鴻海/夏普大陸設廠 會威脅京東方？

    日前，鴻海麾下的富士康在廣州投資610億元人民幣建設10.5代8K面板生產線。該工廠預計在2019年建成，建成后可以生產8K超高清（UHD）液晶面板及相關后段產品，預計年產值超過920億元，同時還可帶動上下游上千億元的產業(yè)鏈。

    其實，這是鴻海收購夏普后，將日本技術與中國市場相結合的自救之舉，對于現(xiàn)在處于優(yōu)勢地位的京東方來說，鴻海/夏普在國內投資設廠很難撼動京東方現(xiàn)在的市場地位。

項目簽約儀式

    夏普由盛轉衰的內在原因

    夏普成立于1912年，業(yè)務涵蓋收音機、電視、微波爐、計算器、液晶顯示器等諸多領域。曾經開創(chuàng)日本第一臺礦石收音機、黑白電視機、微波爐、家用電視機、液晶屏攝像機。當年，夏普推出的1 bit Sigma-Delta音頻放大器技術產品頗為亮眼。在2001年還推出液晶電視“AQU-OS”。因此，夏普對于日本來說是家電行業(yè)的標桿，是日本人民的驕傲。

    正是由于夏普特殊的地位，在夏普被鴻海收購的新聞曝光后，有日本網友表示：“日本之恥”、“寧愿夏普破產”。從日本網友的表態(tài)中可以看出，不少日本人對夏普可謂“愛之深，責之切”。

    在2007年，夏普銷售額達3.4萬億日元（約0.2萬億人民幣），純利潤有1019億日元（約61億人民幣）。但到2012年，夏普卻遭遇了股價縮水近30%的悲劇，在2015年結算中，財政赤字更是高達2223億日元（約133億人民幣）。在2016年更是不得不賣身鴻海謀求生存。

    夏普之所以有如此際遇，一方面在于日本企業(yè)的通病，以及日本國家和社會的先天不足；另一方面也和自身決策失誤以及中國、韓國的競爭者崛起有關。

    由于日本明治維新，以及二戰(zhàn)后美國對日本清算不徹底等歷史原因，日本形成了產業(yè)資本、商業(yè)資本和金融資本相結合的三菱、三井、住友、富士、三和、勸銀六大財團。這些財團依舊部分延續(xù)了二戰(zhàn)時期日本財閥的封建性和封閉性，其成員企業(yè)之間以資本為紐帶，呈環(huán)狀持股，依靠金融機構和傳統(tǒng)的關系聯(lián)結在一起。

    在財團體制下，公司內部體制僵化，企業(yè)在技術革新上趨于保守，重要決策猶豫不決。加上財團體制下的日企占有壟斷和支配地位，可以獲得壟斷利益。這樣一來，創(chuàng)新的動力就受到了抑制。而電子行業(yè)的一大特點就是更新?lián)Q代周期短，在日新月異的時代，日本財團體制下保守的做法已經很難適應時代的需求。

    由于日本精益求精的工匠精神使其可以深度挖掘現(xiàn)有技術的潛力，做出很好的電子元器件，并得到諸多整機廠的廣泛認可，比如華為余承東就曾經夸獎過日本電子元件，華為2016年采購日本零件的資金為212億人民幣，而且采購日本電子元件的金額逐年上升。不過這種工匠精神也很容易使日企掉進坑里，撞了南墻也不回頭，而且很容易被他人采用新工藝、新技術彎道超車。

    即便是日本比較強勢的電子元件方面，為了獲取海外市場，日本廠商必然要與競爭對手打價格戰(zhàn)。而在日本本土，由于財團體制和環(huán)形持股，加上部分日本人具有較強的民族情結，愿意購買價格更昂貴的日貨，這直接造成日本生產的電子元件在日本市場的售價是海外市場的2-3倍，這使得很多日本電子產品價格高昂，在全球市場不具有競爭力。

    2016年，日本內閣府發(fā)布了《2015年日本老齡社會白皮書》：日本現(xiàn)有1.27億總人口，約3392萬是65歲以上人群，老齡率26.7%。按世界衛(wèi)生組織的評定標準， 超過14%是“老齡社會”，21%以上則定義為“超老齡社會”。而在日本老齡化的大背景下，日本企業(yè)的競爭力受到了很大影響。

    日本御宅文化的興起毒害了日本一代年輕人。福島核事故后，日本自衛(wèi)隊貪生怕死，臨陣脫逃。被媒體稱為“福島50勇士”中有不少是黑社會成員，還有因欠巨額高利貸而被黑社會逼迫而來的欠債者。最近更是有媒體報道，日本公司借“延長簽證”把外國難民騙至福島清理核輻射污染。

    面對中國和韓國年輕力壯的競爭對手，已經老態(tài)龍鐘的夏普已經缺乏競爭力，被鴻海收購實屬必然。其實，這也是這些年日本科技企業(yè)的一個縮影：

    2012年，爾必達破產被鎂光公司收購；

    2013年，松下關閉上海等離子工廠，徹底退出等離子電視及面板產業(yè)。

    2014年，東京電子虧損190億日元，被美國應材收購。

    2014年，索尼虧損1700億日元，不得不裁員2100人。根據索尼公開財報，從2014年至2015年前三個季度，索尼公司可轉債的債轉股就達到1076.6億日元，很大程度上靠賣大樓和債轉股續(xù)命。

    2015年，東芝虧損5500億日元，裁員10600人。更驚悚的是，東芝被爆出連續(xù)6年財務造假，虛報利潤1700億日元，而且涉及四大業(yè)務部門，3任社長參與其中。在不久前剛剛出售家電業(yè)務后，最近東芝又打算出售存儲業(yè)務。

    為何液晶面板行業(yè)被東亞國家包攬

    目前全球液晶面板市場基本被中日韓包攬，為何面板行業(yè)高度聚集在東亞，而不是歐美發(fā)達國家呢？

    液晶技術最早應用于美國廠商RCA為美國空軍的戰(zhàn)斗機研制的顯示器。不過，由于RCA已經研制出13英寸彩色顯像管電視，而且在市場上居于霸主地位。于是就放棄了液晶顯示技術。隨后，美國摩托羅拉、AT&T、IBM等很多公司都因為低估了該項技術的商業(yè)潛力，而逐漸放棄了液晶平板顯示技術開發(fā)。

    在美國放棄液晶平板顯示技術開發(fā)之后，在上世紀70年代初，日本夏普買下美國RCA公司的LCD技術，隨后開發(fā)出了一系列產品，并在90年代達到顛峰。在1998年，夏普的營業(yè)收入達到2280億日元，與日本NEC、松下、三洋等公司一度共同壟斷了全球超過90%的市場分額。

    由于液晶面板產業(yè)基本被日本壟斷，日本以此在幾十年時間里，逐漸發(fā)展出一整套產業(yè)鏈：日本旭硝子和電氣硝子為液晶平板提供玻璃基板；尼康和佳能提供光刻機；NEC-安內華制造干法刻蝕設備；日本電工制造彩色濾光片和偏光片；大日本印刷和日本凸版印刷株式會社提供印刷設備；佳能提供鏡像投影系統(tǒng)……一些歐美的液晶化學品、化學氣相沉積設備企業(yè)也在日本設立合資公司或業(yè)務部門。

    正是在這種歷史背景下，日本形成了一整套比較完善的產業(yè)鏈。

    在上世紀80年代末，三星和LG開始研發(fā)液晶技術，并持續(xù)投入巨資發(fā)展產業(yè)，同時在技術上，一方面采取各種不太光彩的方式從日本偷師，另一方面韓國企業(yè)積極從歐美和日本購買技術，或者簽訂交叉許可協(xié)議。

    在商業(yè)投資上，韓國企業(yè)依靠液晶面板行業(yè)陷入低谷時大規(guī)模投資建設新生產線。由于面板價格會發(fā)生周期性變動，加上建廠投產也需要一定時間，在低谷時投資建廠，當面板量產時，往往會處于價格回升的周期中。這樣一來，韓國企業(yè)則乘機擴大產能，并可以在價格回升時先人一步占據主動。

    除了反周期投資之外，韓國面板產業(yè)的發(fā)展和持之以恒的高額資金投入分不開。三星的液晶業(yè)務從1990年到1997年連續(xù)虧損，其中1991-1994年間，平均每年虧損1億美元。LG的液晶業(yè)務從1987年到1994年年均虧損5300萬美元。

    正是依靠在行業(yè)低谷時期的反周期投資，以及持之以恒的巨額資金投入，韓國企業(yè)實現(xiàn)了咸魚大翻身，不僅斬獲了戴爾、IBM、康柏等美國公司的訂單，三星和LG還在市場份額上超越了夏普。

    中國臺灣的面板企業(yè)依靠購買美國和日本的技術授權，以及巨額的資金投入，孵化出了奇美電子、友達光電等企業(yè)，在2002年，中國臺灣企業(yè)生產的TFT-LCD液晶面板市場份額高達34.9%，一度曾經與韓國并駕齊驅。

    但由于臺灣當局的短視，以及韓國企業(yè)和中國臺灣企業(yè)聯(lián)合操縱面板價格坑害中國電視廠商——曾經發(fā)生在6個月時間里，面板價格漲幅達到了30%以上的情況，導致中國大陸彩電企業(yè)陷入困境。

    在此情形下，中國政府決心扶持本土面板企業(yè)發(fā)展，而中國臺灣面板企業(yè)錯失發(fā)展機遇期，無法進入中國大陸設廠投資。京東方、華星光電等大陸面板企業(yè)借助政策的東風迎來了高速發(fā)展期。

    在過去10多年中，京東方先后啟動合肥6代線、北京8.5代線、合肥10.5代線，福州8.5代線、重慶8.5代線等一系列項目，總投資超過2000億人民幣。正是資金的持續(xù)投入和政策的保駕護航，結出了豐厚的果實。英國調查公司IHS Market于2月27日發(fā)布全球液晶版面研究報告，中國京東方的出貨量占據全球22.3%，成為世界第一。

    正是由于在東亞已經形成了比較完善的產業(yè)鏈，而且已經占據了絕大多數(shù)的市場份額，形成了規(guī)模優(yōu)勢。加上距離中國這個最具潛力的電子消費市場在地理上非常近，所以在液晶面板行業(yè)，在幾次經濟危機的洗牌下，堅持過來的只有東亞國家，已經沒有什么可能把先進液晶產線遷移到東亞之外的地方。

2016年12月30日，界市顯示器公司人員向郭臺銘和廣州市委書記任學鋒介紹大屏幕超高清液晶顯示器的功能。

    對中國大陸廠商影響不大

    那么，鴻海在中國建設的工廠是否會威脅到京東方等國內企業(yè)呢？

    我們可以分析一下中國、日本、韓國在面板產業(yè)上取得成功的原因。

    日本液晶面板產業(yè)的成功源自美國企業(yè)放棄了液晶顯示技術的商業(yè)化，和在商業(yè)上第一個吃螃蟹，以及憑借此優(yōu)勢實現(xiàn)在技術上的領先，并建立起了比較完整的產業(yè)鏈。

    韓國和中國臺灣能夠成功，很大程度上得益于高額資金的持續(xù)投入，以及美國在對自己的幾個馬仔之間玩平衡，特別是日本試圖在經濟上挑戰(zhàn)美國之后，美國通過出售技術和授權等方式，扶持韓國和中國臺灣科技產業(yè)削弱日本。

    中國大陸京東方等企業(yè)的成功源自中國政府的政策保護、持續(xù)的資金投入和龐大的中國市場，以及中國大陸幾十年如一日的技術積累和人才培養(yǎng)。

    可以看出，要想實現(xiàn)成功，要么抓住機遇第一個吃螃蟹，并乘機建立起比較齊全的產業(yè)鏈。要么通過各種途徑獲取技術，并硬抗虧損持續(xù)多年高額投資。要么坐擁全球最大電子消費市場并且獲得政府的政策和資金扶持。

    鴻海收購夏普，然后在中國大陸投資建廠，本質上是將用鴻海的資金+日本的技術+中國的成熟電子整機產品產業(yè)鏈+優(yōu)質勞動力+中國市場結合起來，但這也存在一個缺憾——夏普到中國設廠后，雖然貼近了中國市場和中國整機制造商，但和上游企業(yè)的距離與中國面板廠商無異。

    而在資金上，單單一個鴻海還是無法和背靠政府的京東方相提并論的，在政策扶持上，政府或多或少會對京東方、華星光電這樣的企業(yè)予以一定扶持。

    就技術上說，中國面板產業(yè)目前存在的問題是整個產業(yè)鏈不如日本，在液晶材料、偏光片、玻璃基板、彩色濾光片、背光模組、驅動IC等上游器件上無法實現(xiàn)全部國產化替代。但在面板生產制造上，國內企業(yè)無論從技術上還是在市場份額上都是非常具有競爭力的。

    雖然夏普在技術上有不錯的底蘊，但不具有扭轉乾坤，大幅改變市場份額的黑科技，不少技術都是類似于提升20%的成本同時增加2%的性能，這種技術對于商業(yè)競爭來說沒有太大意義。

    相比之下，京東方就擁有全球業(yè)內年新增專利申請量、產品首發(fā)覆蓋率、智能手機和平板電腦面板市占率、高性能超大尺寸產品市占率、毛利率五個全球第一，沒有一定技術實力，是無法做到這一點的。

    換言之，在資金、政策上鴻海/夏普相對于京東方處于劣勢，在技術上，夏普的優(yōu)勢并不大，而且無法轉化成商業(yè)上的優(yōu)勢。在市場份額上，夏普相對于京東方也是處于很大劣勢。

    而面板產業(yè)恰恰是非常注重產能規(guī)模和市場份額的行業(yè)，更高的產能可以獲得更低的成本，擁有更加雄厚的資金就能擴張出更大的產能，而龐大的市場份額可以消化產能，實現(xiàn)資金回籠，并擁有更加雄厚的資本去擴張產能和研發(fā)技術，進而進一步降低成本，提升利潤，提升技術實力，而這又可以獲得更大的市場份額……最終實現(xiàn)良性循環(huán)。

    因此，在技術差距相對有限的情況下，土豪玩家可以依靠土豪打法平推競爭對手，而這就是京東方這些年崛起的秘訣。

    目前，國內面板行業(yè)的龍頭老大是京東方，出貨量占據全球22.3%，隨后是韓國LG（21.6%）、臺灣友達光電（AUO，16.4%）、臺灣群創(chuàng)光電（Innolux，15.7%）、韓國三星面板（9.9%）。在已經位居出貨量榜首的情況下，加上中國政府的政策和中國市場的潛力，在面板行業(yè)中，京東方的發(fā)展勢頭良好，日韓企業(yè)已經很難打壓京東方崛起的勢頭。

    中國國內已經有京東方和華星光電這樣的巨頭，而且京東方和華星光電的10.5代線和11代線在投資金額上只是略遜色于鴻海，在量產時間上還略早于鴻海在廣州的工廠。加上韓國廠商的擠壓，鴻海在大陸的工廠對中國大陸廠商來說威脅比較有限。相比之下，鴻海/夏普怎樣在中韓廠商的圍攻下求得立足之地才是郭臺銘的當務之急。