面板價(jià)格向上，商顯和交互平板繼續(xù)承壓

    2023年全球交互平板市場(chǎng)在歷史價(jià)格低點(diǎn)上，依然獲得了 出貨總量280萬(wàn)臺(tái)，同比下降10.4%的“不佳”成績(jī)。在這樣的背景下，2024年來(lái)液晶面板上游市場(chǎng)持續(xù)漲價(jià)，更進(jìn)一步令液晶商顯市場(chǎng)“發(fā)展承壓”。

    2024年來(lái)，液晶行業(yè)漲價(jià)不斷

    據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，龍年春節(jié)后的3-4月份，液晶面板整體價(jià)格上漲。其中，大尺寸漲價(jià)量更多。這與2023年中時(shí)期，行業(yè)漲價(jià)是小尺寸領(lǐng)漲的局面截然不同。

    數(shù)據(jù)顯示，3月，液晶電視面板小尺寸32寸上漲1美元，43、50寸上漲2美元，55、65、75寸上漲3美元，85寸上漲5美元。4月，中小尺寸將上漲1-2美元，中大尺寸將繼續(xù)上漲3-5美元。

    漲價(jià)過(guò)程，亦帶來(lái)了面板企業(yè)營(yíng)收層面的迅速改變。例如，友達(dá)光電2024年第一季合并營(yíng)業(yè)額為新臺(tái)幣594.8億元，較2023年第一季度同期相比增加16.2%；其中出貨面積更是增長(zhǎng)23.2%。京東方2024年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，當(dāng)季歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8億元-10億元，比上年同期增長(zhǎng)223%-304%。

    傳統(tǒng)意義上認(rèn)為，大尺寸面板產(chǎn)品的溢價(jià)更高，產(chǎn)品市場(chǎng)尚處于開(kāi)拓和成長(zhǎng)階段，因此在漲價(jià)周期中價(jià)格會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。小尺寸產(chǎn)品則長(zhǎng)期位于成本線(xiàn)價(jià)格附近，且是全球市場(chǎng)需求主力，一旦有價(jià)格向上動(dòng)力，其漲價(jià)帶來(lái)的市場(chǎng)收益變化，對(duì)于面板企業(yè)而言更為敏感，漲價(jià)動(dòng)力也更大。

    所以，目前的大尺寸漲價(jià)更多、具有一定領(lǐng)漲態(tài)勢(shì)，這一與以往不同的格局，反映了市場(chǎng)需求和供給側(cè)新的“變化”。即可能采購(gòu)市場(chǎng)上，彩電企業(yè)在全球彩電總量萎縮、但大尺寸持續(xù)成長(zhǎng)背景下，極大的加強(qiáng)了大尺寸產(chǎn)線(xiàn)的消納能力。大尺寸熱銷(xiāo)亦拉動(dòng)行業(yè)開(kāi)工率在3-4月份上看85-90%。

    市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia 預(yù)測(cè)，2024年75英寸及以上的超大尺寸TFT液晶面板出貨量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)28.2%，預(yù)計(jì)2024年及未來(lái)的出貨量將迎來(lái)進(jìn)一步激增。主要消費(fèi)目標(biāo)尺寸更迭拉動(dòng)2024年成為一個(gè)大尺寸彩電的持續(xù)爆發(fā)年，這將讓大尺寸面板更多專(zhuān)向“賣(mài)方”。

    而對(duì)于商顯行業(yè)，特別是交互平板這類(lèi)教育、會(huì)議需求產(chǎn)品而言，大尺寸是基本應(yīng)用前提。大尺寸面板漲價(jià)、市場(chǎng)轉(zhuǎn)向賣(mài)方，結(jié)合2023年3-4季度，交互平板已經(jīng)處于“成本價(jià)位”銷(xiāo)售的事實(shí)，將給商顯行業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)更多壓力。

    大屏液晶商顯，結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)特征將加強(qiáng)

    “大屏液晶商顯，不是一個(gè)品類(lèi)的產(chǎn)品。從技術(shù)角度看，至少分三類(lèi)：?jiǎn)渭冿@示或者智慧顯示設(shè)備、紅外觸控交互和電容觸控產(chǎn)品�！睒I(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，對(duì)于不同產(chǎn)品，大尺寸液晶面板的漲價(jià)影響也不相同。

    其中，電容觸控產(chǎn)品受到液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格影響具有雙重性。一方面是液晶面板漲價(jià)，另一方面是電容觸控屏與液晶面板具有產(chǎn)業(yè)鏈相似性，如在玻璃基板需求上，這導(dǎo)致液晶面板漲價(jià)，電容觸控模組也往往價(jià)格向上。不過(guò)，好消息是電容觸控交互平板屬于高端產(chǎn)品，自身溢價(jià)高，對(duì)漲價(jià)消納能力強(qiáng)，用戶(hù)方對(duì)價(jià)格敏感度低。

    另一方面，紅外觸控組件價(jià)格并不受液晶面板產(chǎn)業(yè)波動(dòng)直接影響。這導(dǎo)致紅外交互平板與單純大尺寸液晶或者智慧液晶顯示設(shè)備對(duì)液晶面板上游漲價(jià)的敏感度相似。不過(guò)，紅外交互平板的價(jià)格顯著高于單純液晶顯示或者智慧顯示設(shè)備，二者市場(chǎng)重疊度不高。

    除了技術(shù)角度看，市場(chǎng)需求上，不同客戶(hù)對(duì)“漲價(jià)”的敏感性也不一樣。例如，教育市場(chǎng)應(yīng)用對(duì)交互觸控具有天然的必須性；而會(huì)議市場(chǎng)只有高端客戶(hù)要求具有交互能力；大多數(shù)中小會(huì)議室則更側(cè)重智慧、網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程視頻等功能下的普通顯示需求。

    事實(shí)上，2023年會(huì)議市場(chǎng)中，交互液晶設(shè)備需求的下滑，很大一部分是因?yàn)椴少?gòu)主體中中小企業(yè)占比提升，大型企業(yè)集團(tuán)占比降低。而中小企業(yè)在比較交互設(shè)備和普通大尺寸液晶設(shè)備之后，更愿意選擇價(jià)格成本占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的普通大尺寸液晶設(shè)備。即會(huì)議市場(chǎng)中，多媒體顯示需求，很可能以非交互設(shè)備為主。

    除此之外，普通商業(yè)展示、展覽和展演系統(tǒng)中，交互需求也不是剛需的。很多場(chǎng)景只需要顯示功能。另一些具有互動(dòng)性的場(chǎng)景，也完全可以由價(jià)格成本更占優(yōu)勢(shì)的紅外觸控產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足。

    基于以上大屏商顯市場(chǎng)的產(chǎn)品和需求復(fù)雜性，上游面板漲價(jià)帶來(lái)的影響也不會(huì)是“平均”化的。分析認(rèn)為，一方面，行業(yè)價(jià)格向上，將有利于成本優(yōu)勢(shì)品類(lèi)，如在會(huì)議市場(chǎng)非觸控的大屏液晶產(chǎn)品占比繼續(xù)增加、同時(shí)觸控類(lèi)產(chǎn)品中，紅外技術(shù)占比或有提升；另一方面，行業(yè)漲價(jià)過(guò)程或推動(dòng)入門(mén)級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)占比增加，如65英寸、同時(shí)從漲幅或者是固有高溢價(jià)對(duì)漲價(jià)吸收能力看，更大尺寸占有更多優(yōu)勢(shì)，如98英寸和百英寸等產(chǎn)品2024年在商顯市場(chǎng)銷(xiāo)量可能加速成長(zhǎng)。

    消費(fèi)更為理性化，供給側(cè)會(huì)向兩極延伸

    2023年大尺寸液晶商顯、特別是交互平板產(chǎn)品的供給側(cè)競(jìng)爭(zhēng)，標(biāo)志性的事件即是“低價(jià)”，甚至部分產(chǎn)品瀕臨成本線(xiàn)。這種競(jìng)爭(zhēng)方案，在2024年上游漲價(jià)趨勢(shì)下將不再可行。行業(yè)企業(yè)需要更為細(xì)致的產(chǎn)品線(xiàn)和對(duì)細(xì)分市場(chǎng)、場(chǎng)景的把控能力。

    一方面是交互功能與單純顯示功能等按照需求功能不同，細(xì)分不同產(chǎn)品、滿(mǎn)足不同場(chǎng)景需求；另一方面是，在高端市場(chǎng)突出大屏優(yōu)勢(shì)、在入門(mén)市場(chǎng)做好成本規(guī)劃。

    對(duì)于后者，主要的供應(yīng)變化將在98/100英寸會(huì)議性應(yīng)用市場(chǎng)和85英寸液晶黑板市場(chǎng)展開(kāi)。其中，百英寸作為液晶顯示新興大尺寸，至少今年以來(lái)其面板價(jià)格尚未曾提升。表現(xiàn)出更高的價(jià)格穩(wěn)定性。而且百英寸對(duì)于大中型會(huì)議室、高端大堂與前臺(tái)等的“門(mén)面”效果也顯著超過(guò)85英寸產(chǎn)品。無(wú)論是否配備觸控功能，百英寸都將是2024年被看好的重點(diǎn)商顯增量尺寸線(xiàn)。

    85英寸的液晶黑板產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)主要在于，一塊屏幕基本相當(dāng)于1.7塊65英寸屏幕的畫(huà)面大小。應(yīng)用于液晶黑板，一塊85英寸與兩塊65英寸拼接產(chǎn)品比較，由于85英寸已經(jīng)有比較大的價(jià)格降幅，其經(jīng)濟(jì)性更好。特別是在目前85英寸成面板廠(chǎng)商“增產(chǎn)”重點(diǎn)尺寸線(xiàn)，亦是普通家庭彩電應(yīng)用能夠進(jìn)入電梯運(yùn)輸?shù)臉O限產(chǎn)品等特點(diǎn)，也決定了其可能在供給側(cè)有比較強(qiáng)烈的向上趨勢(shì)。

    此外，對(duì)于65英寸產(chǎn)品的定位，行業(yè)認(rèn)為將持續(xù)作為主要的入門(mén)尺寸，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)性需求：“這就像15年前，800*600分辨率3000+價(jià)位投影機(jī)在零售商顯市場(chǎng)的暢銷(xiāo)，現(xiàn)在65英寸商顯產(chǎn)品正處于這樣的競(jìng)爭(zhēng)地位之中”。行業(yè)人士指出，98/100英寸打高端、85英寸打主流、65英寸做普及，75英寸做補(bǔ)充，這樣的尺寸線(xiàn)規(guī)劃，是符合目前上游市場(chǎng)供給發(fā)展趨勢(shì)、以及下游市場(chǎng)需求特點(diǎn)的。

    2024年液晶商顯企業(yè)，應(yīng)在2023年全面降價(jià)的策略打下的產(chǎn)品線(xiàn)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步以功能差異、尺寸線(xiàn)差異、價(jià)格差異為細(xì)分，構(gòu)建面向場(chǎng)景和具體需求的競(jìng)爭(zhēng)線(xiàn)。用更為精準(zhǔn)的服務(wù)意識(shí)和體驗(yàn)價(jià)值，贏得“漲價(jià)”周期的市場(chǎng)機(jī)遇。

    綜上所述，液晶商顯行業(yè)在2024年必然因?yàn)樯嫌喂��?yīng)鏈的價(jià)格周期變化，進(jìn)入新的發(fā)展階段。如何通過(guò)更為精細(xì)、精準(zhǔn)的市場(chǎng)策略，在發(fā)展周期中實(shí)現(xiàn)持續(xù)的市場(chǎng)進(jìn)步，不斷挖掘智慧顯示、AI辦公時(shí)代，商顯應(yīng)用大發(fā)展的機(jī)遇，是每一家商顯企業(yè)需要思考的問(wèn)題。