三星、海信、夏普、中電子、彩虹集團(tuán)、軟銀和廣州：老郭要做什么！

    富士康科技集團(tuán)總裁郭臺(tái)銘在2016年最后一天又搞出了大事件：與廣州市政府簽訂了一項(xiàng)總投資610億的10.5代顯示器件產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目——這幾乎是臺(tái)灣工業(yè)史上，最大的單體投資項(xiàng)目，也是郭臺(tái)銘老板人生之中最大的單體投資項(xiàng)目。

    但是，這不是郭臺(tái)銘去年四季度以來(lái)的唯一大新聞：包括起訴跳槽到咸陽(yáng)8.6代線的員工，兩倍漲價(jià)供給三星的面板資源，斷供海信70萬(wàn)片采購(gòu)訂單，在美國(guó)攜手軟銀投資70億元等大新聞接連不斷。在這些新聞背后，老郭，這位臺(tái)灣工業(yè)界的教父、臺(tái)灣的特朗普式的人物，真正的目標(biāo)是什么呢？

    奇視點(diǎn)：郭總在2016年底的“大動(dòng)作”可謂接二連三。這些事件之間有沒(méi)有什么必然的聯(lián)系。或者說(shuō)為什么是這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)呢？

    蕭蕭：郭老板年底的確“氣勢(shì)”非凡。這些所謂大事，除了在美投資的內(nèi)容還不確定為，其他的都與“顯示”和“彩電”有關(guān)系�；蛘哒f(shuō)，郭總是在圍繞顯示“搞事情”。這是這些事件的一個(gè)顯著線索。

    這些事件中，另一個(gè)顯著的線索則是時(shí)間性的——即，2016年四季度開(kāi)始，郭老板對(duì)夏普這邊的權(quán)力調(diào)整已經(jīng)完成。從2010年開(kāi)始，郭老板就想收購(gòu)夏普。夏普在液晶上的技術(shù)、產(chǎn)能，和全球市場(chǎng)的品牌魅力都對(duì)鴻海系有互補(bǔ)價(jià)值。但是，夏普或者說(shuō)日本人不想“好東西”旁落他人：尤其是不想曾經(jīng)是自己下游配套的臺(tái)系企業(yè)，反超上位。因此這中間波折很多。但是，最終郭老板還是功德圓滿，拿到了夏普，也拿到了SDP 53%多的絕對(duì)控股權(quán)。這些完成之后的時(shí)間就是2016年下半年。然后，郭老板就來(lái)了一通大動(dòng)作。這是一個(gè)時(shí)間線索。

    同時(shí)，郭老板的這些大動(dòng)作還有另一個(gè)重要線索：產(chǎn)業(yè)布局線索。自2013年京東方正是進(jìn)入10.5代線的議程之后，大陸地區(qū)在顯示上游的面板制造上，超日臺(tái)、趕韓國(guó)的勢(shì)頭就已經(jīng)確立。而隨著前不久華星光電同等玻璃基板規(guī)格的11代線的開(kāi)工，這一趨勢(shì)已經(jīng)變得不可阻擋。在這樣的快速轉(zhuǎn)折的行業(yè)背景下，郭老板的顯示版圖必須隨之應(yīng)變。郭老板的顯示版圖最早開(kāi)始于群創(chuàng)、后來(lái)以大吃小的方式收購(gòu)了奇美、今年又囊括了夏普——這個(gè)軌跡可以看出鴻海系一直試圖在顯示版圖上構(gòu)建王者格局。現(xiàn)在，大陸地區(qū)新的高世代線的發(fā)展，到達(dá)一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)——后來(lái)者惠科都提出在昆明將設(shè)11代線，信利這樣靠二手線起家的品牌都搞起了OLED，郭老板必須有大手筆才能實(shí)現(xiàn)自己的“顯示大王”的夢(mèng)想，否則有可能被后來(lái)者反超。

    所以，如果說(shuō)郭老板最近的大動(dòng)作之前有什么聯(lián)系，那么以上三個(gè)方面：顯示這個(gè)內(nèi)容、時(shí)間這個(gè)節(jié)點(diǎn)、和顯示行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局線索就是最關(guān)鍵的部分。用這三個(gè)線索聯(lián)系起來(lái)，其實(shí)郭老板不是在做“很多大事”，而是在做“一件”大事。

    奇視點(diǎn)：您說(shuō)郭老板其實(shí)是在做一件大事。這件大事有是什么呢？如何在思路上將最近兩個(gè)多月郭老板的這些大動(dòng)作串聯(lián)起來(lái)呢？

    蕭蕭：上面提到的這些郭老板大動(dòng)作的第三個(gè)線索——產(chǎn)業(yè)布局線索，就是所謂的“一件大事”。即“從上游到品牌的顯示帝國(guó)”。

    首先，郭老板為何對(duì)跳槽到咸陽(yáng)的48名員工耿耿于懷。最初的消息是，咸陽(yáng)那邊也是8.6代線，郭老板臺(tái)灣這邊也是8.6代線，會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)。但是，這個(gè)分析忘記了，郭老板旗下“原奇美系”員工的跳槽已經(jīng)是魚(yú)貫而出。不是什么大新聞。同時(shí)，從競(jìng)爭(zhēng)角度看，依靠奇美系大陸地區(qū)已經(jīng)有了華星光電，咸陽(yáng)項(xiàng)目還有中電子的技術(shù)支持（技術(shù)來(lái)源夏普），談不上對(duì)郭老板有多大的“競(jìng)爭(zhēng)壓力”。

    郭老板對(duì)員工跳槽的關(guān)注，更多的應(yīng)該從未來(lái)布局角度看：這不，廣州610億的項(xiàng)目要落地了。郭老板正在用人之際，他自然對(duì)跳槽、挖角很明感。

    第二，三星和海信的動(dòng)作是什么意思呢？很多分析認(rèn)為這與液晶面板漲價(jià)潮和供給不足有必然關(guān)系。這個(gè)說(shuō)法忽視了問(wèn)題的本質(zhì)：即夏普品牌的電視機(jī)與三星長(zhǎng)達(dá)十余年的競(jìng)爭(zhēng)，夏普液晶技術(shù)與三星長(zhǎng)達(dá)十余年的競(jìng)爭(zhēng)。鴻海系一直努力做液晶老大，三星是現(xiàn)任老大。海信在北美市場(chǎng)對(duì)夏普品牌的使用權(quán)——即用夏普的牌子，也用夏普的面板。

    以上這些競(jìng)爭(zhēng)與郭老板的全球顯示大夢(mèng)，從十幾年前萬(wàn)馬奔騰計(jì)劃開(kāi)始的富士康品牌化轉(zhuǎn)型，以及現(xiàn)在手握夏普品牌的戰(zhàn)略格局形成了根本沖突�；蛘哒f(shuō)，即便沒(méi)有液晶面板漲價(jià)，與三星和海信的合作也會(huì)出問(wèn)題——只不過(guò)這個(gè)液晶面板漲價(jià)潮，給了郭老板更好的機(jī)會(huì)和理由。

    第三，郭老板廣州這個(gè)項(xiàng)目是做什么的呢？10.5代線，這個(gè)目標(biāo)很明確了，就是大尺寸電視產(chǎn)品，65和75英寸主打。610億的投資，這也是絕對(duì)大手筆：此前，京東方10.5代線的投資是400億，產(chǎn)能12萬(wàn)片基板每月；華星光電11代線是538億投資，產(chǎn)能是14萬(wàn)片玻璃基板，并包括至少2萬(wàn)片的OLED——后者是其投資規(guī)模顯著高于京東方的原因。

    那么，郭老板，攜夏普和日本技術(shù)的廣州610億是什么呢？現(xiàn)在的名稱叫做“8K顯示器全生態(tài)產(chǎn)業(yè)園區(qū)”。對(duì)此，有解讀說(shuō)，“全生態(tài)”意味著610億中將有幾十億是下游整機(jī)，而非面板投資；但是，對(duì)于“產(chǎn)業(yè)園”概念也可解讀為這個(gè)610億，是主體框架和搭臺(tái)子，其中會(huì)吸引兄弟廠商、上下游廠商參與，這種說(shuō)法可能意味著610億都是投向面板的。從另一個(gè)角度看，這次投資的主體是SDP（界顯示器株式會(huì)社）：這家公司主要業(yè)務(wù)就是面板，而不包括更多的上下游產(chǎn)品。所以，我個(gè)人認(rèn)為廣州610億，更可能全部是面板投資。從產(chǎn)能看，這或許是18萬(wàn)片以上玻璃基板的純液晶項(xiàng)目，或者9萬(wàn)片玻璃基板的純OLED項(xiàng)目——當(dāng)然更可能的情況是二者都有。但是無(wú)論具體產(chǎn)能配置如何，該項(xiàng)目都會(huì)是日本夏普10代線規(guī)模的二到三倍，甚至更多

    這樣一個(gè)項(xiàng)目意味著什么呢？首先是全球規(guī)模最大、第二是產(chǎn)品更切合高端應(yīng)用（大尺寸、8K和OLED）、第三是緊鄰全球最大的顯示面板消耗基地“大陸市場(chǎng)”、第四是受到收購(gòu)夏普過(guò)程頗為曲折拖累的“郭老板的液晶帝國(guó)”再次跨上高速發(fā)展的動(dòng)車組、第五是郭老板的品牌計(jì)劃，或者說(shuō)夏普品牌的產(chǎn)品將在上游獲得最高端技術(shù)產(chǎn)品的支持。……這些意義無(wú)論哪一個(gè)都是積極巨大的。而且各個(gè)都與三星、海信這樣的上下游對(duì)手有關(guān)系。

    當(dāng)然，現(xiàn)在的郭老板的美國(guó)項(xiàng)目似乎還沒(méi)有“浮出水面”的細(xì)節(jié)信息。這個(gè)傳聞中的70億元投資非常神秘。對(duì)此，我個(gè)人的意見(jiàn)是：之所以神秘，是因?yàn)闀r(shí)機(jī)還未成熟——所等待的時(shí)機(jī)是什么呢？答案是，上下游的需求和配套。即，如果美國(guó)項(xiàng)目是配合蘋果本土工廠的，那么蘋果需要先動(dòng)作、先戰(zhàn)略落地。否則你讓郭老板的廠子建完，產(chǎn)品賣給誰(shuí)去呢？但是，也有另一種可能，這個(gè)美國(guó)項(xiàng)目就是配合夏普品牌國(guó)際市場(chǎng)的，那么其需要等待夏普日本10代線產(chǎn)能調(diào)整（砍掉三星、海信以及其他一些客戶），或者等待臺(tái)灣8.6代線進(jìn)一步提升產(chǎn)能，以及廣州項(xiàng)目的落地等上游配套。

    說(shuō)到了這里，郭老板“一系列大動(dòng)作”的中心已經(jīng)明確“顯示帝國(guó)”，包括規(guī)模、技術(shù)、品牌都領(lǐng)先的顯示帝國(guó)。所以，看似郭老板動(dòng)作不斷，但是本質(zhì)卻是一件事情。

    奇視點(diǎn)：如果說(shuō)郭老板轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)出，無(wú)論是收購(gòu)奇美還是夏普，都是未來(lái)一個(gè)顯示帝國(guó)的夢(mèng)，那么廣州這個(gè)大項(xiàng)目就是“皇冠上的珍珠”、全盤的“棋眼”了。

    蕭蕭：郭老板廣州項(xiàng)目非常重要。某種角度看，過(guò)去6年多日韓臺(tái)的液晶產(chǎn)能擴(kuò)張都很謹(jǐn)慎——基本是技術(shù)替代為主，擴(kuò)廠新建與老廠關(guān)停并行。這段時(shí)間只有大陸地區(qū)產(chǎn)能凈增幅保持高位。而現(xiàn)在廣州項(xiàng)目落地，這將是這一趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折。這對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響都是巨大的。

    當(dāng)然，具體到鴻海系自身上，與夏普的“磨嘰”過(guò)程，也當(dāng)誤了很多時(shí)機(jī)。包括時(shí)間和資本都出現(xiàn)了低效情況。現(xiàn)在郭老板也急需補(bǔ)齊這一階段的課程。對(duì)于郭老板的顯示帝國(guó)而言，廣州項(xiàng)目更是一個(gè)巨大轉(zhuǎn)折。

    所以，廣州10.5代線不僅是技術(shù)領(lǐng)先和規(guī)模巨大，以及外資主導(dǎo)的問(wèn)題，更多的體現(xiàn)的是行業(yè)趨勢(shì)已經(jīng)到了一個(gè)變化的節(jié)點(diǎn)：即全球面板產(chǎn)業(yè)從大陸產(chǎn)能補(bǔ)課+國(guó)際巨頭技術(shù)演進(jìn)為主線，向全球企業(yè)產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)+技術(shù)升級(jí)的轉(zhuǎn)化。

    其實(shí)，10.5代線，包括惠科、鴻海、華星、京東方等項(xiàng)目只是全球面板業(yè)發(fā)展的冰山一角。另一方面，日本、韓國(guó)和大陸還有七八條6代線的OLED在建，加起來(lái)總投資高達(dá)2400億。10.5和11代線，OLED新線、以及8.5和8.6代在建和擴(kuò)產(chǎn)線，現(xiàn)在全球在建和規(guī)劃一年內(nèi)開(kāi)工項(xiàng)目的總投資已經(jīng)超過(guò)6000億元——顯示產(chǎn)業(yè)的歷史上從來(lái)沒(méi)有集中過(guò)這么大的產(chǎn)能增量。

    對(duì)于老郭的顯示帝國(guó)而言，在這股擴(kuò)產(chǎn)浪潮中，不站在高點(diǎn)，就會(huì)被大浪壓倒在水底——這是沖浪者、弄潮兒的基本邏輯。同樣的道理，京東方一個(gè)月前還在說(shuō)2017年春季開(kāi)工的綿陽(yáng)項(xiàng)目，已經(jīng)在去年底提前進(jìn)入狀態(tài)。

    奇視點(diǎn)：雖然廣州項(xiàng)目已經(jīng)有了眉目，但是此前臺(tái)系面板企業(yè)在大陸的投資并不積極。這個(gè)項(xiàng)目是不是會(huì)遇到同樣的問(wèn)題。

    蕭蕭：對(duì)于你這個(gè)問(wèn)題要深入的去看——不是臺(tái)系面板企業(yè)在大陸不積極布局；而是臺(tái)灣偽政府要求臺(tái)系企業(yè)的大陸投資必須低于臺(tái)灣一個(gè)技術(shù)檔次：只讓你建設(shè)落后的。這樣一來(lái)，在這個(gè)技術(shù)進(jìn)步頻繁的領(lǐng)域，自然投資落地了表現(xiàn)積極不了。

    不過(guò)，這次廣州項(xiàng)目的主體是富士康和夏普的合資企業(yè)�？峙虏皇桥_(tái)灣當(dāng)局能夠通過(guò)政治壓力左右的。且其技術(shù)來(lái)源主要是日本。只要日本當(dāng)局不搞動(dòng)作，項(xiàng)目順利落地很正常。同時(shí)，大陸地區(qū)已經(jīng)有京東方和華星的兩條超高世代線落地，這個(gè)郭老板的廣州項(xiàng)目也不能說(shuō)是“技術(shù)外流”。

    說(shuō)到這里，還有一個(gè)小細(xì)節(jié)可以一提：廣州項(xiàng)目用的還是10.5代線的名義，但是同樣的玻璃基板尺寸，華星和惠科都已經(jīng)叫做11代線——為什么名稱上這樣保守呢？就是為了最大程度降低島內(nèi)政治反對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

    當(dāng)然，從全球經(jīng)濟(jì)、以及顯示面板業(yè)走勢(shì)看，大陸和臺(tái)灣的關(guān)系是“合則兩利、分則一傷”。即，強(qiáng)行阻止郭老板的投資，對(duì)大陸產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)影響不會(huì)很大，只不過(guò)是讓臺(tái)系企業(yè)加速衰退而已。

    奇視點(diǎn)：那么您對(duì)郭老板廣州項(xiàng)目的發(fā)展是比較樂(lè)觀的了？

    蕭蕭：謹(jǐn)慎樂(lè)觀。因?yàn)椋�不僅僅工廠需要建設(shè)、技術(shù)需要突破，市場(chǎng)方面未來(lái)的“產(chǎn)能集中爆發(fā)”的過(guò)剩壓力也是一個(gè)問(wèn)題。不過(guò)，對(duì)于消費(fèi)者這倒是有福了——兩三年后大尺寸液晶一定會(huì)更便宜的。