小間距LED顯示屏行業(yè)2019年十大趨勢總結

歷史性利潤下跌，小間距LED進入新階段

    前言：2019年對于小間距LED顯示行業(yè)而言，是充滿變數(shù)和轉折的一年。以創(chuàng)新研發(fā)為核心的競爭也為技術和品牌格局的變化埋下了伏筆�；赝�過去的一年，行業(yè)發(fā)展的脈絡依稀可見。

    對于小間距LED顯示行業(yè)而言，增長仍是2019年的主旋律，但是也需要注意到，增速放緩的事實。

    專家數(shù)據(jù)顯示，2019年國內小間距LED大屏市場延續(xù)了此前的高增長態(tài)勢，盡管增幅下滑到不及2018年的一半，2017年的三分之一，但市場成長率仍普遍在2-3成以上，仍屬于高速成長區(qū)間。并且，考慮到基數(shù)較大的事實，實際增量規(guī)模仍不容小覷。

    但與此同時，企業(yè)盈利能力下降的事實也爆發(fā)出來。從幾大上市企業(yè)財報看，部分企業(yè)凈利潤下滑已成不爭的事實，甚至還有部分企業(yè)將出現(xiàn)虧損。這也從側面反應了“價格戰(zhàn)”趨勢的日益明顯。

    業(yè)內人士認為，其背后原因是由于上游LED芯片面臨結構性過剩問題，進而壓低了終端顯示產(chǎn)品的成本，這也進一步降低了小間距LED顯示行業(yè)的門檻。特別是在三四線新興市場，用戶對于價格更為敏感。而這樣的低端市場爆發(fā)，也反過來對中高端市場產(chǎn)生了沖擊，加劇了整個行業(yè)的成本競爭壓力，特別是壓縮了頭部企業(yè)的利潤水平。

    再來看頭部企業(yè)，雖有mini-LED/micro-LED等新技術在手，但短時間內，這些技術及其市場尚不夠成熟，不易變現(xiàn)，短期內反而會成為研發(fā)成本負擔。

    業(yè)內專家表示，此輪利潤下滑，代表了市場的高度成熟，是結構性的改變，而適應新的發(fā)展階段和成長節(jié)奏，是當下小間距LED企業(yè)無法回避的關鍵性任務。這其中，探索產(chǎn)業(yè)鏈延伸、加強應用端能力建設、積極拓展海外市場等策略都是極具借鑒意義的做法。

四合一與巨量轉移兩條腿走路

    四合一與巨量轉移，兩條腿走路

    0.X時代，mini-LED和micro-LED被視作搶占未來新技術高地的關鍵而吸引了諸多廠商的研發(fā)焦點。而在實現(xiàn)手段上，當前卻呈現(xiàn)出了“四合一”與“巨量轉移”兩條技術路線。下面我們就來分別講一講。

    更小的燈珠就意味著單位面積內燈珠數(shù)量的驟增，同時由于其所需的巨量轉移工藝難以滿足當下規(guī)�；�生產(chǎn)需求，因此，部分廠商自2018年下半年開始，采用了四合一封裝方式生產(chǎn)mini-LED屏。

    采用將四個像素組封裝在一個燈珠結構中的方式，四合一方案既具有COB產(chǎn)品的顯示性能和堅固性，又巧妙地回避了巨量轉移的困難。另一方面，終端屏幕采用常規(guī)焊接工藝，繼承了表貼技術的低成本、成熟性、單一壞燈易于維護的優(yōu)勢，便于充分利用現(xiàn)有生產(chǎn)線，實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。當前，以艾比森、奧拓電子為代表的廠商采用這一路線。

    而另一方面，部分企業(yè)則選擇了“啃硬骨頭”，2019年在巨量轉移工藝上取得了新進展。諸如利亞德micro LED產(chǎn)品就是采用巨量轉移技術，實現(xiàn)電氣連接，并進行封裝檢測切割及分bin以提高整屏色彩一致性。當前業(yè)內規(guī)�；�使用的pick and place工藝每小時可轉移1萬~2.5萬顆LED晶粒，而利亞德micro-LED轉移效率可達到50顆/秒，即每小時18萬顆，且轉移良率高，轉移成本可控。

    再如，AET阿爾泰創(chuàng)新研發(fā)的MTM-FCOB技術，即巨量轉移全倒裝COB，正是依托于集團產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，實現(xiàn)了巨量轉移設備及生產(chǎn)線的自主研發(fā)設計，極大地提高了轉移良率，使產(chǎn)品無論在轉移速度還是點間距上，都有了新的突破。

    無論是選擇四合一路線巧妙避開巨量轉移挑戰(zhàn)，還是選擇在巨量轉移路上披荊斬棘，最終都是要解決0.X微間距產(chǎn)品的規(guī)�；�量產(chǎn)，即商用難題。2019年，也成為兩種路線并存，平行進化之年，而最終哪種路線會成為主流，還要看市場的選擇。

mini-LED賺足吆喝，但缺乏場景落地

    自2018年開始，mini-LED領域不斷有新的技術突破和產(chǎn)品推出，作為其目前的兩大應用——液晶顯示背光源和小間距LED顯示屏，近來也陸陸續(xù)續(xù)有不少產(chǎn)品問世，一時間，mini-LED被推上了顯示行業(yè)熱搜榜。但同時也需要注意到，無論是mini-LED背光的液晶電視還是小間距屏，距離真正的普及型應用可以說還有很大距離。業(yè)內人士認為，缺乏場景落地仍是阻礙該技術推廣應用的最大障礙。

    Mini-LED落地難，原因很多，首先是由于芯片尺寸的減小，帶來了制造工藝、穩(wěn)定性、修復操作等諸多難題，短時間內難以得到完美解決。同時，制造成本的增加造成了mini-LED顯示產(chǎn)品的價格與同尺寸的其他顯示技術相比沒有優(yōu)勢可言。

    不過，盡管困難重重，仍無法否定mini-LED的應用前景。一方面是其技術先進性，通過燈珠縮小，可以在LED大屏上做到和液晶電視、OLED電視差不多的像素密度，同時擁有更高的亮度、色彩表現(xiàn)力和更大尺寸。

    另一方面，正是由于這諸多難點的存在，才使得mini-LED能夠成為現(xiàn)階段頭部企業(yè)構筑競爭優(yōu)勢的“壁壘”，這對于企業(yè)擺脫當下的同質化競爭困局，謀求新的利潤空間而言，無疑是理想的選擇。

    技術在進步，盡管我們在2019年沒能看到mini-LED產(chǎn)品大幅降價，被廣泛應用，但未來還是值得期待的。

P1.X進入存量市場，P0.X市場等待開拓

    2019年，小間距LED顯示市場一改以往動輒翻番的高速增長，轉而進入中等增速；一片飄紅的業(yè)績也被漲跌各半的行情所替代……種種跡象表明，行業(yè)已經(jīng)駛入了新的發(fā)展階段，市場核心驅動力和發(fā)展規(guī)律已經(jīng)升級。

    對于常規(guī)P1.X產(chǎn)品而言，面臨兩方面的變化：一方面，mini-LED技術的出現(xiàn)激發(fā)了大量P0.X產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品主要瞄準的就是那些“渴望嘗鮮”的高精尖應用，這在一定程度上擠占了P1.X產(chǎn)品的空間；另一方面，上游芯片價格持續(xù)下調，使得P1.X產(chǎn)品“白菜化”的進程加快；而經(jīng)歷了第一階段的爆發(fā)后，小間距LED增量市場幾乎已被消耗殆盡……諸多因素的疊加，推動行業(yè)由增量市場逐步轉入存量市場競爭。

    P1.X產(chǎn)品的這種變化，使得行業(yè)利潤空間被進一步壓縮，為了尋求新的增長空間，規(guī)避同質化競爭和價格戰(zhàn)，頭部企業(yè)開始集體擁抱P0.X的超微間距產(chǎn)品。正如前文所述，在四合一及巨量轉移等技術進展的推動下，mini-LED及micro-LED的研發(fā)如火如荼，相關市場拓展已蓄勢待發(fā)。

    行業(yè)專家表示，小間距LED產(chǎn)業(yè)視mini-LED可能帶來的新應用，為行業(yè)的未來動力。包括會議室、家庭、廣告等領域，P0.X產(chǎn)品能夠在50-200英寸提供可用產(chǎn)品。這是傳統(tǒng)小間距LED大屏涉足尚少的市場，更是小間距LED第二輪爆發(fā)成長的希望所在。

    由此，2019年作為一個轉折年，不僅僅是從P1.X到P0.X的數(shù)字變化，更是數(shù)字背后，行業(yè)競爭規(guī)則的變化；而新技術的聚焦，又帶給行業(yè)新的希望。

影院屏：會否引爆下一個風口？

    在過去幾年，小間距LED屏走進影院被叫得很響，但受制于技術、版權、成本等因素，相關領域的進展一直非常緩慢。縱觀全球，似乎只有三星的動作最大：2018年繼韓國本土、泰國、瑞士后，其onyx cinema LED影廳落戶上海和北京，不過，這些影院的運營在盈利能力上尚有待觀察，其引發(fā)觀影體驗變革的示范性意義更大。

    不過，進入2019年后，這一進程似乎突然間被“提速”了。首先是InfoComm China 2019期間，洲明首家實現(xiàn)量產(chǎn)的Mini-LED 0.9重磅亮相，其目標市場包含了影院應用。緊接著，9月份洲明即與巴可簽訂股份轉讓協(xié)議，二者強強聯(lián)合，互通有無，致力共同開拓包括電影市場在內的LED顯示應用新領域，力求盡早完成DCI認證，搶占全球LED影院市場爆發(fā)的先機。

    在洲明科技半年報中指出，公司已基本完成LED影院整體解決方案的開發(fā)及內部測試工作，初步形成了包括媒體服務器、影院專用控制系統(tǒng)以及光、電、音效控制技術等一體化LED影院解決方案。與傳統(tǒng)小間距LED顯示屏相比，公司的電影屏在色彩還原性、亮度、色度、刷新率、顯示灰度等方面的技術指標更加嚴格，同時可靠性也更高。在持續(xù)推進DCI認證工作的同時，公司積極布局與相關影視公司、院線、校園以及鄉(xiāng)村影院的合作，為LED小間距進入電影院市場打下堅實的基礎。

    同樣在9月，奧拓電子與中國電影科學技術研究所聯(lián)合組建的“LED屏電影播放系統(tǒng)聯(lián)合實驗室”正式在奧拓電子總部掛牌成立。聯(lián)合實驗室的目標是建立起“中國LED屏電影播放系統(tǒng)”的技術標準，通過國際認證，取得國內外數(shù)字電影片源的放映許可權，推進“中國LED屏電影播放系統(tǒng)”的商業(yè)化，增強“中國LED屏電影播放系統(tǒng)”在國內外市場的競爭力，強化中國產(chǎn)品在國際電影播放系統(tǒng)上的話語權。

    數(shù)據(jù)顯示，近年來，我國電影市場始終保持高速增長態(tài)勢，2019年票房突破640億元，銀幕數(shù)量接近7萬塊，增長超過15%。如果假設未來每年新增的電影銀幕數(shù)量為 1萬塊，其中小間距 LED 在電影銀幕的滲透率為 10%，若每塊 LED 電影銀幕的價格為 100 萬元，則國內小間距 LED 電影銀幕每年的新增市場規(guī)模可達 10 億元。假設在存量市場中，小間距 LED 對傳統(tǒng)電影屏的的替換率為 10%，則國內小間距 LED 電影銀幕的替換市場規(guī)模超過60 億元。

    從技術進步，到獲取相關認證，甚至打造自主標準，小間距LED顯示走進影院的路障正在被一點一點清開。2019年是如此，2020年更加值得期待。

小間距LED挺進會議室，三足鼎立格局形成

    盡管近年來小間距LED會議屏的推出并不是什么新鮮事，但在2019年，我們仍然看到了一些新變化。

    作為行業(yè)發(fā)展風向標事件，InfoComm China 2019上，面向會議室應用的小間距LED屏著實亮眼：其不僅成為小間距LED屏企幾乎家家都有的產(chǎn)品類型，更吸引了傳統(tǒng)商用顯示、安防產(chǎn)品、DLP拼接，甚至投影機品牌，都有此類產(chǎn)品展出。一時間，小間距LED會議屏，似乎成為了大屏商顯的又一個兵家必爭之地。

    究其原因，伴隨像素間距水平的不斷縮小，特別是mini-LED/micro-LED的問世，將像素間距拉進P0.X時代，LED屏的分辨率水平，特別是在中小尺寸上，得到了飛速的進步。于是，以往在會議室主打的中小尺寸屏區(qū)間上，由于分辨率不足而被排斥在投影機和液晶平板之外的小間距LED，也具有了競爭資格，三足鼎立的趨勢已現(xiàn)苗頭。

    對于傳統(tǒng)小間距LED屏企而言，歷經(jīng)數(shù)年發(fā)展，小間距LED在以控制室為代表的傳統(tǒng)大屏工程領域，增量市場天花板已顯現(xiàn)；上游芯片的降價也使得同質化競爭、價格戰(zhàn)苗頭顯現(xiàn)——利潤空間一再被壓縮，迫使企業(yè)謀求新的市場——商用市場。而在商用市場中，對價格敏感度較低，而對大屏無縫顯示需求較高的，非會議室莫屬。使之成為小間距LED屏企由大屏轉戰(zhàn)小屏市場的突破口。

    而對于其他企業(yè)而言，小間距LED顯示技術在無拼縫、高亮度、長壽命、大尺寸等方面的優(yōu)勢，也使企業(yè)看到了小間距LED未來在高端會議顯示領域不可替代的地位。作為自家產(chǎn)品的有益補充和占領未來競爭高地的戰(zhàn)略舉動，促使小間距LED會議屏終于“集萬千寵愛于一身”。

    當然，在多元化需求的背景下，技術之間完全替代的可能性很小，也就是說，這種三足鼎立的格局很可能還會長期存在。

小間距LED不再是傳統(tǒng)廠商“獨家玩物”, 外資品牌力求“彎道超車”

    長久以來，我國在小間距LED顯示領域占據(jù)領跑者地位：無論在技術研發(fā)的領先性還是市場應用進程上，我國都是當之無愧的小間距LED大國。曾幾何時，小間距LED的圈子里，幾乎都是中國面孔，不過，從2019年的各類顯示主題展會不難看到，這個圈子里的外資面孔多了起來——

    6月的美國InfoComm期間，以OLED為主打的LG一舉推出了micro-LED顯示技術，新款曲面LED顯示屏，130英寸LED顯示屏及透明彩色LED薄膜技術等一系列LED相關產(chǎn)品；而商用液晶顯示品牌飛利浦，則推出了多達6款全新的LED顯示產(chǎn)品。

    業(yè)內專家認為，LG的產(chǎn)品概念和科技應用的最大特點是“更為超前”。這一點在韓國另一個LED顯示屏巨頭三星身上也有體現(xiàn)。而究竟是什么原因，使得一向保守謹慎的外資品牌也加入了小間距LED行業(yè)競爭呢？

    眾所周知，小間距LED產(chǎn)業(yè)在過去幾年經(jīng)歷了爆發(fā)式的成長階段，但是，室內小間距LED產(chǎn)品市場一直是“中國軍團獨領風騷”——大眾化的應用、成熟化的細分市場和中低端價位空間，都已經(jīng)被中國企業(yè)悉數(shù)占領。且中國企業(yè)還在進攻更高端的應用。對于外資品牌而言，顯然這行業(yè)的“第一桶金”已經(jīng)被錯過了。

    2019年以來，盡管行業(yè)增速較之前有所下降，但行業(yè)整體成長率仍保持在2-3成，仍舊處在上升通道，這對充分競爭的大屏商顯行業(yè)而言，顯然仍是極富吸引力的市場。不僅如此，在技術進化到mini-甚至未來可期的micro-級別后，小間距LED的前景更加誘人——甚至有業(yè)內人士認為，micro-LED極有可能成為“通吃”大小屏顯示的終極顯示技術。由此便不難理解，當下聚焦于小間距LED的競爭，更多的其實是面向未來的布局，畢竟誰也不愿被這通向未來顯示的“最后一班車”落下。

    在此背景下，起步稍晚的外資品牌，就必須采用“嶄新市場空間開拓”的方式，來實現(xiàn)“彎道超車”。譬如LG的近柔性LED屏，是一個很可能在商用領域，尤其是機場、高鐵站、高端百貨、國際巨頭品牌體驗中心、文化創(chuàng)意等領域一展身手的產(chǎn)品。選擇這種產(chǎn)品作為市場突破口，即是現(xiàn)實競爭格局的必然，也是其企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新實力的代表。

    2020年的小間距LED朋友圈，必將迎來更多的新面孔。

技術與體驗優(yōu)勢，助力小間距LED拿下控制室“半壁江山”

    數(shù)字化、信息化的加速發(fā)展，使得在大屏工程領域“高高”在上的控制室可視化市場正在成為“普及性應用”。面對控制室市場規(guī)模的增長、應用層次的增加，小間距LED顯示產(chǎn)品憑借技術和體驗方面的優(yōu)勢，日益發(fā)揮出“主力軍”的作用，成為市場增量的主要擷取者。

    首先，在控制室最為看重的“可靠性”層面，LED作為半導體光源市場的核心方案，占據(jù)背投DLP和液晶拼接單元市場的“絕對主力”光源地位。其次， 從系統(tǒng)技術實現(xiàn)角度看，LED大屏系統(tǒng)采用“小單元”拼接的方式，其終端大屏幕天然的具有“單元冗余量高”、“單一單元故障影響小”的特點。從常見故障角度看，小間距LED屏的核心問題出在“點缺陷”上，這方面的確不如液晶拼接和DLP背投單元“可靠性”高，但點缺陷對整個大屏的可用性影響相對更小，并且隨著像素間距的不斷縮小，這種影響也在進一步減小。

    不僅如此，LED顯示系統(tǒng)還可以提供高達1000流明以上的持續(xù)輸出，比常規(guī)大屏顯示墻要高很多。同時，小間距LED系統(tǒng)在可視角度上的優(yōu)勢是背投與液晶拼接難以媲美的。并且，更小的單元尺寸，使得小間距LED屏可以實現(xiàn)高度弧度化和自由角度的顯示面設計。以上種種，使得小間距LED顯示屏在大型顯示工程中，不僅擁有良好的觀看效果，更具有靈活的應用方式。

    或許正是這樣技術與體驗上的優(yōu)勢，令小間距LED顯示系統(tǒng)迅速崛起，快速攻占控制室領域近乎半壁江山。但業(yè)內專家也指出，小間距LED在滿足用戶“差異化”需求方面，也為這一成績的取得提供了“助攻”。

    眾所周知，控制室市場正在成為一個分層多級市場，特別是伴隨智慧城市建設的逐級下沉，用戶需求呈現(xiàn)出了多元化、多層級的特點。而傳統(tǒng)DLP拼接和液晶拼接則主打“小拼縫”產(chǎn)品，較大拼縫產(chǎn)品則難以滿足用戶苛刻的觀看體驗需求。而小間距LED則“天生”就是一個“無縫”的系統(tǒng)，同時又能夠提供多種點間距選擇，在滿足用戶性能和預算平衡方面靈活度顯然更高。

    專家指出，小間距LED顯示屏不僅是今天控制室市場的主力，同時基于其持續(xù)的創(chuàng)新能力和更大的創(chuàng)新空間，其競爭力仍將不斷升級，其在控制室領域的應用還將大有看頭。

從專業(yè)到通用，小間距LED產(chǎn)業(yè)的“文化”變革

    長期以來，追求更小的像素間距一直是小間距LED屏企的目標，2019年，在新一輪技術創(chuàng)新的驅動下，特別是mini-LED/micro-LED領域的新進展，像素間距進入P0.X時代已經(jīng)成為不爭的事實。這種指標的進步，帶來的不僅是顯示性能的優(yōu)化，更有著應用層面的變革動力。

    更小的間距意味著什么呢？首先是分辨率水平的提高，這意味著在較小的尺寸上能夠實現(xiàn)更加精細的畫面，令小間距LED屏已經(jīng)可以“摸”到液晶等平板顯示技術的分辨率門檻。盡管在中小尺寸上，小間距LED屏的價格并不具優(yōu)勢，但在百寸以上領域，小間距LED無論在亮度、尺寸，還是無拼縫、長壽命、裝運靈活性方面都更具優(yōu)勢，而在這個尺寸區(qū)間，液晶屏在搬運和價格上都沒有優(yōu)勢可言。

    由此，小間距LED通過像素提升，從傳統(tǒng)控制室等工程領域開始向商用領域和家用領域“下沉”，應用范圍和領域也逐漸拓寬，可以說正在逐步擺脫“專業(yè)”的帽子，而向更加通用的市場邁進。

    事實上，有業(yè)內專家預言，隨著mini-LED和micro-LED技術的研發(fā)和應用進程不斷加速，未來基于半導體顯示的小間距LED技術將很可能扮演從手表、手機，到顯示器、電視，再到監(jiān)控大屏的“大小通吃”的“終結者”角色。而跨出專顯門檻，無疑將要面對新的市場、新的品牌形象和新的企業(yè)文化。

    譬如在IfoComm 2019上，三星的家用產(chǎn)品特別強調了定制化，可擴展到292英寸并且可在2K-4K分辨率之間定制想要的規(guī)格。三星還將其家用產(chǎn)品命名為“The Wall Luxury”，“Luxury”也體現(xiàn)了對目標客戶群的定義和文化并軌。11月的秋季發(fā)布會上，利亞德發(fā)布了全新的家用品牌“LEMASS”，連同已有的PLANAR形成雙品牌戰(zhàn)略，布局消費級超大屏領域。

    也正是由于文化的力量在不同市場，尤其是消費類市場中的決定性意義，行業(yè)專家認為，走向通用化的小間距LED市場開發(fā)，將是一場復雜的行業(yè)轉變，并且不再是“簡單技術優(yōu)勢”能夠唯一左右的事情。因此，2019年“通用化”成為小間距LED屏領域一大標簽，也將成為企業(yè)大分化的重要節(jié)點。

市場進一步下沉，品牌格局“分層”日益凸顯

    前文講到，2019年“利潤普降”成為行業(yè)整體的基調。首先是上游LED芯片等產(chǎn)業(yè)，2019年以來遭遇了需求增長不利、面臨結構性過剩的問題。自2018年中開始，市場價格逐步走低，特別是照明市場的行情變化，持續(xù)影響整個上游晶片和封裝供應鏈的價格變化。上游市場的價格下降，某種角度應該利好“下游終端”的成本控制，特別是LED顯示屏這種高附加值行業(yè)，更應該從中受益。

    但是，近年來小間距LED產(chǎn)品應用和技術的擴散，造成了大量“新興企業(yè)的參與”：P1.5級別的產(chǎn)品已經(jīng)成為“大路貨”，P1.2的產(chǎn)品“如果不是客戶對產(chǎn)品技術水平要求比較高，也會成為‘大路貨’。”

    在技術擴散與市場擴張同步的背景下，上游市場的價格下降，成為了更多企業(yè)“爭奪這一市場”的動力：因為，可以用更低的價格銷售，意味著市場擴張和低端應用、非品牌敏感性市場的加速啟動。可以說，本應該成為下游市場利好的“成本下降”，反而極大的增加了市場參與的“規(guī)模和價格”競爭壓力。

    尤其是2019年以來，P2.0-2.5產(chǎn)品大量進入縣鄉(xiāng)應用市場；P1.5-2.0產(chǎn)品應用場景也進一步下沉。在低端應用中，客戶最在乎成本、其次是可靠性，而對于顯示效果、色彩、平整度等要求不高。“降低品質綜合要求之后，低端廠商聚焦成本競爭力和穩(wěn)定性兩個重點，產(chǎn)生了‘新的市場分層’�！�

    而低端市場的發(fā)展，反過來也會反噬此前的高端市場和高端應用。給整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來成本競爭壓力。后者導致了系統(tǒng)性的產(chǎn)品均價下降、毛利下滑，嚴重影響頭部廠商的收益水平。