劍指5G，三安光電3億美元收購以色列通訊芯片公司ColorChip

    8月28日，據(jù)報道，三安光電（600703.SH）洽購以色列光通訊芯片、模塊公司ColorChip。另據(jù)以色列媒體報道，此次收購金額高達3億美元。

    CTech報道稱，此次收購將通過三安集團旗下的安芯產(chǎn)業(yè)投資基金進行。

    這家LED芯片龍頭公司為何收購一家以色列的通訊芯片公司，到底意圖何在？

    劍指5G，加碼通訊芯片

    8月27日，三安光電和安芯資本與ColorChip進行談判。ColorChip的主要投資者——BRM集團、以色列增長伙伴和雙子座以色列風投將從交易中獲得6000萬美元。

    2017年4月6日，ColorChip在由CIRTech Fund和擴大風險投資公司牽頭的F輪融資中，籌集了3700萬美元。以色列增長伙伴、中提琴信貸、Vintage Investment Partners、雙子座以色列風投、BRM集團和HGL Capital也參與了本輪融資。ColorChip利用這些資金加速市場研究和開發(fā)項目，并擴大生產(chǎn)能力。

    光通訊芯片、模塊公司ColorChip專門為電信運營商和數(shù)據(jù)中心生產(chǎn)通信組件，成立于2001年。報道稱，迄今為止，ColorChip已籌集了1. 12億美元的私人資金，擁有約250名員工。

    ColorChip的CEO為Yigal Ezra，客戶主要有Facebook，還有中國大陸、北美及歐洲的公司。ColorChip的光子集成技術主要基于SystemOnGlass的混合集成技術，利用玻璃材料晶圓制作光器件，從而將半導體領域的制造技術和生產(chǎn)效率帶入光通信領域，實現(xiàn)低成本、快速和高度可伸縮的生產(chǎn)。ColorChip最早開發(fā)基于PLC的分路器等產(chǎn)品，2007年以后才陸續(xù)轉向高速模塊。ColorChip也是多個100G光模塊MSA的成員公司。

    根據(jù)光纖在線的相關資料，ColorChip擁有兩大業(yè)務，一是應用于FTTx市場的無源PLC分路器產(chǎn)品系列，另一是應用于高速網(wǎng)絡的收發(fā)器產(chǎn)品系列。ColorChip還將PLC技術應用于收發(fā)器產(chǎn)品，開發(fā)出突破性的光子集成解決方案——SystemsOnGlass（SOG）。

    三安光電的化合物半導體業(yè)務涵蓋PA射頻、電力電子、光通訊和濾波器等領域的芯片，已布局完成6寸的GaAs和GaN部分產(chǎn)線，產(chǎn)品應用包括2G、3G、4G手機應用的功率放大器、無線網(wǎng)用的功率放大器、基站應用、低噪聲放大器、及其它無線通訊應用單元等。此次收購ColorChip，無疑是繼續(xù)加碼5G，將和原有產(chǎn)業(yè)形成協(xié)同效應。

    多元化布局，意圖打開新的市場空間

    踩上5G的行業(yè)風口，擴大高端化合物半導體優(yōu)勢，意圖尋求新的增長點，這就是三安光電的布局。

    三安高層曾指出，三安解決的是5G解決方案中芯片制造的環(huán)節(jié)。砷化鎵，是目前終端手機需要用到小功率的PA所需要的基礎材料；磷化銦是在5G商用時代所需頻點需要用到的材料。

    三安光電股份有限公司成立于1993年，主要從事全色系超高亮度LED外延片、芯片、化合物太陽能電池及Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

    2013年6月，三安光電公告以自有資金2200 萬美元收購美國流明（Luminus Devices, Inc.）100%股權。美國流明的主業(yè)為高亮度LED 器件，獲得美國流明的優(yōu)質客戶包括LG、Philips、Acer、Zumtobel、Martin 等。繼擬收購璨圓20%股權之后，此次收購的美國流明擁有專利151 項，三安光電再次獲得國際廠商的技術和專利支持，在國際市場的話語權大大加強。美國流明主要產(chǎn)品為超大功率（10W 以上）LED 集成封裝，收購后切入了封裝領域，加大垂直一體化布局，其上下游全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應逐步加強。

    2016年3月11日，三安光電公告稱擬以2.26億美金收購環(huán)宇電子，環(huán)宇電子主要從事砷化鎵、磷化銦、氮化鎵的研發(fā)制造，客戶分布在通訊、電力、醫(yī)療、工業(yè)及航空等領域，具有相當?shù)拈T檻高度。與硅基半導體相比，中國大陸的化合物半導體技術與海外差距更大，三安光電拓展化合物半導體產(chǎn)業(yè)鏈，海外并購成為彌補差距的有效手段。

    2017年，三安光電以1000萬美元、2000萬美元和9000萬日元，分別在美國、香港和日本成立全資子公司，進行光通訊、濾波器和化合物半導體研發(fā)生產(chǎn)。

    2017年年報顯示其營業(yè)收入為83.94億元，同比增長33.82%，實現(xiàn)凈利潤31.64億元，同比增長46.04%。2018年中報，實現(xiàn)營業(yè)收入41.73億元，同比增長2.62%，歸母凈利潤18.53，同比增長22.32%。業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，并購協(xié)同效果良好。

    三安光電作為國內LED 芯片龍頭，國內的市場占有率已經(jīng)很高了，目前的發(fā)展空間，主要就是繼續(xù)占據(jù)和擴大國際市場。而在化合物半導體方面（包含5G），三安光電則有著無限空間，商業(yè)嗅覺的敏銳，也讓三安光電提前布局了5G領域。

    以砷化鎵為例，砷化鎵半導體的市場規(guī)模近百億美元（參考廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)）。傳統(tǒng)2G手機中，一般需要2個功率放大器（PA）。3G手機中，一般平均使用4顆PA，3.5G平均使用6顆PA。4G手機中，平均使用7顆PA。5G手機中，預計需要使用或多達16 顆的PA，5G 通訊將為砷化鎵PA芯片應用需求帶來更大的增長空間。隨著4G 時代的發(fā)展和5G 及物聯(lián)網(wǎng)的崛起，多模多頻的砷化鎵微波功率器件需求量將大幅提升。

    三安光電近些年在光通信方面業(yè)務逐漸增強，面向5G萬物互聯(lián)及大數(shù)據(jù)中心領域，三安集成電路已經(jīng)具備了2.5G APD, 2.5G/10G/25G PD，10G/25G VCSEL等芯片的批量供應能力，10G APD也已完成開發(fā)；同時面向3D sensing，紅外Lidar等消費應用領域已開發(fā)出高功率可見波段、紅外波段VCSEL，及端面發(fā)光激光器（EEL）等應用產(chǎn)品，并已與國內外大型廠商進入了送樣測試階段。

    三安集團通過跨境并購、產(chǎn)業(yè)鏈整合，產(chǎn)生協(xié)同效應，將進一步推動強化其砷化鎵、氮化鎵等半導體業(yè)務，打造全球化合物半導體龍頭。未來，LED 芯片和化合物半導體或將成為驅動三安光電發(fā)展的兩架馬車。