開年第一戰(zhàn)：P1.25產(chǎn)品打破萬元瓶頸，打?qū)φ蹆r

    近年來，小間距LED市場持續(xù)保持“中高速”成長。其中，越來越多的先進(jìn)產(chǎn)品大幅降價是核心驅(qū)動力。2024年1月份這一趨勢持續(xù)深入。

    據(jù)國星光電官網(wǎng)1月15日公告稱，其GT系列1010產(chǎn)品成本再次優(yōu)化，助力整屏售價低至9998元/㎡。國星光電認(rèn)為，價格成本下降，將加速賦能LED小間距市場的全面拓展，助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量升級�！�—這一價格亦只有2023年同期（一年前）的一半！

    2023年行業(yè)走勢，漲不起的價格

    回顧2023年以來小間距LED的產(chǎn)品價格走勢，目前依然令業(yè)內(nèi)人士唏噓：一方面，經(jīng)過了疫情三年后，很多企業(yè)擁有“回血”的期待，都指望后疫情時代能夠“銷量復(fù)蘇、價格回升”。

    因此，2023年5-7月份，以利亞德等龍頭企業(yè)為主20多家相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了40多次漲價。這推動二季度，小間距LED產(chǎn)品市場均價較一季度環(huán)比增長6.7%。但是，這輪漲價在三季度末，戛然而止。

    原因有三個：第一，2024年的市場需求復(fù)蘇并沒有“想象中那么好”；第二是，行業(yè)整體上處于“技術(shù)過剩、供給過�！彪A段；第三是，部分企業(yè)期望在技術(shù)進(jìn)步、研發(fā)創(chuàng)新支撐下，用更多的成本讓利，推動產(chǎn)品普及發(fā)展，擴(kuò)大自己的市場份額——例如，艾比森、國星光電等企業(yè)都在2023年二季度“逆勢降價”。

    “誰都想利潤更高，但是一些企業(yè)錯判了行業(yè)發(fā)展規(guī)律和方向！”業(yè)內(nèi)專家警告稱，LED顯示行業(yè)供給充分、競爭激烈，價格波動如果沒有絕對差異性的產(chǎn)品支撐，往往就只有“降價”一條路。

    價格是妨礙進(jìn)一步應(yīng)用技術(shù)升級的障礙

    對于小間距LED行業(yè)的未來發(fā)展而言，目前主要面臨兩個比較大的困難：一個是，micro LED和超高像素PPI帶來的“巨量轉(zhuǎn)移”難度；另一個則是價格。

    據(jù)悉，2023年底，COB技術(shù)在國內(nèi)大陸小間距LED市場的結(jié)構(gòu)占比已經(jīng)上升到了15%左右。出貨面積看，2023年全年增幅更是高達(dá)150%左右。而這背后則是2023年以來COB模組價格下降約為40%-50%的“降價促銷”。

    價格下調(diào)能拉動市場大幅增量。這足以反推，此前這類高端COB產(chǎn)品規(guī)模成長的壓力，主要就是價格。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著COB技術(shù)的進(jìn)一步成熟、向代工市場，二線品牌的擴(kuò)散，COB市場呈現(xiàn)出：1.供給增加、2.技術(shù)性成本下降、3.傳統(tǒng)市場容量瓶頸亟待打破、4.一線品牌需要在技術(shù)之外，進(jìn)一步在規(guī)模上加高市場壁壘等等行業(yè)發(fā)展需求。

    在這樣的背景下，2023年COB產(chǎn)品的大降價，達(dá)成了“COB爆發(fā)元年”的目標(biāo)。業(yè)內(nèi)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來5年COB產(chǎn)品將還有150%的增幅，達(dá)到小間距LED市場的“3成”左右份額。

    COB類產(chǎn)品的成功是一個典型：即高等級技術(shù)產(chǎn)品，普遍需要進(jìn)一步的降價推動市場普及。包括但不限于COB、MIP、P1.0以下微間距、AM驅(qū)動產(chǎn)品、TFT玻璃產(chǎn)品等等�？梢哉f“一大堆全新的技術(shù)，有價無市、或者市場狹窄的根本原因，就在價格成本上”。

    想要市場規(guī)模更大，價格必須“平民化”

    “普及的市場規(guī)模一定是與普及的市場價位對應(yīng)出現(xiàn)的�！背�此之外，行業(yè)也認(rèn)為，只有進(jìn)一步的價格下降，才能驅(qū)動LED直顯產(chǎn)品“新需求場景”的發(fā)展。即價格普及不僅是，既有市場的變大，也是全新增量市場的支撐。

    例如，目前LED會議一體機(jī)市場銷量長期處于“清談”狀態(tài)，即供給側(cè)熱情不減，用戶側(cè)遲遲不買單。原因很簡單，與2萬元內(nèi)的100/98英寸液晶顯示，3-7萬元的150英寸工程投影機(jī)顯示比較，120-170英寸的小間距LED一體機(jī)價格普遍在25萬到70萬之間：高價格不僅是“絕對高”、也是“競品中比較下的，相對高”。

    而最新的國星光電1010產(chǎn)品，讓P1.25間距指標(biāo)的成本縮減到每平米萬元價位，將帶來的變化是巨大的。這將讓130+英寸的LED一體機(jī)屏幕成本價格下降到5萬元左右。與上文提到的各個產(chǎn)品價格對比，其變化是巨大的。這種變化也許會帶不一樣的“市場格局驅(qū)動力”。實際上，業(yè)內(nèi)紛紛認(rèn)為，130+英寸2K一體機(jī)產(chǎn)品終端價格低于10萬元，是市場進(jìn)入規(guī)模化啟動期的“價格門檻”。

    “包括家用、商教、數(shù)字告示、高清晰透明顯示等很多行業(yè)，小間距LED應(yīng)用的進(jìn)一步拓展，都不僅僅需要技術(shù)進(jìn)步，更需要成本進(jìn)步。”——而技術(shù)水平的提升，生產(chǎn)力發(fā)展，自身也內(nèi)在性的含有著“成本的不斷下降”趨勢：如果性能參數(shù)進(jìn)步程度與成本提供程度相當(dāng)，則很難真正能帶來“市場”進(jìn)步。

    2024年小間距LED行業(yè)看點，離不開價格

    布局更好性能與更低價格的平衡，打好質(zhì)價比牌，已經(jīng)成為小間距LED行業(yè)的共識：

    第一，   目前，包括P0.4/p0.3等更低的、極限分辨率的產(chǎn)品已經(jīng)問世。再此基礎(chǔ)上，小間距LED一方面，間距技術(shù)更進(jìn)一步的難度增加，實際應(yīng)用中也與液晶、OLED高度重合，市場短期難以被看好；另一方面，目前已有的P1.0以下產(chǎn)品普遍面臨成本過高，普及度有限的市場壓力。

    第二，   2023年下半年以來，小間距LED市場先后出現(xiàn)了包括MIP技術(shù)類產(chǎn)品大爆發(fā)、虛擬像素技術(shù)爆發(fā)、PM驅(qū)動玻璃基產(chǎn)品問世等重大變化。這些新技術(shù)、新產(chǎn)品和既有的的技術(shù)路線比，或多或少都帶來有“低成本化趨勢”。即，行業(yè)企業(yè)將提供“低成本、高性能”兼具的產(chǎn)品作為主要創(chuàng)新方向。

    對此，業(yè)內(nèi)專家指出，行業(yè)研發(fā)創(chuàng)新焦點，正在實現(xiàn)“縱向技術(shù)深度耕耘”正在日益讓位于橫向“成本成熟度”的轉(zhuǎn)折。

    第三，   micro LED技術(shù)加速走向舞臺中央。在同等點距下，micro LED技術(shù)，相對mini LED和傳統(tǒng)規(guī)格的LED晶體，無疑是“低成本技術(shù)”——只要能很好的保持亮度水平和可靠性，應(yīng)用micro LED將對行業(yè)成本有良好的“向下驅(qū)動”作用。目前數(shù)據(jù)顯示，采用micro LED技術(shù)比較傳統(tǒng)規(guī)格的LED晶體，核心物料成本至少能下降到原來的四分之一到五分之一。

    特別是有COB和MIP兩大封裝方案支持后，業(yè)內(nèi)預(yù)測2024年micro LED直顯大屏?xí)�翻番式增長�！�—2023年COB爆發(fā)，2024年會再加上mip爆發(fā)和micro LED爆發(fā)。行業(yè)研究也認(rèn)為，2025年前后，micro LED上游也會迎來供給側(cè)的大爆發(fā)。這種爆發(fā)不僅會主動降低成本，也渴望通過更具“性價比”的產(chǎn)品，擴(kuò)大LED顯示的應(yīng)用市場邊界。

    例如，國星光電表示，GT1010產(chǎn)品除了價格和性能持續(xù)優(yōu)化外，亦會同步提升自身產(chǎn)品配套供應(yīng)能力，啟動擴(kuò)產(chǎn)項目，快速擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，預(yù)計在現(xiàn)有規(guī)�；�礎(chǔ)上產(chǎn)能提升50%，通過打破低成本、高性能、大供給的瓶頸，進(jìn)一步釋放行業(yè)規(guī)模效應(yīng)，為行業(yè)發(fā)展賦能。

    可以說，2024年小間距LED直顯行業(yè)的一大核心看點，就在于“圍繞價格成本”產(chǎn)生的產(chǎn)品力、新技術(shù)、新市場的持續(xù)拓展。如果說2020-2023年四年，是市場銷售壓力下的“成本下降周期”，那么2024年開始行業(yè)可能會進(jìn)入“成長需求與創(chuàng)新驅(qū)動下”的成本下降新周期。

    綜上所述，國星光電開年就打價格戰(zhàn)，絕不是無的放矢，而是對行業(yè)長期趨勢的理解，更是對2024年小間距LED市場競爭發(fā)展主旋律的把握。MICRO LED的更低物料成本、MIP的高成品率成本優(yōu)勢、玻璃基板在P1.0級別上替代PCB的成本優(yōu)勢、虛擬像素技術(shù)在有限物力成本下提升清晰度的優(yōu)勢、普及化市場對更低價格的需求……這些因素在2024年都將助推又一個小間距LED“質(zhì)價比”競爭年的到來。