臺(tái)廠大尺寸面板出貨難 恐首見旺季連續(xù)衰退

第3季臺(tái)廠表現(xiàn)不如韓國(guó)廠商

    2008年第3季臺(tái)灣大尺寸TFT LCD面板廠出貨受到IT用面板尤其是LCD監(jiān)視器面板出貨成長(zhǎng)疲弱影響，臺(tái)系廠大尺寸TFT LCD面板出貨量季整體成長(zhǎng)率出現(xiàn)直線負(fù)值，較第2季相比衰退7.6%，僅為5,007萬(wàn)片，年成長(zhǎng)率亦為負(fù)值，衰退2.4%，遠(yuǎn)不及2007年第3季的年成長(zhǎng)率(33.6%)及季成長(zhǎng)率(16.0%)。

    第3季臺(tái)廠大尺寸TFT LCD 3大出貨類別僅TV用面板較佳，二線廠商如華映、群創(chuàng)及彩晶因出貨集中在監(jiān)視器用面板，季出貨量衰退幅度均超過(guò)10%。

    就產(chǎn)業(yè)集中度分析，第3季臺(tái)面板出貨量結(jié)構(gòu)中，成長(zhǎng)較大部分為TV用面板，但除友達(dá)、奇美外，其它二線廠商幾乎很少生產(chǎn)TV面板，加上群創(chuàng)、彩晶及華映的主力產(chǎn)品監(jiān)視器用面板衰退幅度大，故前2大廠的出貨量占有率再向上攀升。在第3季時(shí)友達(dá)、奇美兩大廠的出貨量占臺(tái)廠比重已提高至76.4%，較2007年第3季時(shí)的71.2%仍繼續(xù)提升。

    第3季臺(tái)廠大尺寸面板出貨量若以面板應(yīng)用別分析，以TV及NB用面板相對(duì)較佳，其中奇美TV面板于26寸及32寸大量出貨加上低價(jià)策略，成為全球TV面板出貨量最多廠商。但原先法說(shuō)會(huì)中預(yù)估的NB面板出貨量成長(zhǎng)20%并未如預(yù)期發(fā)展，實(shí)際上成長(zhǎng)率預(yù)估在5~10%區(qū)間。但其第3季時(shí)監(jiān)視器用面板出貨因買氣疲弱，與其它監(jiān)視器面板廠一樣，出貨量出現(xiàn)大幅衰退。

    友達(dá)方面，與第3季初其自身預(yù)估TV面板出貨量將成長(zhǎng)5%、IT用面板亦成長(zhǎng)5%的數(shù)字相比，在監(jiān)視器用面板方面出現(xiàn)明顯衰退，使得友達(dá)第3季大尺寸TFT LCD整體出貨量反出現(xiàn)5%衰退幅度。

    第3季臺(tái)廠監(jiān)視器面板出貨銳減原因之一，包括韓國(guó)廠商LG Display低價(jià)搶單。

    臺(tái)幣與韓元相對(duì)美元匯率不同調(diào)，更為不利2008年臺(tái)廠面板報(bào)價(jià)及出貨。

    相較于臺(tái)廠旺季出貨量較前1季下降7.6%，韓國(guó)廠商表現(xiàn)反而相對(duì)出色，例如LG Display在第3季出貨面積達(dá)到3,674千平方米，較第2季成長(zhǎng)12.1%，換算出貨量成長(zhǎng)至少仍有2%以上成長(zhǎng)率，另三星電子(Samsung Electronics)在減產(chǎn)幅度亦遠(yuǎn)低于臺(tái)廠及LG Display，顯示韓國(guó)廠商第3季在接單及出貨表現(xiàn)上占有優(yōu)勢(shì)。

    分析韓國(guó)廠商第3季出貨量成長(zhǎng)幅度較高因素，其實(shí)與韓國(guó)廠商在價(jià)格上采取更為積極的態(tài)度及并未大幅調(diào)整產(chǎn)能有關(guān)。

    LG Display的監(jiān)視器用面板為爭(zhēng)取長(zhǎng)期訂單及出貨量成長(zhǎng)，在第3季后半即開始采取更具彈性價(jià)格策略。另一方面，LG Display及三星電子因客戶關(guān)系、價(jià)格策略、匯率等因素，對(duì)客戶掌握度較佳，在產(chǎn)能上并未做太大調(diào)整。

    雖說(shuō)LG Display在第3季時(shí)對(duì)若干工廠產(chǎn)能進(jìn)行調(diào)整減產(chǎn)，但總體而言，其玻璃基板實(shí)際投入產(chǎn)能在第3季甚至比第2季提高，其P4(4代線)、P5(5代線)、P6(6代線)、P7(7.5代線)的實(shí)際投入產(chǎn)能分別較第2季增加5.6%、6.3%、7.0%、9.8%，整體投入產(chǎn)能季成長(zhǎng)率為7.9%，可見韓國(guó)廠商接單狀況相對(duì)臺(tái)廠為佳，因此即便對(duì)外宣稱「減產(chǎn)」，但實(shí)際上不過(guò)是將原先預(yù)定產(chǎn)能擴(kuò)張幅度做若干下修而已。

    另一方面，匯率也是影響臺(tái)廠面板在報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力及出貨量成長(zhǎng)的一項(xiàng)重要因素。2008年7月初到2008年9月30日，美元與新臺(tái)幣、日?qǐng)A、韓元的匯率關(guān)系，是臺(tái)幣對(duì)美元貶值6.8%，日?qǐng)A則對(duì)美元貶值0.03%，重要的是同期間韓元對(duì)美元貶值13.9%。亦即臺(tái)幣與韓元對(duì)美元的匯率異動(dòng)差距達(dá)到7%，此一發(fā)展自然有利于增加韓國(guó)面板廠的出口報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力及策略性降價(jià)銷售的運(yùn)作空間。2008年初以來(lái)，韓元對(duì)美元匯率已下跌27.5%，遠(yuǎn)高于臺(tái)幣同期貶值幅度(1.1%)。

    此外，三星電子及日本電視廠商亦向臺(tái)廠采購(gòu)不少32寸及以下TV用面板，若臺(tái)幣貶值與韓元貶值幅度相差過(guò)大，不利臺(tái)廠降低報(bào)價(jià)，進(jìn)而喪失訂單。

臺(tái)廠旺季連續(xù)2季出貨出現(xiàn)衰退

機(jī)率升高

    由于第4季景氣及廠商接單仍現(xiàn)弱勢(shì)，預(yù)估第4季臺(tái)廠大尺寸TFT LCD面板出貨量恐將繼續(xù)下滑，第3季及第4季恐成為臺(tái)灣TFT LCD產(chǎn)業(yè)有史以來(lái)首見的在3Q及4Q旺季時(shí)連續(xù)2季出貨量呈現(xiàn)衰退者。

    受金融風(fēng)暴及全球經(jīng)濟(jì)停滯甚至衰退因素影響，現(xiàn)階段第4季TV景氣已看淡，至少不如往年般第4季LCD TV出貨量占全年3分之1以上的表現(xiàn)。尤其北美市場(chǎng)能否出現(xiàn)往年的感恩節(jié)銷售熱潮不無(wú)疑問(wèn)，因此品牌大廠亦為自保而采保守對(duì)應(yīng)態(tài)度，其10月起對(duì)臺(tái)TV面板訂單已見縮手，現(xiàn)僅剩短單，臺(tái)廠主力出貨尺寸32寸面板將受到更大壓力。

    對(duì)臺(tái)廠而言，第4季時(shí)TV用面板供給過(guò)剩將較明顯，加上三星及Sony等主要客戶品牌大廠訂單縮水，預(yù)估臺(tái)廠第4季TV用面板出貨量將減少。

    第4季臺(tái)廠大尺寸TFT LCD面板出貨展望中，NB用面板為3大應(yīng)用類別中出貨相對(duì)稍好者，但因景氣因素目前NB廠商多數(shù)僅下短單，眼見第4季旺季將過(guò)及NB廠商預(yù)期2009年NB面板將供給過(guò)剩，因此NB廠商亦不愿意累積庫(kù)存。

    同理，監(jiān)視器面板需求受到消費(fèi)者擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退，加上采購(gòu)預(yù)算易遭NB、TV、手機(jī)及其它消費(fèi)性電子產(chǎn)品排擠，將較第3季再微幅下滑。而匯率變動(dòng)及韓國(guó)廠商低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，亦將造成臺(tái)廠提高出貨的阻力。

韓國(guó)廠商不減產(chǎn) 第4季供給過(guò)剩難扭轉(zhuǎn)

    影響第4季臺(tái)廠大尺寸TFT LCD出貨因素，如上述需求面因素外，供給面因素亦值得探討。其中，在供給面方面，TV用面板、NB面板及監(jiān)視器面板的供給過(guò)剩情況仍然存在，因此韓國(guó)廠商產(chǎn)能是否降低為關(guān)鍵因素，除非三星電子及LG Display均采取降低產(chǎn)能利用率的措施，否則第4季大尺寸TFT LCD面板供給過(guò)剩情況仍會(huì)持續(xù)。

    LG Display為鞏固惠普(HP)等大廠長(zhǎng)期訂單，在第3季末已采取低價(jià)搶單策略。雖LG Display第3季宣稱小幅減產(chǎn)，但其實(shí)際投入玻璃基板產(chǎn)能卻是反向增加，而LG Display 10月預(yù)估第4季出貨面積較第3季再增加12~16%。

    另外，由于投資機(jī)構(gòu)擔(dān)憂韓國(guó)外債激增，加上冰島國(guó)家破產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)隱憂等因素，近期韓國(guó)股市及匯率急貶，此對(duì)于臺(tái)大尺寸面板廠短期出貨報(bào)價(jià)恐出現(xiàn)不利影響。但若韓國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)，對(duì)今后臺(tái)面板廠無(wú)論是供給面或是需求面都將有不小的影響。

    展望2009~2011年，若無(wú)過(guò)于劇烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，預(yù)期臺(tái)廠在大尺寸TFT LCD占有率將難出現(xiàn)明顯成長(zhǎng)，主因日、韓及大陸廠在增加產(chǎn)能方面更為積極，而臺(tái)廠產(chǎn)能擴(kuò)增計(jì)畫已見延后或縮減規(guī)模。另日韓面板、TV廠之間加強(qiáng)合作關(guān)系，而LG、三星集團(tuán)亦在韓國(guó)政府誘導(dǎo)及匯率因素下，已增加交互采購(gòu)面板，另外，韓國(guó)廠商是否會(huì)受到經(jīng)濟(jì)因素調(diào)整產(chǎn)能擴(kuò)張幅度，均將影響2009~2011年臺(tái)廠大尺寸面板出貨量占有率