COB元年：預(yù)計COB-LED年度增長超200%

    2018年是COB小間距LED產(chǎn)品進入市場的第三個年頭：如果說，2016年是廠商試水，主要解決規(guī)�；�供給的工程技術(shù)問題；2017年就是項目應(yīng)用的試水，主要解決客戶認知和市場應(yīng)用的落地與示范問題。而2018年，業(yè)內(nèi)預(yù)計COB小間距LED產(chǎn)品增幅將高達200%，為小間距LED顯示整體市場增速的4倍，并開始解決COB產(chǎn)品的普及問題。

    COB技術(shù)開年大戲，高潮不斷

    3月4日，國內(nèi)小間距LED行業(yè)的上市企業(yè)，雷曼光電掀起了COB產(chǎn)品新春新品的第一輪高潮。據(jù)了解，雷曼光電COB LED產(chǎn)品主要規(guī)劃在P0.5-P2.0點間距，面向高視覺體驗、高可靠性用戶。此次新品發(fā)布以P1.5產(chǎn)品為核心,首先滿足目前需求量最大的主流客戶群的“產(chǎn)品換代”升級需求。

    無獨有偶，2018年初進入COB市場的新品牌還包括在納斯達克上市的達科電子。其在荷蘭歐洲視聽展（ISE）中展示了相應(yīng)產(chǎn)品和解決方案。國際巨頭三星則在2018年美國CES和荷蘭的ISE展會中先后兩次展示基于COB和MINI-LED的小間距LED產(chǎn)品。2月底，LG也傳出消息，稱會在今年9月份推出首款Micro-LED電視，亦屬于COB小間距產(chǎn)品類。在去年底，國內(nèi)市場份額領(lǐng)先的利亞德也表示出對mini-led等下一代小間距LED產(chǎn)品的興趣（利亞德主要上游伙伴億光已經(jīng)確定2018年推出mini-led技術(shù)的上游產(chǎn)品）。

    結(jié)合此前行業(yè)巨頭索尼、威創(chuàng)等早在2016年就進入COB小間距市場，以及2016-2017年COB小間距產(chǎn)品品牌陣營的不斷擴充，2018年國內(nèi)市場COB產(chǎn)品可選擇的品牌數(shù)量恐會達到10-20個。這對于市場份額不斷集中化的小間距LED市場而言，已經(jīng)是一個“很高的數(shù)字”。

    業(yè)內(nèi)預(yù)計，“供給端的持續(xù)改善”，包括“規(guī)模供給下成本的下降”、“可選購市場品牌的增加”、“輿情支撐的進一步高起”、“示范工程的大量推開”，必然促使2018年小間距l(xiāng)ed市場COB技術(shù)產(chǎn)品的迭代加速。從市場增長看，2018年COB產(chǎn)品會顯著高于整個小間距LED行業(yè)，達到200%左右；從絕對份額看，COB在小間距LED行業(yè)的比例，也會實現(xiàn)“坐一望二”，成為市場主流選擇。

    小間距LED四代技術(shù)格局初步形成

    為什么小間距LED行業(yè)會逐漸導(dǎo)入COB技術(shù)呢？原因在于，COB可以提供更高的產(chǎn)品可靠性、更好的視覺體驗，同時理論上甚至具有對比表貼產(chǎn)品的成本優(yōu)勢（有待技術(shù)進一步完善）。這使得行業(yè)普遍認為，COB是第二代小間距LED產(chǎn)品的標(biāo)準代名詞。

    目前，小間距LED屏產(chǎn)品的發(fā)展已經(jīng)演化出四代技術(shù)：第一代是已經(jīng)普及化應(yīng)用的表貼LED技術(shù)。這一技術(shù)的最大優(yōu)勢是繼承了傳統(tǒng)間距LED顯示屏的全部工程工藝特點，中上游市場高度成熟。第二代小間距LED產(chǎn)品則是COB技術(shù)，其以COB大量集合封裝的方式，取代了傳統(tǒng)表貼工藝和燈珠封裝。該技術(shù)的普及需要中游封裝行業(yè)同步進行技術(shù)更迭。

    第三代小間距LED技術(shù)，又被稱為MINI-LED、Micro-LED。其技術(shù)特點主要是在保持COB封裝的同時，進一步強調(diào)LED晶體的覆晶倒裝。并采用100微米級別的LED晶體顆粒。這一代產(chǎn)品的普及需要LED產(chǎn)業(yè)在中游封裝和上游晶體層面都做出新的進步。

    第四代小間距LED技術(shù)，則是在第三代技術(shù)上進一步實現(xiàn)“RGB三元色在單一LED晶體上的同步制造和集成”。這可以改變，目前LED顯示行業(yè)需要分別處理RGB三原色晶體顆粒的工藝流程，實現(xiàn)制造工藝的高度簡化。同時，第四代小間距LED產(chǎn)品會采用晶圓級封裝(CSP)封裝代替尚未普及的覆晶倒裝封裝技術(shù)。第四代產(chǎn)品主要需要在LED晶體制造階段有新的巨大的工藝進步，并同步提升封裝技術(shù)。目前，美國密歇根大學(xué)已經(jīng)開發(fā)出單片集成的琥珀－綠－藍色LED，并命名為“基于銦鎵氮化物（InGaN）多量子阱的應(yīng)變工程”。

    通過以上分析可以看到，LED小間距顯示產(chǎn)業(yè)面臨著“一浪壓一浪”的技術(shù)進步任務(wù)。這也是自2014年小間距LED應(yīng)用開始高速爆發(fā)以來，為何4年后就進入下一代換代產(chǎn)品普及階段的原因——某種意義上，人類顯示技術(shù)，從沒有哪個品類像小間距LED這樣“未來技術(shù)路線如此清晰，創(chuàng)新如此之快”。如果在結(jié)合LED晶體自身的材料技術(shù)、摻雜技術(shù)的進步，小間距LED屏的換代頻率可能會更高。

    不過，業(yè)內(nèi)人士認為，第二代小間距LED產(chǎn)品和第三代產(chǎn)品很可能“同代共存”。例如，索尼、三星等已經(jīng)在其COB產(chǎn)品上應(yīng)用mini-led顆粒，部分上游廠商已經(jīng)推出覆晶倒裝封裝的COB產(chǎn)品樣品。

    技術(shù)迭代提供了“市場集中化”趨勢下的另類可能

    如果要為2017年小間距LED行業(yè)找一個“最大”的不同點，恐怕莫過于行業(yè)集中趨勢之下，不同企業(yè)業(yè)績的“冰火兩重天了”�！�—雖然，2017年小間距LED屏行業(yè)整體有60%的增幅，但是，具體到某一個企業(yè)上，卻是-20%到90%不等的業(yè)績變化。這一年，行業(yè)前五名的市場集中度提升了近2成。

    導(dǎo)致小間距LED市場集中度提升的原因有很多，比如：1.洲明、聯(lián)建光電等這類企業(yè)的大品牌效應(yīng)；2.領(lǐng)頭羊企業(yè)，對下游應(yīng)用型企業(yè)和渠道企業(yè)的兼并重組效應(yīng)；3.小間距LED產(chǎn)品高端市場自身對供應(yīng)商的“更高要求”；4.P1.8以上間距產(chǎn)品市場進一步的擴散，稀釋了中等品牌企業(yè)的份額；5.海外市場對巨頭企業(yè)的友好性。

    但是，不管市場集中度變化的原因是什么，給中等規(guī)模的行業(yè)企業(yè)帶來的壓力都是“一樣的”：2018年通過差異化的產(chǎn)品策略，扳回一局，是這些企業(yè)的“生存之戰(zhàn)”。面臨同樣問題的包括“液晶、DLP”等其他大屏技術(shù)的供應(yīng)商和集成商。而，抓住COB產(chǎn)品的換代機會，搶跑新技術(shù)產(chǎn)品，則會成為這些企業(yè)“逆轉(zhuǎn)”市場格局的關(guān)鍵所在。

    從整個大屏顯示產(chǎn)業(yè)看，2017年是一個不錯的豐收年。全球經(jīng)濟狀況持續(xù)向好，尤其是國內(nèi)市場，在供給側(cè)改革下“大中型企業(yè)”、“重資產(chǎn)行業(yè)”、“信息、數(shù)據(jù)和智慧化”行業(yè)都發(fā)展的比較好。這促進了整個大屏市場需求的增加。但是，大屏行業(yè)的需求成長卻基本上被小間距LED產(chǎn)品獨家吃掉了7-8成。這形成了“其他大屏技術(shù)企業(yè)的危機意識”。比如，業(yè)內(nèi)認為LG作為全球最大的液晶拼接產(chǎn)品和上游面板供應(yīng)商，進入Micro-LED產(chǎn)品市場，主要的目標(biāo)就是“平衡液晶拼接和LED大屏”二者的市場競爭。

    事實上，隨著小間距LED產(chǎn)品市場的持續(xù)增長，“所有類型的大屏企業(yè)都擁有小間距LED產(chǎn)品線”已經(jīng)不是一個預(yù)期，而是一個正在發(fā)生的事情。在供給端品牌快速擴充下，市場競爭必然加劇。這時候新一代的產(chǎn)品，COB、覆晶倒裝、mini-led 、Micro-LED、CSP都會成為搶占差異化高地的手段。某種意義上，正是行業(yè)參與者的增加，促進了小間距LED新一代技術(shù)的落地。2015-2016年推出COB技術(shù)的品牌，沒有一個是小間距LED市場傳統(tǒng)型贏家，而都是“新秀”！

    所以，2018年推動COB產(chǎn)品升級的力量不僅僅是技術(shù)和需求進步的必然性，也包括企業(yè)競爭的策略問題。將COB視為彎道超車的機會，這是很多小間距LED企業(yè)的“心照不宣”的戰(zhàn)術(shù)。在2018年實現(xiàn)COB產(chǎn)品的領(lǐng)跑，甚至有可能會成為未來三四年時間內(nèi)改變小間距LED屏行業(yè)品牌份額格局的“起點”。

    在LED產(chǎn)業(yè)COB技術(shù)的特殊意義

    2018年支撐cob小間距LED技術(shù)高速發(fā)展的“理由”還很多。其中，LED行業(yè)的宏觀形勢是另一個巨大的“引擎”。

    從LED整個產(chǎn)業(yè)看，一方面，雖然從2016年到2017年，LED行業(yè)形成了一個價格高峰。但是這個高峰和漲價過程主要建立在“照明換代”和劣勢產(chǎn)能出清背景之下。這兩個原因都是不可持續(xù)的。2017年下半年開始，LED產(chǎn)品又進入一個全面的降價周期。

    另一方面，在LED應(yīng)用的液晶顯示背光市場，OLED時代的壓力已經(jīng)來臨。2017年，OLED全球市場收入達到創(chuàng)紀錄的232億美元，比2016年（147億美元）增長57%。這一年，OLED手機和OLED電視銷量幾乎都翻番。OLED的增長意味著液晶顯示需求的潛在萎縮——OLED不需要背光源，液晶則需要LED作為背光源。這形成了LED產(chǎn)業(yè)一個巨大的“不可逆市場壓力”。

    為了應(yīng)對以上的行業(yè)變化，LED行業(yè)必須進一步尋找新需求點，并開拓新的更好的技術(shù)。前者主要是LED顯示屏，后者主要是新的封裝技術(shù)（如COB）和Micro-LED。2018年小間距LED屏的進一步增長、COB形成的對傳統(tǒng)大屏技術(shù)的更廣闊替代性，mini-led產(chǎn)品進入背光和顯示市場，被認為是LED產(chǎn)業(yè)最主要的“市場增量”所在。

    綜上所述，2018年COB-LED的爆發(fā)，不是偶然的事情：在市場競爭需求、產(chǎn)品線擴展需求、上游市場發(fā)展需求、COB已經(jīng)高度成熟、下游需求日益高端化等眾多因素的推動下，再結(jié)合整個行業(yè)的降價趨勢、規(guī)模擴大下COB產(chǎn)品的成本下降，2018年成為COB小間距LED的普及元年是大概率事件。