LCD投影的“全位”崛起會到來嗎

    “如果DLP光閥供應(yīng)鏈格局不改善，無論是1LCD還是3LCD都將有更多的機會！”這是大屏君近日從一位不愿具名的智能投影大廠高管那里得到的“判斷”！

    對此，大屏君認(rèn)為：2020年下半年以來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)緊張，以及在疫情宅經(jīng)濟、歐美寬松貨幣政策帶來的“全球需求增量”影響下，投影機光閥市場格局正在經(jīng)歷一場“結(jié)構(gòu)性”巨變！且這種變化，正在2022年達(dá)到一個明確的峰值：

    市場之變，凸顯DLP供給瓶頸

    據(jù)根據(jù)洛圖科技（RUNTO）統(tǒng)計，2022年一季度，中國智能投影市場（不含激光電視）銷量為132.3萬臺，同比增長22.1%，增量23.9萬臺。其中，線上市場銷量96萬臺；LCD技術(shù)智能投影線上市場份額達(dá)到62%，較去年同期增長18.6個百分點，銷量同比大漲62.5%；線上市場LCD智能投影銷量第一季度增量高達(dá)22.9萬臺！

    對此，很多行業(yè)人士已經(jīng)注意到“LCD銷量占比空前大增，其中主要是1LCD產(chǎn)品獲得了‘大勝’”！但是，大屏君更加關(guān)注的是“LCD銷量增長的絕對量與整個智能投影市場的增量總量”基本相當(dāng)！——即關(guān)鍵不是LCD占比高低、銷量增長多少的問題，而是DLP基本沒啥銷量增長！

    這是為什么呢？答案也是顯然的！洛圖科技等眾多行業(yè)機構(gòu)和專業(yè)人士，自2021年初就多次強調(diào)DLP技術(shù)的DMD光閥供給屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，受到全球半導(dǎo)體市場供給緊張影響，其產(chǎn)能擴張遭遇了壓力。這與需求市場的高成長性同步出現(xiàn)，極大的妨礙了“DLP”投影技術(shù)在這輪行業(yè)成長高峰中“進(jìn)一步鞏固”其智能投影市場的歷史性優(yōu)勢地位。

    大屏君注意到，五、六年前，智能投影市場DLP投影技術(shù)占比高達(dá)9成，是真正的王者。而2022年第一季度，線上銷量中DLP智能投影機占比歷史性的跌到了38%。

    填滿需求增長，LCD扛起DLP的空缺

    大屏君必須格外強調(diào)，DLP產(chǎn)品的“上游供給不足”、“缺芯”，不僅僅是影響了其自身的市場增長、影響了智能投影出貨成長，也影響了更廣闊的投影“廠商”命運：

    第一，   部分投影機品牌，在2020-2022年正在推動新型產(chǎn)品應(yīng)用革命。例如，推出激光微投產(chǎn)品、三原色激光微投、超短焦微投產(chǎn)品等等。這使得此前專注激光電視的品牌能進(jìn)入新的市場空間、專注LED光源的品牌能進(jìn)入激光顯示市場、專注LED微投的品牌能進(jìn)入激光電視市場……但是，任何品牌要跨越原有細(xì)分市場結(jié)構(gòu)，就都需要“擴大上游DLP產(chǎn)品的采購”。而面對市場供不應(yīng)求的狀態(tài)，上游廠商很難去平衡新增采購需求，尤其是部分品牌新增“細(xì)分市場品類”的采購需求，會導(dǎo)致品牌端廠商競爭格局復(fù)雜的背景下，上游廠商的平衡術(shù)就更需要精妙。這顯然會影響更多品牌，包括頭部品牌在“產(chǎn)品創(chuàng)新”上的做大做強。

    第二，   大屏君特別對這兩年的“新創(chuàng)投影品牌”感到“滿滿的無奈”！原因很簡單，新創(chuàng)品牌上游采購的話語權(quán)是最低的。而這恰趕上了上游產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)緊張；競爭之下“缺芯、缺光閥”，有訂單缺貨源，新創(chuàng)品牌幾乎失去了“成長機會”。

    第三，   DLP光閥供給不足，還影響了行業(yè)市場，特別是家投市場的平均體驗：雖然1LCD能夠以量大價低的優(yōu)勢填補下沉市場的增量需求，但是其產(chǎn)品的低亮度、低性能特征，也給消費者帶來煩惱，并有損于消費者對家投品類長期價值的“期待”。

    “恰是因為此前DLP太好用，行業(yè)太依賴這一技術(shù)：包括激光電視、激光顯示、本土創(chuàng)新工程投影機、本土創(chuàng)新智能投影產(chǎn)品等眾多品類，對DLP技術(shù)的‘路徑依賴’，才讓DLP技術(shù)的所在的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈緊張，成了很多投影品牌這兩年最大的‘心病’�！睂Υ�，行業(yè)給出的答案也很簡單：尋找替代物。

    一方面，家投市場1LCD迎來大發(fā)展。特別是2021年以來1000-1500價位，200-400流明1LCD機型，得到了極大的市場認(rèn)可。大屏君結(jié)合眾多業(yè)內(nèi)人士的判斷，預(yù)估這一價位區(qū)間的1LCD投影，占據(jù)了過去16個月智能家投成長量的6-7成以上。當(dāng)然，在高端智能家投市場3LCD的市場占比也有一定起色，雖然還不是“主流”，但是，卻也達(dá)到此前銷量的10倍左右增幅。

    這方面，3LCD在智能投影市場雖然有“三片式性能優(yōu)勢”，但是也擁有“三片式成像系統(tǒng)更復(fù)雜”，體積控制更難、成本更高的劣勢。大屏君覺得，對于高度注重產(chǎn)品價格競爭力的智能投影市場，3LCD暫時還只能成為“高端的有益補充”，而非主流。

    另一方面，工程投影市場2021-2022年，布局6000-10000流明3LCD機型幾乎成為潮流。包括理光、華錄、光峰、科視、巴可、寶視來等巨頭品牌都在布局和推出3LCD工程投影機新品。——過去12個月是難得一見的6000-10000流明工程投影市場，3LCD新品規(guī)模超越DLP技術(shù)的“行業(yè)時刻”。

    除了家投和工程兩大目前投影消費的增量市場之外，在商教這兩個“需求下滑市場”，參與3LCD機型布局的“品牌規(guī)�！币苍跀U大。國內(nèi)部分此前專注DLP平臺的企業(yè)都在進(jìn)入3LCD市場。

    大屏君認(rèn)為，無論是1LCD還是3LCD投影技術(shù)的“加大”布局，都反映了“市場之手的無形調(diào)節(jié)”之力。用LCD扛起更多的DLP供給空缺，是眼下的應(yīng)激選擇；同時也是一些廠商們優(yōu)化上游產(chǎn)業(yè)鏈安全的“長期選擇”。

    光閥格局，投影之芯競爭不斷

    對于目前投影市場的發(fā)展格局，可謂之LCD技術(shù)迎來了最好時刻。但是，大屏君并不認(rèn)為這一輪變革后，LCD技術(shù)會一勞永逸的成為主導(dǎo)：

    例如，1LCD產(chǎn)品在智能市場的優(yōu)勢，更多是價格優(yōu)勢+供給優(yōu)勢；而不是性能和品質(zhì)優(yōu)勢。一旦消費者需要更高的亮度、更好的畫質(zhì)，1LCD難以滿足“應(yīng)用需求”——1LCD智能投影機的消費更多是“嘗鮮”應(yīng)用，大屏君覺得這部分消費者如果未來成為忠實的投影大屏用戶，一定會升級為DLP或者3LCD技術(shù)的擁躉。這意味著微影、瑞視達(dá)等1LCD投影領(lǐng)先企業(yè)，未來必然有升級技術(shù)路線的戰(zhàn)略需求。

    再例如，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈對投影光閥芯片的產(chǎn)能抑制，不僅僅體現(xiàn)在DLP產(chǎn)品上，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈緊張也抑制了LCOS技術(shù)——LCOS作為硅基液晶技術(shù)，也離不開半導(dǎo)體硅晶材料和工藝。這導(dǎo)致，這兩年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的供給緊張，抑制了本土企業(yè)正在創(chuàng)新的LCOS光閥產(chǎn)業(yè)鏈的成長。同時，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的擴產(chǎn)和疫情猝發(fā)性需求高峰過去，其供給鏈必然回歸正常，那時候DLP光閥等的供給能力也會更能滿足市場實際需求，進(jìn)而壓縮競品的市場空間。

    當(dāng)然，包括在激光電視、高端智能投影和智能微投、工程投影市場3LCD技術(shù)取得的市場份額成績，也并不是能夠“輕易”再被DLP技術(shù)“搬回”的。三片式光閥的優(yōu)勢，和相應(yīng)企業(yè)對上游供應(yīng)鏈安全的重視，決定了3LCD技術(shù)可能是“笑到最后的”“半導(dǎo)體供應(yīng)緊張”時代，投影技術(shù)路線之爭的“獲益者”。

    綜上所述，大屏君認(rèn)為，在市場大談LCD投影的增量時，投影行業(yè)需要從短期和長期兩個不同維度思考技術(shù)路線的布局；從“價格+供給”優(yōu)勢到“品質(zhì)+性能”優(yōu)勢，兩層不同消費需求和消費成熟度，思考未來LCD技術(shù)路線的前景；從既有市場份額之爭，到長期產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全的比較，規(guī)劃品牌企業(yè)的“上游技術(shù)”選擇。