維信諾終止重大資產(chǎn)重組：聚焦技術(shù)突破與產(chǎn)能釋放，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)向好

    10 月 28 日，維信諾科技股份有限公司（證券代碼：002387，證券簡稱：維信諾）召開終止重大資產(chǎn)重組投資者說明會，就重組終止原因、經(jīng)營現(xiàn)狀、技術(shù)進展及未來規(guī)劃等核心問題與投資者深入交流。公司明確表示，終止重組系因市場環(huán)境變化，旨在維護全體股東利益；當前生產(chǎn)經(jīng)營正常，業(yè)績穩(wěn)步改善，未來將通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)能優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，進一步鞏固 AMOLED 領域領先優(yōu)勢。

    重組終止：基于市場變化的審慎決策，全程合規(guī)推進

    會上，維信諾首先回應了投資者最關(guān)注的重組終止原因。據(jù)介紹，自本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易方案披露以來，公司及交易相關(guān)方嚴格遵循法律法規(guī)，積極推進各項工作。但由于交易推進周期較長，市場環(huán)境較啟動時已發(fā)生較大變化，為切實保障公司及全體股東利益，經(jīng)充分審慎研究與協(xié)商，最終決定終止本次重組。

    公司強調(diào)，重組終止不影響長期發(fā)展戰(zhàn)略，后續(xù)將圍繞 “深化顯示產(chǎn)業(yè)布局、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)” 持續(xù)探索資本規(guī)劃，若有符合信息披露標準的事項，將及時履行披露義務。

    經(jīng)營向好：頭部客戶合作穩(wěn)固，上半年收入穩(wěn)步增長

    針對 “重組終止后業(yè)績是否下滑” 的擔憂，維信諾給出明確答復：目前公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定向好。在市場層面，OLED 顯示應用滲透率與智能終端屏幕國產(chǎn)化率正快速提升，中尺寸、折疊等新場景成為增長亮點，公司積極把握機遇，與榮耀、小米、OPPO、vivo、谷歌、摩托羅拉等全球頭部終端品牌保持深度合作，供貨多款折疊手機、旗艦機型等高端產(chǎn)品，頭部客戶市場份額持續(xù)鞏固。

    財務數(shù)據(jù)顯示，2025 年上半年，受益于下游消費電子行業(yè)景氣度復蘇，AMOLED 市場需求提升，公司產(chǎn)品收入實現(xiàn)同比增長。各產(chǎn)線均有序排產(chǎn)：昆山第 5.5 代 AMOLED 生產(chǎn)線優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、升級優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能；固安第 6 代柔性 AMOLED 生產(chǎn)線產(chǎn)能持續(xù)釋放，稼動率維持高位；參股的合肥第 6 代柔性 AMOLED 生產(chǎn)線、廣州增城模組線均實現(xiàn)高端產(chǎn)品批量交付，保障核心客戶供應。

    技術(shù)賦能：SLA 降本增效落地，ViP 技術(shù)引領高世代線發(fā)展

    技術(shù)創(chuàng)新是維信諾的核心競爭力。會上，公司披露兩項關(guān)鍵技術(shù)進展：一是 SLA 技術(shù)已在昆山工廠驗證成功，該技術(shù)不僅能提升產(chǎn)品性能，還可通過簡化工藝降低生產(chǎn)成本、減少設備維護頻次，大幅縮減產(chǎn)線運營成本，后續(xù)將結(jié)合產(chǎn)線與市場需求逐步推廣；二是 ViP 技術(shù)（無 FMM 技術(shù)）打破傳統(tǒng) AMOLED 制造桎梏，具備高透光率、高壽命、適應全尺寸產(chǎn)品的優(yōu)勢，目前已推出手表、手機及中尺寸全系列展品，正加速推進量產(chǎn)。

    在高世代產(chǎn)線布局上，公司參股的合肥國顯全球首條搭載 ViP 技術(shù)的 8.6 代 AMOLED 生產(chǎn)線進展順利，已于 2025 年 8 月實現(xiàn)主廠房封頂，部分設備采購已啟動招標，項目持續(xù)推進中。此外，公司申請的新型政策性金融工具資金已獲得支持，將為該 8.6 代線項目提供資金保障，助力顯示產(chǎn)業(yè)布局深化。

    降負債促盈利：多舉措夯實財務基礎，行業(yè)前景支撐長期向好

    針對投資者關(guān)注的 “降低負債率” 與 “盈利預期” 問題，維信諾提出三大核心舉措：一是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過技術(shù)創(chuàng)新與質(zhì)量保障提升中高端產(chǎn)品占比，強化主營業(yè)務盈利能力；二是拓寬融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本；三是盤活存量資產(chǎn)，提升資產(chǎn)利用效率。

    公司同時指出，顯示面板行業(yè)屬于重資產(chǎn)領域，前期投入高、周期長，短期虧損具有行業(yè)共性。參考 LCD 產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，隨著 OLED 產(chǎn)能加速釋放、終端應用場景豐富及供應鏈本地化程度加深，行業(yè)生產(chǎn)成本將逐步改善，盈利能力有望持續(xù)提升。目前公司創(chuàng)新技術(shù)不斷成熟，經(jīng)營能力穩(wěn)步增強，業(yè)績正逐步改善。

    股東回報：0.5-1 億元回購計劃將擇機實施，市值管理聚焦價值傳遞

    為維護股東利益，維信諾已披露股份回購方案：回購總金額不低于 0.5 億元、不超過 1 億元，回購期限為董事會通過之日起 12 個月內(nèi)，公司將根據(jù)法律法規(guī)擇機實施，并及時履行信息披露義務。

    在市值管理方面，公司表示高度重視二級市場股價表現(xiàn)，未來將通過增強生產(chǎn)經(jīng)營能力、提高價值創(chuàng)造水平、強化信息披露工作，以及加強與各類投資者的溝通，向資本市場充分傳遞公司價值。對于投資者關(guān)心的 “與蘋果、特斯拉汽車屏合作機會”，公司回應稱 “產(chǎn)品信息請關(guān)注終端廠商發(fā)布情況”。

    未來規(guī)劃：把握政策機遇，聚焦 AMOLED 核心賽道

    面對國家大力發(fā)展 OLED 產(chǎn)業(yè)的政策紅利，維信諾明確未來方向：一是加速創(chuàng)新成果應用轉(zhuǎn)化，突破重大關(guān)鍵技術(shù)并實現(xiàn)量產(chǎn)；二是持續(xù)拓展中尺寸市場，把握折疊、智能終端等新場景增長機遇；三是通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新降本，提升交付與客戶服務能力，進一步夯實行業(yè)領先優(yōu)勢。

    公司強調(diào)，作為 AMOLED 領域的技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)，將以 “高水平科技自立自強” 為導向，聚焦核心業(yè)務，推動顯示技術(shù)與產(chǎn)品迭代，為股東與行業(yè)創(chuàng)造更大價值。