韓日液晶面板線進入告別時刻

    近日，韓日兩大顯示陣營接連傳出“液晶顯示”產業(yè)告急的消息。行業(yè)研究認為，持續(xù)了過去10年之久的韓日液晶面板退出產能的過程正在進入尾聲，達到“告別”的終點。

    日本：液晶之父的“傷痛”

    WitDisplay消息，夏普旗下SDP Sakai G10 面板廠最近在評估可能下半年停止玻璃投片。業(yè)內分析多認為這與“2022年下半年開始的行業(yè)低谷”有密切關系。畢竟，2022年中，這條線就經歷了“僅維持樣品制造”的瀕臨停產時刻。

    但是，從液晶面板產線壽命看，夏普日本10代線07年立項、08年動工、09年投產……已經是15年前的老線。衰老這件事情也適用于面板制造的大量關鍵設備。即夏普10代線面臨的困難不僅是，行業(yè)低谷周期、日本面板制造的成本高地效應，也面臨著如果要繼續(xù)維持高強度生產，“設備修修補補”也可能會進入高投入階段等等眾多不利局面。

    即2016年臺灣群創(chuàng)并購這條線的時候，其正當中年，然后經營情況卻并不盡如人意，常年虧存；那么現在，在競爭對手更強大、市場競爭更劇烈、產線進入老年階段的時刻，繼續(xù)運營是否具有長期意義，就成了一個大問題。

    無獨有偶，日本DIC株式會社3月25日宣布，將在2024年12月底之前退出使用于TFT（薄膜晶體管）及被動式驅動顯示器等用途的液晶（LC）材料業(yè)務，日本埼玉工廠和中國子公司（青島迪愛生精細化學有限公司和青島迪愛生液晶有限公司）將陸續(xù)停產。其已經就相應知識產權資產的處置與國內液晶材料企業(yè)石家莊誠志永華顯示材料有限公司達成轉讓協(xié)議。

    誠志永華是一家專注液晶和OLED等顯示核心材料研發(fā)制造的企業(yè)。其并購DIC知識產權將加強其在液晶材料市場的全球領導地位。而失去DIC的材料產業(yè)鏈，也意味著日本顯示產業(yè)在液晶面板方向的進一步“斷鏈”。

    對于這些變化，行業(yè)認為，日本液晶顯示制造，除了保留少數微型光閥類產品之外，已經走向“歸零”的境地。未來日本顯示產業(yè)界，將更多的關注新興顯示的材料、工藝和裝備市場，“貼心”做新技術的上游產業(yè)。

    韓國：LGD的售賣時刻

    韓國液晶顯示板塊中，2023年三星已經徹底退出；LGD的廣州線，也是韓系控制的最后一條液晶面板線的“出手”過程跌跌宕宕也已經一年有余。

    近日，據韓媒報道， LG Display為提高人力運用效率，將對部分職員進行轉換安排。內部人員分流，這被進一步證明，LGD在顯示面板上必然會有“縮減”性的動作。

    財報顯示，LGD從2022年第二季度虧損以來，除了2023年第四季度盈利外，至少持續(xù)虧損到2024年上半年。其中，LGD 2023年全年銷售額為21.3308萬億韓元，營業(yè)虧損為2.5152萬億韓元。預計，今年第一季度LGD的營業(yè)虧損額將達到3000億韓元左右。

    如果說虧損還與行業(yè)周期有關，可以挺一挺熬過去；那么目前已經緊迫在眼前的IT用OLED面板投資就是無法避免的“開支增加”。目前，三星和京東方下一代IT用OLED面板線都已經開工。LGD如果不想失去未來市場空間，也需要及時更近。這將是三五年內至少幾百億人民幣的投資——而2022年第二季度到2024年中，LGD不僅沒有利潤，反而會有近300億元人民幣的虧損。

    因此，處置資產，就包括了減虧和籌集資金兩重意義：LGD廣州8.5代液晶（LCD）面板工廠2012年立項、2014年投產，是韓國顯示業(yè)界在韓國外最大的制造基地、也是韓國液晶面板制造技術最先進、產能最大的工廠之一。出售這家工廠后LGD就徹底退出LCD面板的制造領域，因此預計相應專利技術會同步出售。不過，作為一家10年壽命的工廠，已經進入老年時代，設備等的剩余價值并不被看好。

    而目前，全球液晶顯示面板處于供給過剩階段，每一家制造商都在壓制著產能。這使得，即便有“興趣收購”的廠商，也不會開出高價。同時，很可能各家潛在并購者都有意觀望。而遲遲不能理想價位成交，也恐怕會影響LGD的IT OLED投資計劃——而這很可能是潛在可能并購者愿意看到的。

    當然，因為LGD的LCD線地處廣州、而且設備更新，比較夏普日本10代線其大概率還是有“賣掉”的可能得。夏普10代線設備老舊、地址處于日本，恐不會再有人接手——即便是賣二手設備，10代線的大尺寸設備，也是不容易出手的：因為設備面對的是大尺寸面板，單價和體積都較高，而且全球10代線僅此一條，與其它廠商現有面板線兼容度不高。

    液晶顯示如日中天，卻也觸碰到了天花板

    “這輪行業(yè)低谷之后，液晶面板不會再回到新的增長周期嗎？”這是很多人面對日系停產、韓系賣廠背后的疑問。例如，2019-2020年初，那輪不景氣之后，就是2021年液晶面板的“大賺”時刻。

    對此，主要的市場變化有兩個方面：第一是，液晶顯示在過去3年實現了大尺寸市場的大規(guī)模爆發(fā)。即依賴大尺寸升級、消化更多產能的過程已經基本走到終場。現在已經上升到100英寸的液晶面板終端市場，不太可能進一步突破“大尺寸天花板”。

    這導致從上世紀80年代開始的，液晶面板需求尺寸越來越大的歷史過程，觸碰到了頂點。作為全球液晶顯示按面積算銷量持續(xù)增長的核心因素，尺寸變大的魔法現在正在失去潛能。這一點對于行業(yè)而言，決定了液晶面板產業(yè)的“高度”已經到頂了。

    第二是，新興顯示的崛起。其中，手機面板上，OLED占比已經過半。即搶占了LCD手機面板半數市場。同時，OLED IT市場正在崛起，LGD、三星和京東方已經規(guī)劃出達到至少1200億元人民幣的投資規(guī)劃。此外，TCL華星的印刷OLED新工藝也在快速推進。在OLED即將加大IT領域替代性的時刻，深天馬和華星還在擴建8.6代IT LCD線。這無疑讓未來市場LCD的供給側積累的過剩風險在增長。

    除了比較成熟的OLED顯示之外，micro LED也在競爭70-200英寸大屏市場、激光電視搶占了一部分居家彩電市場、大尺寸電子紙崛起搶占了部分液晶商顯產品市場。更多競爭技術的涌現，也潛在的提升了未來液晶顯示面板供給過剩的風險。

    一個是液晶自己的成長性的變化，另一個是競品技術的持續(xù)成長，兩者決定了液晶顯示技術的時代特點是：雖然如日中天，但也必然是“正午過后的太陽”。

    因此，可以看到日本另一家專注中小尺寸液晶面板的企業(yè)JDI的未來戰(zhàn)略是在我國安徽建設高世代OLED面板生產線——這也將是JDI首條量產型OLED面板線。即，一方面是離開過去式的液晶，擁抱未來式的OLED；另一方面是離開成本高地日本，擁抱需求市場高地中國——這種選擇代表了現在顯示產業(yè)的“所有心思”！

    即顯示面板要跟著新技術走，也要跟著需求走。需求則主要是指巨大的本地市場和電子產品代工市場。后者也是我國臺系面板企業(yè)有意到印度布局液晶面板線的原因。畢竟印度內部市場體量潛能和發(fā)展代工制造鏈的熱情是可見的�！�—或許夏普10代線的設備，可以經過群創(chuàng)之手轉給印度產業(yè)界。

    綜上所述，一方面是行業(yè)周期低谷、另一方面是液晶面板成長性到頂、更結合競爭技術的發(fā)展，韓日企業(yè)本身的成本高地效應，韓日企業(yè)徹底離開LCD市場已經是離弦之箭。這種變化會如何長久的影響顯示面板產業(yè)全球布局，將是一個值得不斷觀察和研究的課題。