互聯(lián)網(wǎng)電視分割千億產(chǎn)業(yè)整合盛宴

互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)“千億”整合

    互聯(lián)網(wǎng)電視和智能盒子，看不到的水到底有多深？年中廣電部門強力紀律整肅的產(chǎn)業(yè)性目的在哪里？傳統(tǒng)廣電系正在由優(yōu)勢地位走向優(yōu)勢戰(zhàn)略了嗎？回答這些問題其實很簡單，君且看互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容業(yè)的千億盛宴！

    2014年3月，文化中國與阿里巴巴訂立協(xié)議，以每股0 .5港元向阿里發(fā)行124.88億股新股，總價值62.44億港元。交易完成后，阿里巴巴將擁有文化中國60%的股份，并與文化中國多位股東結(jié)為一致行動人，擁有文化中國70.8%投票權(quán)。

    4月8日晚，華數(shù)傳媒宣布終止之前1月底披露的面向不特定對象募集10億人民幣資金的非公開發(fā)行預(yù)案。取而代之的是，杭州云溪投資合伙企業(yè)以65.36億元的大手筆入股華數(shù)傳媒286,671,000股股份。此次投資，全部由云溪投資以現(xiàn)金方式實現(xiàn)，云溪投資實際將持有超過20%的華數(shù)傳媒股份。云溪投資由馬云、史玉柱、謝世煌等發(fā)起設(shè)立，并控制。華數(shù)是目前國內(nèi)份額最大的互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容牌照平臺。

    4月28日下午消息，優(yōu)酷土豆集團宣布與阿里巴巴集團建立戰(zhàn)略投資與合作伙伴關(guān)系。阿里巴巴和云鋒基金以12.2億美元收購優(yōu)酷土豆A股普通股，其中阿里巴巴持股比例為16.5%，云鋒基金持股比例為2%。

    4月，小米就以2億美元換得迅雷27.2%股份，一躍成為迅雷的第一大股東。雷軍通過小米科技和金山軟件總共持有迅雷39.4%的股份。對迅雷的控制力超過迅雷所有董事和高管，后者持有迅雷34.5%的股份。迅雷通過視頻娛樂、下載服務(wù)和網(wǎng)盤等業(yè)務(wù)擁有大量忠誠用戶。其中，在下載軟件市場持續(xù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

    11月，小米天使投資人之一，新浪前總編陳彤正式加盟小米，并負責(zé)小米“內(nèi)容”產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。據(jù)爆料稱陳彤執(zhí)掌的小米10億美金將用于“投資視頻網(wǎng)站”。其中，已經(jīng)實現(xiàn)的投資包括1000萬美金投資優(yōu)酷土豆， 3億美金入股愛奇藝、并躍身第二大股東。百度等愛奇藝其他股東也同時增資。

    2014年11月24日， 百視通和東方明珠兩家上市公司為核心的、上海文化廣播影視集團有限公司（下簡稱SMG）的改革重組終于宣告收官。百視通擬以每股32.54元的價格，以新增股份換股方式吸收合并東方明珠，換股比例為3.04∶1，交易完成后，東方明珠注銷。同時，百視通擬以非公開發(fā)行股份購買尚世影業(yè)100%股權(quán)、五岸傳播100%股權(quán)、文廣互動約68%的股權(quán)、東方希杰約45.21%的股權(quán)。此后，百視通擬通過向機構(gòu)定向發(fā)行股份的方式，募集不超過100億的配套資金。阿里巴巴被傳也在非公開發(fā)行對象可選范圍內(nèi)。

    11月18日，華數(shù)互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)鏈上下游150余家合作伙伴云集杭州，對外隆重發(fā)布最新的華數(shù)互聯(lián)網(wǎng)電視ZERO版本，以及華數(shù)互聯(lián)網(wǎng)電視生態(tài)共贏計劃。目前，華數(shù)互聯(lián)網(wǎng)電視用戶覆蓋規(guī)模已達5000萬，激活數(shù)用戶達2000萬。華數(shù)傳媒11月28日晚間公告，華數(shù)傳媒子公司擬發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，基金認繳出資擬不超過50億元。其中，華數(shù)傳媒子公司擬出資不超過10億元。該產(chǎn)業(yè)投資基金將圍繞 “新媒體、新網(wǎng)絡(luò)”的內(nèi)容、技術(shù)、應(yīng)用、有線網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算和智能終端等領(lǐng)域展開投資。

    此前，華數(shù)傳媒7月15日晚間公告稱，擬以2.5億元投資上海銀潤傳媒廣告有限公司(下稱“上海銀潤”)，布局上游內(nèi)容產(chǎn)業(yè)。6月3日公告,華數(shù)傳媒網(wǎng)絡(luò)有限公司與天津唐人影視有限公司簽署《天津唐人影視有限公司股權(quán)投資協(xié)議書》,公司使用人民幣10,000萬元向唐人影視增資,占增資后唐人影視8.0645%股權(quán),其中人民幣100萬元計入唐人影視的新增注冊資本,溢價部分人民幣9900萬元計入唐人影視的資本公積。

    8月28日消息，鵬博士與銀河互聯(lián)網(wǎng)電視公司的三方股東央廣新媒體文化傳媒（北京）有限公司、江蘇長江傳媒有限責(zé)任公司、北京愛奇藝科技有限公司簽署協(xié)議，以增資入股方式出資 3000 萬元獲得銀河互聯(lián)網(wǎng)電視有限公司 9.09% 的股權(quán)。其中 1200 萬元作為對銀河電視注冊資本的出資，1800 萬元列為銀河電視資本公積金。目前鵬博士通過長城網(wǎng)絡(luò)銷售的大麥盒子，至少已經(jīng)取得30萬臺銷量。

    6月25日晚間消息，優(yōu)朋普樂與南方傳媒在北京召開互聯(lián)網(wǎng)電視新產(chǎn)品發(fā)布會，在互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容、交互、服務(wù)發(fā)布多款新品。此后，7月有消息稱，廣東廣播電視臺正在籌備推出“廣東網(wǎng)絡(luò)廣播電視臺”。同時，這個網(wǎng)絡(luò)電視臺還有一個更好記的名字：荔枝臺。具體運營將與優(yōu)朋普樂深度合作。

    8月，湖南廣電旗下電廣傳媒發(fā)布公告稱，為加快有線電視網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的省外拓展，公司控股子公司華豐達以現(xiàn)金4.95億元收購廣州珠江數(shù)碼22.5%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊螅�華豐達與中國電信廣東分公司并列成為珠江數(shù)碼的第二大股東。此舉將有利于湖南廣電其自有版權(quán)的影視節(jié)目及代理廣告及其它增值業(yè)務(wù)等在廣州市有線電視網(wǎng)的落地。

    CIBN互聯(lián)網(wǎng)電視于11月24日在深圳召開發(fā)布會，向OTT終端廠商推出“inside all one”計劃，提供牌照播控平臺+優(yōu)質(zhì)內(nèi)容組合，幫助終端廠商做大市場。這是CIBN互聯(lián)網(wǎng)電視首次面向公眾市場發(fā)聲，也意味著“無牌照”野軍正式進入“七大牌照方”的收編視野。這將涉及超過500-1000萬臺的存量和增量盒子市場。

    10月23日消息，湖南衛(wèi)視全資子公司快樂陽光即將完成A輪融資，公司估值超過60億人民幣，目前已有二十幾個國有和民營背景的大型基金競標認購，融資結(jié)果預(yù)計明年初對外公布。湖南衛(wèi)視副臺長聶玫表示，快樂陽光旗下芒果TV將完全按照互聯(lián)網(wǎng)模式進行市場化運營，不排除引入外部資本或并購其他新媒體公司。湖南廣電據(jù)傳將投入10億元于快樂陽光。

    另外，3月消息稱，湖南衛(wèi)視旗下金鷹網(wǎng)與芒果TV將要合并。此后，金鷹網(wǎng)相關(guān)人士表示兩網(wǎng)站合并還不確定，但是湖南廣播電視臺已經(jīng)獲總局批準建設(shè)湖南網(wǎng)絡(luò)廣播電視臺。

    7月23日，樂視網(wǎng)發(fā)布公告，宣布戰(zhàn)略入股重慶廣電控股的重慶有線。雙方將共同出資設(shè)立新的子公司，作為向全國共同開展互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體。而重慶廣電會積極申請內(nèi)容牌照，并授權(quán)新成立的子公司使用。

    10月消息，銀河已經(jīng)與愛奇藝就長期的業(yè)務(wù)發(fā)展合作達成高度共識。愛奇藝互聯(lián)網(wǎng)電視事業(yè)部由銀河“收編”，商務(wù)、運營團隊將由銀河接管，愛奇藝將向銀河傾注版權(quán)、CDN資源、技術(shù)，全力支持銀河互聯(lián)網(wǎng)電視的發(fā)展。愛奇藝相應(yīng)資產(chǎn)等于變相獲得了互聯(lián)網(wǎng)電視牌照。

    11月30日消息稱，“歌華云平臺”一期建設(shè)已經(jīng)完成，北京有線電視年內(nèi)將有望跨入“云時代”。歌華有線年內(nèi)將爭取完成高清交互用戶全網(wǎng)升級上線，有線電視用戶無需更換機頂盒即可升級云平臺。北京地區(qū)的高清交互電視用戶數(shù)量有410萬戶，今年年底將達到420萬戶，云平臺的上線將繼續(xù)推動北京電視用戶由標清到高清、由單向到雙向的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

    以上種種皆是筆者能夠“低頭就想到”的互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容產(chǎn)業(yè)整合與投資案例。在臺面之下、在公開資本市場之外，很多小一些的影視、內(nèi)容、平臺公司，軟硬件企業(yè)的戰(zhàn)略投入規(guī)模依然宏大。

    總之，從內(nèi)容到網(wǎng)絡(luò)、從牌照方到非牌照方，互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)的大整合的序幕已經(jīng)來開。以市場規(guī)律為主、廣電總局的最嚴行業(yè)規(guī)則為基礎(chǔ)，廣電、網(wǎng)絡(luò)、傳統(tǒng)媒體、甚至硬件企業(yè)已經(jīng)共同改造國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)電視產(chǎn)業(yè)的格局。

大整合，新局面：網(wǎng)絡(luò)電視迎春花開

    力量跟隨利益流動，市場手段占主體。這是目前這一輪互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)電視產(chǎn)業(yè)大整合的最大特點。

    例如，小米以硬件企業(yè)身份進入內(nèi)容產(chǎn)業(yè)，打通從手機到TV產(chǎn)品的“內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈”，他的資金來自于投資人和自身盈利，運作模式是通過公開市場投資，其目的不僅僅是通過愛奇藝、銀河這條線獲得嶄新的商業(yè)形態(tài)，更可以獲得“網(wǎng)絡(luò)電視”間接的“牌照”利益。同時，亦為小米電視與關(guān)鍵競爭對手，樂視電視的體驗差異短板好好補上一課。

    這種投資鏈條從一開始就“價值明確”、“目標得體”、“行為有序”，且完全合乎目前的法律和行業(yè)準則。相比小米，阿里巴巴系統(tǒng)在互聯(lián)網(wǎng)電視圈的資金流量更大。幾次入股、收購和潛在的投資機會，賦予了阿里系接近500億的內(nèi)容生態(tài)杠桿。而支付寶為核心的互聯(lián)網(wǎng)電視支付、天貓和淘寶為核心的互聯(lián)網(wǎng)電視購物的能量還未計入其中。阿里的投資目標很明確：娛樂內(nèi)容吸引產(chǎn)業(yè)生態(tài)，吸引消費熱情，后期一整套的消費服務(wù)實現(xiàn)投資增值：這一系列動作的價值可以用“入口”兩個字來簡單概括。

    跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)整合，實現(xiàn)生態(tài)化發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈價值共同體，是這次互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容行業(yè)大變革的基本特色。

    比如，湖南廣電整合芒果TV和金鷹網(wǎng)、投資廣東地區(qū)有線電視網(wǎng)，兩個看似不大的動作，即實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)電視和傳統(tǒng)廣電系統(tǒng)的融合、廣電系跨出地域桎梏的關(guān)鍵一步、實現(xiàn)電視臺與內(nèi)容產(chǎn)業(yè)和有線電視網(wǎng)絡(luò)等傳輸產(chǎn)業(yè)的整合。在大視頻、大網(wǎng)絡(luò)、大應(yīng)用的背景下，區(qū)分內(nèi)容公司、傳輸公司、平臺公司、視頻公司、游戲公司的傳統(tǒng)界限已經(jīng)沒有意義了。

    “現(xiàn)在是劃分疆界的時候”，某業(yè)內(nèi)高層如此認為。網(wǎng)絡(luò)電視應(yīng)用打破了互聯(lián)網(wǎng)和廣電網(wǎng)最后的藩籬。資本的力量也打破了傳統(tǒng)廣電網(wǎng)絡(luò)、電視臺的區(qū)域隔離狀態(tài)。OTT、aPP和智能等新技術(shù)，更打破了電視、手機和PC的應(yīng)用界限和瓶頸。在這樣的背景下，誰在熱衷于區(qū)分哪些“傳統(tǒng)”的身份，誰就只能被歷史淘汰！

    反之，趁著TV應(yīng)用市場向網(wǎng)絡(luò)化快速變革，一系列傳統(tǒng)界限被打破的時機，優(yōu)勢企業(yè)應(yīng)該整合更多的存量市場和消費者的片段時間，而且這種整合必須是跨應(yīng)用領(lǐng)域和地域市場的。擁有全國性影響力、足夠資本實力和運營經(jīng)驗的網(wǎng)絡(luò)電視內(nèi)容企業(yè)，對于全國三十余個行政區(qū)劃分割的傳統(tǒng)廣電市場而言畢竟鳳毛麟角。這些鳳毛麟角的強勢者已經(jīng)看到支持自己擴張的巨大空白空間。數(shù)據(jù)顯示，號稱國內(nèi)領(lǐng)先的華數(shù)平臺也只不過5000萬存量用戶，2000萬激活客戶——這與電視產(chǎn)品3.5億臺、各種機頂盒2億臺、手機平臺近10億的終端規(guī)模還相差甚遠。

    嚴肅行業(yè)紀律恰恰促進了龍頭企業(yè)的廣泛發(fā)展，這是針對此輪互聯(lián)網(wǎng)電視、網(wǎng)絡(luò)電視內(nèi)容產(chǎn)業(yè)變革中廣電總局價值的最大肯定。

    沒有規(guī)矩不成方圓。沒有規(guī)矩也不可能迅速有序的建立起一個新產(chǎn)業(yè)的良性價值體系。內(nèi)容監(jiān)管部門著重強調(diào)播控牌照制度，實際上是形成了入口方向嚴格的遴選機制。在這種機制下只有嗅覺敏銳、實力超群的企業(yè)才能脫穎而出：那些投機客和拙劣競爭手段的小丑，很快被“大浪淘沙”。

    牌照和海外劇目在網(wǎng)路與廣電兩個市場的同等待遇制度的確立，實際上構(gòu)筑了整個網(wǎng)絡(luò)電視產(chǎn)業(yè)最基本的價值格局：內(nèi)容價值受到了最嚴格的保護、入口的公正性與傳播網(wǎng)絡(luò)平臺的投入產(chǎn)出形成良性互動。如果將這輪互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)內(nèi)容整合看成一場交響樂，無疑廣電總局就是無聲的指揮棒，和最強的市場倒逼力量。

內(nèi)容與應(yīng)用格局大定，為硬件產(chǎn)業(yè)發(fā)展謀定基本篇章

    2014年預(yù)計智能盒子產(chǎn)品銷量將達到千萬臺規(guī)模，為2013年的五倍。同時，2014年智能電視年末滲透率將超過75%。雖然全年彩電銷量會有6-8個點的下滑，但是如果計算了盒子銷量的暴增，全年客廳互聯(lián)網(wǎng)娛樂增量市場，按照銷售終端數(shù)目算，依然達到去年的兩倍以上。

    推動互聯(lián)網(wǎng)電視硬件產(chǎn)品快速滲透的力量，固然離不開“硬件技術(shù)自身的高度成熟和發(fā)展”。但是，在基礎(chǔ)技術(shù)平臺相對技術(shù)過剩的行業(yè)認知背景下，技術(shù)的驅(qū)動效果，遠不及市場需求的驅(qū)動效果明確。其中，內(nèi)容產(chǎn)業(yè)翻云覆雨式的變革，是最大的支撐力量。

    包括傳統(tǒng)廣電網(wǎng)絡(luò)的“云化”（代表案例：歌華有線）、IPTV的智能化（代表案例：電信IPTV悅盒）、網(wǎng)絡(luò)電視高速擴張（代表案例：華數(shù)超過2000萬的激活客戶群）、互聯(lián)網(wǎng)接入企業(yè)的價值多元選擇（代表企業(yè)：鵬博士旗下長城寬帶裝百兆寬帶送大麥4K智能盒子）、跨屏應(yīng)用產(chǎn)品的流行（代表企業(yè)：長虹chiq電視，創(chuàng)維最新酷開產(chǎn)品）、客廳多元化價值（代表產(chǎn)品：TCL微信電視）……這些具有嶄新價值的互聯(lián)網(wǎng)電視元素都是2014年的“新產(chǎn)物”。正是這些新產(chǎn)物，使得智能和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用正在成為“看電視”的新常態(tài)。

    展望2015年，網(wǎng)絡(luò)電視產(chǎn)業(yè)的整合和變革必然進入深水區(qū)：跨產(chǎn)業(yè)合作、整合；全新應(yīng)用體驗和價值體系必然成為行業(yè)最大的熱點。這將促使硬件產(chǎn)業(yè)選擇更多差異化的市場措施。

    比如，彩電企業(yè)和盒子企業(yè)與內(nèi)容、平臺和網(wǎng)絡(luò)廠商的合縱價值會更為凸顯，彩電智能化產(chǎn)品覆蓋率將完成全面普及；盒子產(chǎn)品一端，不同形態(tài)的產(chǎn)品會更多、不同商業(yè)模式的產(chǎn)品也會更多，銷量上智能盒子依然具有翻番增長的可能；應(yīng)用上，輔助類硬件產(chǎn)品將更快的發(fā)展：包括游戲類輔助產(chǎn)品、影像類輔助產(chǎn)品、交互類輔助產(chǎn)品等都會迎來發(fā)展的機遇，并為彩電為主的硬件企業(yè)創(chuàng)造嶄新的價值；最終內(nèi)容上，形態(tài)種類會更為多樣，樂視自制劇的模式會繼續(xù)、獨播權(quán)爭奪戰(zhàn)也會更為激烈、參與性強的綜藝類節(jié)目會更受歡迎，電視游戲、購物等其他應(yīng)用亦會大發(fā)展……當然，在以上種種趨勢背景下，電視軟件，OTT、app產(chǎn)業(yè)也會獲得更大的機遇。

    不過，在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)整合下，硬件陣營的發(fā)展也會伴隨風(fēng)險。所謂風(fēng)險主要是：與平臺生態(tài)群合作的選邊站考驗；未明確的盈利模式的考驗；以及行業(yè)變革下市場重新瓜分和洗牌的對抗性競爭考驗。2015年，各種互聯(lián)網(wǎng)電視應(yīng)用軟硬件企業(yè)，答好以上三道題，并非易事。

    文章最后，是回答開頭三個問題的時候了：互聯(lián)網(wǎng)電視和智能盒子，看不到的水到底有多深？看看電信、華為、阿里、央視這些巨頭的體量，動輒數(shù)十億的投資，即可知道這是一個只有“大佬才能玩的輪盤賭”。年中廣電部門強力紀律整肅的產(chǎn)業(yè)性目的在哪里？行業(yè)大整合、資本狂舞，必然有走錯路的風(fēng)險：只有最嚴格的行業(yè)紀律，才能最有效提升每筆行業(yè)投資的“有效性”，降低整個產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)性風(fēng)險。傳統(tǒng)廣電系正在由優(yōu)勢地位走向優(yōu)勢戰(zhàn)略了嗎？主導(dǎo)此次產(chǎn)業(yè)整合的不僅僅是傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)，更包括更多的投資巨頭，以及本來就在電視應(yīng)用中占據(jù)優(yōu)勢的“廣電系”軍團——后者，已經(jīng)非常明確的要把自己的存量優(yōu)勢、內(nèi)容優(yōu)勢、政策優(yōu)勢變成市場效益優(yōu)勢，廣電系在三網(wǎng)融合中首次掌握了一定的產(chǎn)業(yè)整合主導(dǎo)權(quán)，自然不會甘于做配角。

    無論如何，互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)的千億盛宴大整合已經(jīng)拉開序幕。沒有任何互聯(lián)網(wǎng)或者廣電企業(yè)能置身事外，唯一的差別是來早與來遲、是生存的更好，還是被吃掉和死亡。2015這場大戲也必將更為精彩。