Micro/mini LED行業(yè)進入量能比拼階段

    近日，全球顯示面板份額居首的京東方，不僅將投資290億元建設面向XR和Micro/mini LED行業(yè)的半導體驅動背板生產線，更是斥資21億人民幣注資LED上游廠商華燦光電、并宣布有信心2023年量產micro LED產品……一系列組合拳，讓行業(yè)人士嗅到了“Micro/mini LED行業(yè)”即將進入嶄新發(fā)展階段的“味道”

    從技術積累到“銷量”積累，新階段來臨

    與近期，京東方、國星光電、海信等業(yè)內企業(yè)大張旗鼓的動輒10億元以上的“資本合縱”不同，另一則“看似很小”的消息，也在頻頻刷圈。

    那就是，雙十一期間，利亞德旗下TimeSight 135英寸會議一體機產品，在今年618期間以99999元價位優(yōu)惠銷售后，再次以此價格大力促銷。該產品是這類百英寸以上Micro/mini LED超微間距直顯產品，首次在單體價格上低于10萬元關口。

    行業(yè)人士評價稱，七、八年前小間距LED屏在調度指揮中心崛起、逐步替代DLP拼接單元，也是從“標準單體拼接單元”，即65英寸尺寸單元售價低于10萬元價位開始的。在行業(yè)看來，單體低于十萬元是一個重要的價格門檻，而一款產品持續(xù)出現這樣的價位，進一步表明行業(yè)企業(yè)已經不是在“高調展示非凡的技術能力”，而是真的在追求一定規(guī)模的銷量水平。

    事實上，Micro/mini LED顯示行業(yè)，經歷了近10年的技術積累，其工藝能力已經達到一個擁有一定成熟度的“量產水平”：即，也許硅基的micro LED XR顯示芯片、或者玻璃基的Micro/mini LED 手機顯示屏的技術還需要漫長的打磨，但是面向百英寸高清和超高清顯示的Micro/mini LED巨量轉移和相關工藝卻已經率先具備“量產和規(guī)�！被瘧�用的能力。

    特別是近三年來，以多合一燈珠為早期形態(tài)的MiP封裝方案，大幅度降低了“一次性”巨量轉移、巨量鍵合、巨量檢測、巨量修復技術難度和門檻，提升了行業(yè)在Micro/mini LED直顯應用上的“工藝效率”——行業(yè)已經在大尺寸Micro/mini LED直顯采用MiP封裝的技術路線上達成共識，結合此前一系列技術儲備，讓行業(yè)在推動Micro/mini LED直顯產品加速落地上具有了更多信心。

    例如，國星光電不僅在MiniLED方面，完成IMD-M07規(guī)模量產，IMD-M09標準版憑借高性價比實現大量供貨，也完成了IMD-M09旗艦版大批量試產；在MicroLED方面， MIP器件模組驗證了MicroLED在＞100寸超高清顯示領域產業(yè)化可能性，其2021年新推出了第二代Micro LED新品——nStar Ⅱ，像素間距300微米（P0.3），綜合良率達99.99% 。

    多合一燈珠IMD和MiP封裝的共同之處是，通過單一器件內一次性封裝的Micro/mini LED晶體顆粒數量與良率、工藝效率、成本等參數之間的“最優(yōu)化和平衡”，為行業(yè)Micro/mini LED直顯產品在大尺寸市場的率先布局和突破，提供了強有力的武器。并極大程度規(guī)避了超大規(guī)模巨量工藝中的不確定性、良率成本和風險。

    恰是這一包含巨量轉移和MIP封裝兩大方案在內的技術路線的成熟，讓Micro/mini LED大屏直顯行業(yè)進入了“大規(guī)模”投資產能的新階段。京東方拋出的背板投資和LED上游資源整合投資大單的目的也就在于此處。

    激活100到200英寸顯示的“自由”時代

    “一旦技術成熟到一定程度，是否具備市場上量的可行性，就將主要由需求和競品來決定！”在這方面，Micro/mini LED直顯顯然具有重大優(yōu)勢。

    例如，在微型顯示、XR產品上，既有LCOS、DLP這種反射光閥顯示，也有硅基 OLED和液晶顯示的競爭——micro LED只是被認為是效果更理想的技術（同時也是目前成熟度最差的技術），其面臨多重市場競爭壓力。類似的案例包括手機顯示屏、IT顯示、TV顯示等從數英寸到100英寸的市場上，都有大量成熟競爭性顯示技術一較高下。比如，90英寸顯示器，液晶、OLED、激光電視都可以勝任。

    但是，如果將顯示尺寸擴大到100-200英寸，Micro/mini LED直顯的優(yōu)勢就會特別的突出。一方面，傳統(tǒng)顯示技術中的投影機可以滿足這樣的顯示面大小需求，但是顯示效果受環(huán)境光制約異常嚴重。另一方面，液晶和OLED顯示，進入100+英寸之后，競爭力大幅下降，且目前量產產品難以突破110/120英寸。

    同時，即便是激光電視這種利用投影原理的顯示技術，在大于120英寸之后無論是超短焦的鏡頭設計與制造，還是抗光幕大型化上也都有一定困難。在綜合體驗上無法媲美Micro/mini LED直顯產品。

    所以，100-200英寸可以說是專門留給Micro/mini LED大屏直顯的市場區(qū)間。而隨著社會信息化、智慧化的發(fā)展，商用市場對100-200英寸直顯大屏的需求在迅速增長�！�—有了這重市場需求上和競品環(huán)境上的優(yōu)勢，在加之一定的技術成熟度基礎，Micro/mini LED直顯行業(yè)迎來一輪“量能成長”高峰具有極大確定性。這也是近年來，Micro/mini LED行業(yè)投資規(guī)模不斷擴大、行業(yè)巨頭不斷涌入的原因。

    “從供給角度看，是搶占Micro/mini LED新技術；但是從需求角度看，巨頭們更是要去填補和搶占100-200英寸平板大屏顯示的市場空白�！毙袠I(yè)專家指出，從后者這個需求角度，更能夠解釋如三星電子投資錼創(chuàng)科技發(fā)展Micro LED；TCL華星光電與三安合資成立芯穎顯示科技；富采攜手友達群創(chuàng)共同發(fā)展Micro LED 顯示等，這些顯示行業(yè)巨頭與LED行業(yè)龍頭的“合作”目標。

    產能擴張之后，必然是市場上量

    2022年利亞德率先將135英寸LED一體機價格調整到十萬元以下，被認為是正在打來LED直顯在100-200英寸顯示需求市場擴張的閥門。相比國際市場競爭對手，這一產品的價格優(yōu)勢超過50%，也暗示著未來行業(yè)市場必然會有一輪以“產能、規(guī)模、成本”為三角支點的競爭高峰。

    事實上，這次華燦光電向特定對象發(fā)行股票募集資金，主要目的即是為了建設總投資額20億人民幣的Micro LED晶圓制造及封裝測試基地項目——穩(wěn)固和提升未來市占率以及獲利預期。據TrendForce集邦咨詢研究數據顯示，2021年華燦光電在mini LED市場供給量位列全球第三。通過進一步增資擴股，和綁定京東方這個先進半導體背板與中下游客戶，華燦光電正在下一場以Micro/mini LED提質增量為目標的大棋。

    Micro/mini LED行業(yè)的大擴產已經是進行時。例如，乾照光電報告顯示，今年上半年，乾照光電外延片及芯片產能達1032.10萬片，產量為907.11萬片，同時期在建產能高達782.40萬片。國內MOCVD龍頭企業(yè)中微公司在2021年6月推出了用于高性能Mini LED量產的MOCVD設備Prismo UniMax，憑借其南昌14萬平方米研發(fā)生產基地的建設，其將新增MOCVD年200臺的產能。再例如，廣東光大集團的東莞第三代半導體科研制造中心項目投資總額不低于150億元；三安光電在湖北的Mini/Micro LED芯片產業(yè)化項目資金額為120億；芯映光電湖北鄂州的Mini/Micro LED新型顯示器件及模組產業(yè)化項目，總投資額達80億元……等大項目，更是將Mini/Micro LED顯示投資額從數億元到一、二十億元水平，推升到“百億級別”，凸顯行業(yè)企業(yè)對這一新賽道的信心。

    “建設高潮、研發(fā)高潮”的共振，必然會帶來“應用高潮”的出現。行業(yè)研究指出，未來5年，Mini/Micro LED顯示行業(yè)至少會保持翻番式的增幅。在這樣的預期背景下，行業(yè)企業(yè)要比拼的內容已經從此前的“技術研發(fā)創(chuàng)新”占主導，變成了“研發(fā)與規(guī)�！彪p輪驅動的階段。

    綜上所述，更多巨頭入場、更多巨型項目的實施、技術成熟度和路線圖的日益明確，以及終端產品開始不斷出現歷史新低價，這些信息都意味著Mini/Micro LED顯示行業(yè)正在進入嶄新的發(fā)展階段。不僅是技術領先，也要比拼規(guī)模的新時代，也會為行業(yè)企業(yè)的發(fā)展和洗牌提供新的舞臺。