “傳統(tǒng)LED直顯產(chǎn)業(yè)更注重市場需求的端的碎片化邏輯；新興市場參與者更注重市場需求端的規(guī)�；�邏輯”——這一點(diǎn)已經(jīng)在LED直顯（含LCD背光）市場形成一種“文化反差”！

    大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化與低價格的未來期待

    今天，LED直顯市場的規(guī)模已經(jīng)較10年前翻番，但是如果與液晶顯示這樣的主流顯示品類比，LED直顯依然是 “小品類”。

    目前全球投影等顯示技術(shù)在100-200英寸的顯示需求市場的規(guī)模是每年兩三百萬臺、TV市場2023年80+以上產(chǎn)品的年度市場需求規(guī)模也達(dá)到了550萬臺，預(yù)計2024年增長到1400萬臺。——如果大尺寸需求中，100-200英寸市場，LED直顯能夠利用一體機(jī)搶占商用10%、家用1%的份額，形成的市場需求都將是一個巨大的增長：50-100萬平米的年度需求。

    所以，用預(yù)期的角度看，今天的LED直顯市場產(chǎn)能是“依然不足”的。但是，擋在更大的需求規(guī)模面前的難題并不少：成本與標(biāo)準(zhǔn)化就是必須克服的兩個。

    成本或者說更低的價格是市場普及的基礎(chǔ)。2023年COB顯示國內(nèi)市場150%的增幅是建立在近50%價格下降基礎(chǔ)上的。目前入門級P1.2 COB產(chǎn)品報價已經(jīng)跌到12000元每平米。2023年虛擬像素和MiP技術(shù)大規(guī)模出現(xiàn)，這兩大技術(shù)的共同點(diǎn)、也是各自最大的優(yōu)勢也在于“更低的成本”。在玻璃基板產(chǎn)品上，沃格光電認(rèn)為其未來至少有50%成本下降的空間——在超微間距時代，玻璃基板的一大好處就在于比PCB基板成本低。

    “可以說，工藝進(jìn)步、成品率提升、規(guī)模攤薄成本……等等變化，都在促使LED直顯、高品質(zhì)，小間距產(chǎn)品的成本持續(xù)降低”。不過，LED直顯的成本變化與液晶顯示等產(chǎn)業(yè)并不完全相同：

    業(yè)內(nèi)人士指出，LED直顯的成本主要受制于材料、工藝、成品率和設(shè)備成本等方面。其中，LED產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備壽命顯著低于LCD產(chǎn)業(yè)是其最大的劣勢之一（LCD核心設(shè)備壽命長達(dá)15年，并因此誕生了二手設(shè)備市場；LED則在技術(shù)持續(xù)推動和設(shè)備自身壽命在5-6年的影響下，需要持續(xù)分?jǐn)傇O(shè)備投資成本）。而在材料領(lǐng)域，mini LED、micro LED、更高電光轉(zhuǎn)化效率的技術(shù)方案等則在持續(xù)壓低LED直顯的單位像素，尤其是小間距、微間距市場的芯片這一關(guān)鍵材料成本。

    工藝和成品率是一個“統(tǒng)一”問題。目前小間距和微間距產(chǎn)品面臨的工藝難題主要是，像素操作量大幅提升，帶來效率壓力；以及更微小的芯片、更多的芯片集成的成品率壓力。克服這兩點(diǎn)需要緩慢的行業(yè)技術(shù)積累過程：2023年COB產(chǎn)品大幅度的降價，就是因?yàn)榇饲伴L達(dá)10年的技術(shù)積累的爆發(fā)；而MiP封裝的流行，則是為了簡化技術(shù)工藝難度而提出的新“流程思路”。虛擬像素技術(shù)的實(shí)用，則在形成同等清晰度時，可減少LED芯片的用量、降低間距為核心的LED芯片集成難度。玻璃基板則在適配高精度電路集成和包括熱穩(wěn)定、光滑度在內(nèi)的可靠性方面，更適配未來的產(chǎn)品規(guī)格。

    “無論如何，成本會持續(xù)下降！亦只有成本的持續(xù)下降才能推動規(guī)模市場的形成！”LED直顯行業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到“成本在競爭和發(fā)展”中的雙重價值。同時，更為標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品也在成為“業(yè)內(nèi)的追求”！——一體機(jī)是標(biāo)準(zhǔn)化的重要切入口！

    傳統(tǒng)LED直顯市場為何高度碎片化呢？原因有兩個：第一個是，通過碎片化的多元產(chǎn)品供給，發(fā)揮LED直顯“拼接工程”的顯示設(shè)計靈活性。第二個則是，在滿足客戶顯示性能的同時，盡量壓低間距等主要技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)而換來成本競爭力。

    或者說，液晶顯示為什么能夠高度標(biāo)準(zhǔn)化呢？以55英寸液晶顯示為例，其2K和4K分辨率的屏幕成本相差只有幾個百分點(diǎn)，在彩電整機(jī)上的表現(xiàn)則只有總價格的2-3%。這幾乎讓液晶顯示產(chǎn)品的價格，變得只是與尺寸線高度掛鉤�！�—LED直顯則是即與顯示面積正相關(guān)，也與像素間距正相關(guān)。更多的強(qiáng)成本因素，決定了LED直顯產(chǎn)品必然擁有更多的規(guī)格和碎片化供給。

    因此，更高的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化需要LED直顯的需求端更標(biāo)準(zhǔn)化。這方面，一體機(jī)顯示市場，天然的可以用數(shù)個標(biāo)準(zhǔn)尺寸實(shí)現(xiàn)需求滿足；并因?yàn)橐惑w機(jī)市場的顯示需求尺寸區(qū)間主要在100-200英寸，可以由2-3種高度標(biāo)準(zhǔn)化的間距指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品供給線建設(shè)。同時，一體機(jī)市場的客戶端消費(fèi)文化，也更需要“簡潔的供給線”滿足客戶快速選購的需求。

    而在成本因素的變化上，隨著巨量轉(zhuǎn)移工藝的日趨成熟，在不同像素間距之間的制備轉(zhuǎn)換過程、效率和工藝量改變對成本的影響力都會發(fā)生變化。當(dāng)LED直顯的產(chǎn)品成本與分辨率關(guān)系緊密度逐漸下降，進(jìn)而與顯示面積關(guān)系更為緊密時，LED直顯的更高度的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的成本規(guī)律基礎(chǔ)就會逐漸形成。

    由此可見，成本、標(biāo)準(zhǔn)化、未來市場潛能的開發(fā)……等等，對于LED直顯而言都是“統(tǒng)一框架下的不同側(cè)面”。但是這些側(cè)面的共同的中心點(diǎn)卻是“規(guī)�！保阂�(guī)模競爭需要標(biāo)準(zhǔn)化的供給，規(guī)模和成本是相互正反饋的關(guān)系、開拓未來更廣闊的市場需要標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和更低成本……抓住規(guī)模這個牛鼻子，也就抓住了LED直顯行業(yè)發(fā)展的“未來邏輯”。特別是“后技術(shù)爆發(fā)時代”，規(guī)模可能是企業(yè)“戰(zhàn)略護(hù)城河”的最重要支柱。

    著眼未來，規(guī)模是“勝利”的基礎(chǔ)

    “當(dāng)液晶顯示的全球市場需求只有一兩千萬片每年的時候，液晶顯示面板的參與玩家遠(yuǎn)比現(xiàn)今多得多。”即顯示產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的基本規(guī)律就是：規(guī)模越大、標(biāo)準(zhǔn)化越強(qiáng)，也就是越贏者通吃。LED直顯行業(yè)的未來格局會不會也是這樣呢？

    從企業(yè)戰(zhàn)略角度看，“不能去賭不是這樣”。所以構(gòu)建規(guī)模競爭力與構(gòu)建創(chuàng)新競爭力是一體兩面的關(guān)系，必須兩手都要硬才行。

    面對2023年COB產(chǎn)品的大爆發(fā)，洲明科技表示其總體產(chǎn)能合計達(dá)到了驚人的2000KK/月，計劃COB產(chǎn)能每年遞增30%。洲明相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，COB技術(shù)已具規(guī)�；�基礎(chǔ)，COB今年的市場總份額已經(jīng)超過10%的行業(yè)規(guī)模，預(yù)計在三年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)35~50%的替代率。目前，洲明在大亞灣科技園擁有世界最大的LED顯示屏智造基地。洲明計劃總投資22億元，第一期總投資10億元，建設(shè)用地195.7畝的中山基地已經(jīng)在2023年2月啟動建設(shè)。洲明山東濰坊光顯智造北方基地項(xiàng)目也已經(jīng)進(jìn)入規(guī)劃階段。

    另外，據(jù)工信部信息表明，洲明科技已經(jīng)連續(xù)多年獲評工信部制造業(yè)單項(xiàng)冠軍獲獎企業(yè)稱號。其LED大屏產(chǎn)銷規(guī)模全球領(lǐng)先。洲明科技持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)張，代表了LED直顯傳統(tǒng)龍頭企業(yè)對未來的戰(zhàn)略部署和發(fā)展趨勢的理解。

    綜上所述，可以得到這樣的結(jié)論：規(guī)�；�發(fā)展、行業(yè)向巨頭市場集中轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成了LED直顯產(chǎn)業(yè)當(dāng)下一個非常顯著的方向。在這樣的背景下，行業(yè)未來更多的產(chǎn)能競爭，乃至于合縱連橫不可避免。行業(yè)企業(yè)如何在強(qiáng)者恒強(qiáng)時代獲得更好的生存空間，考驗(yàn)著每一個市場參與者。