一季度激光投影：歷史峰值疊加結(jié)構(gòu)性巨變

    2022年第一季度，對于激光顯示產(chǎn)業(yè)而言是一個“極具意義”的時刻。行業(yè)不僅再次實現(xiàn)大幅增長，更是孕育出了嶄新的結(jié)構(gòu)性巨變。其中，新興增量點正在給激光顯示行業(yè)帶來“空前”的市場機遇。

    第一季度銷量歷史性新高

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）《中國大陸激光投影市場分析季度報告》顯示，2022年第1季度，我國大陸市場激光投影出貨量為11.2萬臺，同比增長26.1%。市場需求不僅在“疫情反復(fù)下”保持高速增長態(tài)勢，且首次在第1季度突破了10萬臺銷量大關(guān)。

    據(jù)悉，激光投影第一季度銷量，在2019年到2022年分別為：7.5萬、6萬臺、8.8萬臺、11.2萬臺。如果說2021年第一季度是“恢復(fù)到疫情前正常增長水平”；那么2022年的第一季度成績就是“真正實打?qū)嵉谋憩F(xiàn)出行業(yè)增長的長期趨勢”了。

    特別是考慮到一季度往往是行業(yè)銷量的全年低點，11萬臺的表現(xiàn)，也讓激光投影的2022年全年成績值得期待。行業(yè)預(yù)測2022年激光投影機全年市場規(guī)�？赡芨哌_(dá)85萬臺，并在2023年沖擊百萬臺以上的目標(biāo)。激光投影在LED、汞燈、激光三大光源中的“末位”位置也會讓出，汞燈加速被替換下，行業(yè)光源市場日趨變成激光和LED兩強爭霸。

    部分細(xì)分需求市場面臨結(jié)構(gòu)性變化

    與激光顯示整體市場的高速增長不同，在商、教、家和工程四大投影應(yīng)用場景中，不同細(xì)分市場和品類的市場走勢卻并不相同。

    首先，家用市場是行業(yè)最強增量引擎，但是主要增長點卻全面改變。數(shù)據(jù)顯示，1季度激光家用市場出貨量同比增長36.2%，占到整體市場的份額達(dá)到64.5%，較2021年同期增長4.8個百分點。增幅高、占比超過半數(shù)、占比率繼續(xù)增加，這凸顯了家用場景是激光顯示第一大未來市場的優(yōu)勢。

    同時，數(shù)據(jù)顯示家用激光顯示中的激光電視產(chǎn)品，第一季度爆冷：我國大陸激光電視市場一季度出貨量4.4萬臺，同比下降3.6%。下降的原因是75/88英寸等激光電視產(chǎn)品面臨大幅降價的同等尺寸液晶顯示設(shè)備競爭，市場出現(xiàn)一定幅度萎縮。而激光電視一直是過去數(shù)年，家用激光顯示增量的主要引擎，是激光投影家用的標(biāo)桿產(chǎn)品。既然家用激光投影還在高增長，那么必然需要有新的產(chǎn)品線填補激光電視的“空白”。

    后者就是激光智能微投產(chǎn)品。一季度激光智能微投市場銷量超過2萬臺，較2021年同期的2000臺左右銷量增長近10倍——作為一個全新崛起的家用投影品類，激光智能微投展現(xiàn)出“王者之風(fēng)”，成功接棒激光電視，成為今年一季度激光投影家用市場成長的又一動力引擎。

    行業(yè)專家認(rèn)為，激光電視的遇冷和調(diào)整是短暫的，未來會迅速恢復(fù)增長態(tài)勢。結(jié)合激光智能微投市場的形式欣欣向榮，行業(yè)有足夠的信心對激光顯示家用市場“高看一眼”。

    與家用市場類似，商務(wù)會議市場激光投影的需求也有新的結(jié)構(gòu)性變化。1季度商務(wù)激光市場出貨量同比增長6.2%，市場份額為8.2%，較同期下降1.5個百分點。其中，增量主要體現(xiàn)在“移動便攜大屏”需求的投影應(yīng)用上。即也是激光微投、激光智能微投，扛起了激光投影商務(wù)市場增量的支柱作用。而傳統(tǒng)商務(wù)投影機、尤其是固定安裝產(chǎn)品市場則變化不大，個別地區(qū)市場甚至有所萎縮。

    談到市場萎縮，就不得不提教育市場。激光投影顯示在教育市場的低迷已經(jīng)進入第五個年頭。1季度出貨量同比下降5.5%，市場份額為10.1%，較同期下降3.3個百分點——這也是教育激光顯示市場形成規(guī)模以來，首次第一季度出貨量跌到一萬臺左右。這主要是因為大尺寸液晶顯示、液晶黑板在教育市場占比大幅增加。以及第一季度國內(nèi)教育交互平板產(chǎn)品需求下滑近四分之一，行業(yè)需求整體低迷導(dǎo)致。（商務(wù)激光投影增量有限，也與會議交互市場、會議顯示市場在第一季度的低迷和液晶產(chǎn)品替代性有很大關(guān)系）。

    由以上分析可以看到，大尺寸液晶顯示的競爭性影響對激光投影家用、商用、教育市場都有負(fù)面競爭效應(yīng)。但是，投影產(chǎn)品也充分發(fā)揮了自己的獨特優(yōu)勢，實現(xiàn)了整體市場的增長。特別是工程投影市場，激光顯示不受液晶顯示技術(shù)的競爭，持續(xù)保持高速成長：1季度國內(nèi)工程投影需求繼續(xù)保持去年的高速發(fā)展趨勢，同比增長26.7%，市場份額為17.2%，是行業(yè)僅次于家用市場的“成長支柱”。

    品牌格局向本土龍頭集中，投影行業(yè)中外品牌實力接近全面逆轉(zhuǎn)

    相對于在LED智能投影上，本土創(chuàng)新品牌的領(lǐng)先，激光顯示市場本土品牌的崛起，對傳統(tǒng)外資巨頭影響更大——因為激光顯示產(chǎn)品更多集中在中高端市場，而非LED投影主打的低端應(yīng)用場景。2022年第一季度，民族品牌在激光圈的崛起趨勢進一步鞏固。

    例如，占市場份額最大的家用市場，行業(yè)前四名的海信、峰米、當(dāng)貝、長虹之份額綜合高達(dá)82.7%。外資品牌則出現(xiàn)了策略性分化，其中有明基、愛普生、優(yōu)派等銳意進取的品牌；也有索尼這樣甘愿退讓一步，進一步聚焦超過高端的品牌。且家用市場，包括激光電視和激光微投兩大核心產(chǎn)品類上，三甲品牌均是本土創(chuàng)新企業(yè)。

    再例如，2022年第一季度，激光工程市場品牌格局“劇烈變動”：外資巨頭中愛普生、松下、NEC等走量能力較強的品牌一季度答卷不佳。國內(nèi)創(chuàng)新三甲光峰、視美樂、索諾克則保持高速增長。在激光工程需求整體增加的背景下，外資降、本土增的趨勢更為明顯。特別是在10000+流明市場，本土品牌發(fā)力并取得顯著成績。大幅壓縮了外資品牌中高端市場競爭力。

    而傳統(tǒng)的商教投影市場，本土品牌的優(yōu)勢也日益更為顯著。教育市場早已經(jīng)是本土品牌占據(jù)主導(dǎo)。2022年第一季度光峰、索諾克拿下教育激光投影超5成份額。商務(wù)市場，光峰、索諾克、視美樂三甲也拿下超5成的份額。

    可以說激光投影本土品牌崛起趨勢在2022年第一季度進一步明確。除了超高端工程市場，受到上游資源、供應(yīng)鏈關(guān)系的制約和客戶選擇歷史慣性束縛之外，本土激光投影顯示企業(yè)已經(jīng)拿下行業(yè)多一半江山。結(jié)合外資傳統(tǒng)投影品牌主導(dǎo)的汞燈技術(shù)加速退出市場，以及本土創(chuàng)新品牌在LED光源市場的優(yōu)勢，國內(nèi)投影圈的格局，正在完成“本土品牌主導(dǎo)型結(jié)構(gòu)”的最后一筆。

    綜上述，2022年第一季度激光投影市場整體向好，個別細(xì)分需求市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下滑，但是更有激光智能微投這樣的新品類加速崛起。未來在激光顯示技術(shù)更進一步升級和成本加速下降背景下，市場規(guī)模持續(xù)擴大可期。同時，本土品牌借助創(chuàng)新的產(chǎn)品和應(yīng)用優(yōu)勢，持續(xù)擴大優(yōu)勢市場范圍是必然趨勢。